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Encontrar estrategias comerciales rentables durante un mercado bajista suele ser un desafío. Los operadores experimentados, sin embargo, pueden usar contratos de opciones para obtener ganancias en casi cualquier economía o situación del mercado. Una de las opciones que los operadores obtienen en un mercado a la baja implica el uso de opciones de venta. Ya sea que el contrato se compre con fines de protección, se llame cobertura o se venda como una jugada de precios a la baja, una opción de venta tiene varias ventajas en un mercado bajista si se usa correctamente.

Hedging Downside Risk

Los operadores conservadores de opciones pueden usar las opciones de venta en un mercado bajista para protegerse contra las pérdidas en una posición que actualmente poseen, denominada posición larga. Por ejemplo, si un operador posee 100 acciones de ABC a un precio de $ 50 por acción, puede comprar una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 55 como una forma de seguro de la inversión. En este escenario, si el precio de las acciones en un mercado bajista se mueve por debajo de $ 50, el operador puede ejercer la opción de venta, capturando un precio más alto que el mercado y asegurando una ganancia de $ 5 por acción. De acuerdo, el precio de compra de la opción de venta, llamada prima, debe tenerse en cuenta en el cálculo del beneficio neto.

Disminuir los costos de adquisición con puts descatalogados

Una operación más riesgosa con ganancias potencialmente altas, llamada lanzamiento desnudo, es otra estrategia de negociación para usar en el mercado bajista. Los comerciantes no solo tienen la oportunidad de obtener una buena prima de la venta de tales puts, sino que también pueden usar esta estrategia para adquirir acciones de una acción a un gran precio. Digamos que las acciones de ABC cotizan a $ 50 y caen en un mercado bajista. El comerciante puede vender un contrato put, equivalente a 100 acciones de las acciones subyacentes, con un precio de ejercicio de $ 40 y cobrar una buena prima. Si el precio cae por debajo de $ 40, es probable que se ejerza el put, lo que significa que el operador está obligado a comprar 100 acciones de ABC a $ 40. Su costo total para las acciones se ajusta para incluir la prima cobrada, lo que hace que esta estrategia sea una buena forma de obtener acciones a precios más bajos. La clave de la rentabilidad de esta operación reside en la probabilidad de que la acción se revierta y pueda venderse a un precio más alto más adelante.

Proceda con precaución

Los mercados bajistas pueden tener un costo en las carteras, por lo que encontrar una forma de ganar dinero mientras tanto vendiendo opciones de venta puede parecer una estrategia de negociación que vale la pena. En realidad, como los mercados bajistas, o cualquier mercado para el caso, son impredecibles, los operadores solo deberían considerar la venta de acciones que, en última instancia, no les importaría poseer. Del mismo modo, considere los precios de ejercicio solo si ve el valor a ese precio. Una estrategia para cobrar solo las primas como ganancias es mucho más fácil y más seguro de lograr a través de la venta de llamadas cubiertas, especialmente durante un mercado bajista.