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En los Estados Unidos, el banco central - el Federal Reserva (Fed): tiene la tarea de mantener un cierto nivel de estabilidad dentro del sistema financiero del país. Se ofrecen herramientas específicas a la Reserva Federal que permiten cambios en políticas monetarias amplias destinadas a implementar la política fiscal planificada del gobierno. Estos incluyen la gestión y supervisión de la producción y distribución de la moneda nacional, el intercambio de información y estadísticas con el público y la promoción del crecimiento económico y del empleo a través de la implementación de cambios en la tasa de descuento.

La herramienta económica más influyente que el banco central tiene bajo su control es la capacidad de aumentar o disminuir la tasa de descuento. Los cambios en esta tasa de interés crucial tienen un efecto drástico en los componentes básicos de la macroeconomía, como el gasto del consumidor y el endeudamiento.

¿Cuál es la tasa de descuento?

Para los bancos y las instituciones de depósito, la tasa de descuento es la tasa de interés evaluada sobre los préstamos a corto plazo adquiridos de los bancos centrales regionales. El financiamiento recibido a través de los préstamos de la Fed se usa con mayor frecuencia para apuntalar las necesidades de liquidez a corto plazo de la institución financiera prestataria; como tal, los préstamos se extienden solo por un plazo de una noche. La tasa de descuento puede interpretarse como el costo de los préstamos de la Reserva Federal.

Disminución a la tasa de descuento

Cuando la Reserva Federal realiza un cambio en la tasa de descuento, la actividad económica aumenta o disminuye dependiendo del resultado previsto del cambio. Cuando la economía de la nación está estancada o es lenta, la Reserva Federal puede ejercer su poder para reducir la tasa de descuento en un esfuerzo por hacer que los préstamos sean más asequibles para los bancos miembros.

Cuando los bancos pueden pedir prestados fondos de la Reserva Federal a una tasa menor, pueden transferir ahorros a los clientes bancarios a través de tasas de interés más bajas aplicadas a préstamos personales, automotrices o hipotecarios. Esto crea un entorno económico que fomenta el endeudamiento de los consumidores y, en última instancia, conduce a un aumento en el gasto de los consumidores durante el tiempo en que las tasas son bajas.

Aunque una reducción en la tasa de descuento afecta positivamente las tasas de interés para los consumidores que desean obtener préstamos de los bancos, los consumidores también experimentan una reducción en las tasas de interés de los vehículos de ahorro. Esto puede desalentar el ahorro a largo plazo de opciones de inversión seguras, como certificados de depósito (CD) o cuentas de ahorro del mercado monetario.

Aumento a la tasa de descuento

Cuando la economía crece a un ritmo que puede llevar a la hiperinflación, la Fed puede aumentar la tasa de descuento. Cuando los bancos miembros no pueden obtener préstamos del banco central a una tasa de interés que sea rentable, los préstamos al público consumidor pueden ser ajustados hasta que las tasas de interés se reduzcan nuevamente.Un aumento en la tasa de descuento tiene un impacto directo en la tasa de interés que se cobra a los consumidores por los productos crediticios, y el gasto del consumidor se reduce cuando se implementa esta táctica. Aunque los préstamos no son tan atractivos para los bancos o los consumidores cuando se aumenta la tasa de descuento, es más probable que los consumidores reciban tasas de interés más atractivas en los vehículos de ahorro de bajo riesgo cuando se pone en marcha esta estrategia.