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El flujo de efectivo libre (FCF) es una de las muchas estimaciones posibles del flujo de caja para una empresa. La idea es averiguar cuánto dinero está generando una compañía más allá de lo que es necesario para mantener la tasa de crecimiento actual. FCF toma en consideración las salidas que demandan los gastos de capital. La fórmula básica de FCF es el flujo de caja actual de las operaciones menos los gastos de capital. Esta fórmula se puede analizar y modificar según las necesidades.

Existen otros tipos de FCF, incluido el flujo de caja libre a capital (FCFE) y flujo de caja libre para la empresa (FCFF). Cada uno usa una fórmula modificada basada en la descrita anteriormente.

Estimar los gastos de capital necesarios

Cuando observa los estados financieros de una empresa, no hay una manera fácil de estimar la cantidad de gastos de capital necesarios para mantener el crecimiento actual. Algunos analistas usan la totalidad del gasto de capital o un promedio de gastos de capital pasados.

Dependiendo de la industria y las metas específicas de la compañía, los gastos de capital pueden variar dramáticamente de un año a otro. Esto hace que confiar en figuras actuales o históricas sea complicado. Todavía es más difícil para una empresa juguetear con los datos de flujo de caja que la mayoría de las otras partes de un estado financiero.

Google: un ejemplo de flujo de efectivo

Google es una de las grandes historias de éxito del siglo XXI. En sus estados financieros, Google se basa en principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) y valoraciones no GAAP para mostrar el flujo de caja. (FCF no es una estadística GAAP.)

Por ejemplo, en el tercer trimestre de 2014, Google mostró un ingreso neto de $ 2. 81 mil millones. También mostró un FCF de $ 3. 58 mil millones al restar $ 2. 42 mil millones en compras de propiedades y equipo de los $ 6 mil millones del efectivo neto provisto por las actividades de operación.

Esto significa que Google tenía $ 3 adicionales. 58 mil millones en flexibilidad para reinvertir o distribuir a los accionistas.