Los mercados bursátiles mundiales cayeron en picado tras la reciente caída de los mercados chinos. Se espera que el Banco de la Reserva Federal de los EE. UU. (Fed) aumente las tasas de interés en breve. Los desafíos actuales de la crisis financiera europea, la situación geopolítica en Medio Oriente y los países de Asia occidental, y las noticias negativas de la economía china en aprietos, todos siguen significando la ruina para la economía mundial en general. Las sospechas son altas de que un mercado bajista puede ser inminente.

Incluso durante la fase Bear, una cartera adecuadamente constituida no solo puede ofrecer la seguridad que tanto necesita, sino que también puede ayudar a obtener un rendimiento excedente de las inversiones. Exploramos las opciones de inversión disponibles y las posibilidades de negociación durante un mercado bajista, los pros y los contras, y los fondos populares adecuados para dicho mercado. Utilizando datos históricos, cada fondo también se evalúa en su desempeño pasado durante las disminuciones del mercado bursátil.

Hacer frente al mercado bajista

Un mercado bajista se acompaña de tasas de interés crecientes, aumento de la inflación, rendimientos decrecientes de las acciones y alta volatilidad. Hay algunas posibilidades de potencial de ganancias durante este tiempo.

Una opción es pasar de acciones y fondos mutuos basados ​​en acciones a valores que devengan intereses, como bonos del Tesoro de los Estados Unidos y valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS). Sin embargo, el desafío es que los rendimientos de los bonos pueden no ser muy altos, y la inflación actúa como el asesino silencioso que conduce a una tasa de rendimiento real más baja. Los CONSEJOS brindan protección contra la inflación, pero es posible que no proporcionen necesariamente ganancias excedentes como las acciones. Además, los retornos de TIPS se basan en cifras de inflación estándar como el índice de precios al consumidor (IPC) o el índice de precios mayoristas (IPM), que se basan en una cesta de productos básicos.

Las acciones de venta en corto es otra posibilidad de beneficiarse de la caída de los mercados. Sin embargo, las ventas en corto se vuelven complicadas para los inversores comunes que a menudo carecen del conocimiento necesario sobre los requisitos comerciales de venta corta y que desean un margen elevado en medio de una volatilidad creciente y condiciones de mercado inciertas.

Otra opción es apostar por los derivados, que ofrecen rendimientos a la baja. Esto implica comprar una venta, acortar una llamada o crear combinaciones de opciones adecuadas para obtener rendimientos positivos en mercados en declive. Sin embargo, los derivados son instrumentos avanzados y complejos que pueden no ser adecuados para todos los inversores. Más allá del margen, los requisitos de dinero para posiciones cortas, valoraciones derivadas y alta volatilidad agregan complejidad.

Los fondos mutuos centrados en el mercado bajista ofrecen una opción equilibrada. Ofrecen los beneficios de la gestión profesional del dinero por parte de administradores de fondos experimentados, la diversificación y los costos de transacción limitados.Confiar su dinero con un administrador de fondos profesional le quita el dolor de cabeza del monitoreo diario, el cortocircuito o el uso de derivados. Agregar los fondos negociados en bolsa del mercado bajista (ETF) a la lista puede endulzar aún más el trato. Junto con los beneficios de los fondos mutuos, también ofrecen operaciones en tiempo real como acciones.

Veamos los principales fondos del mercado bajista que han salvado el día a los inversores durante los períodos problemáticos.

Fondos mutuos principales de Bear Market

La lista de fondos mutuos presentados es solo indicativa, se presenta en orden aleatorio y no cubre todos los fondos mutuos disponibles destinados a mercados bajistas.

• Direxion Monthly S & P 500 Bear 2x Fund (DXSSX): DXSSX es un fondo inverso apalancado que busca devolver el 200% del rendimiento inverso (u opuesto) del mes calendario del índice S & P500, que se compone de la parte superior 500 compañías en términos de capitalización bursátil en los EE. UU. Por ejemplo, si el índice S & P500 baja -2. 5% en un mes, se espera que este fondo regrese + 5%. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que el apalancamiento conlleva un riesgo. Si el índice S & P 500 sube un 6%, este fondo puede perder un -12%. Los gastos totales del fondo operativo son 1. 35%. El fondo invierte al menos el 80% del capital en posiciones cortas, contratos de futuros, swaps y ETF, que proporcionan una exposición apalancada y no apalancada al índice S & P 500. El 20% restante (o menos) se retiene en fondos del mercado monetario y / o instrumentos de deuda a corto plazo. Los inversores que esperan una caída en el segmento de gran capitalización pueden beneficiarse invirtiendo en este fondo. (Hoja de datos del Fondo) (Para obtener más información, consulte: Apalancamiento: Qué es y cómo funciona)
• Fondo mensual de Bears 2x de Gorxion (DXRSX): similar al fondo anterior, el DXRSX es un apalancamiento fondo inverso que pretende devolver el 200% de la rentabilidad inversa (u opuesta) del mes calendario de otro índice popular llamado Russell 2000. Este índice mide el rendimiento de las empresas de pequeña capitalización con sede en EE. UU. y está compuesto por las empresas más pequeñas de 2000 en el índice Russell 3000 más grande. Los gastos totales del fondo operativo son 1. 35%. El fondo invierte al menos el 80% del capital en posiciones cortas, contratos de futuros, swaps y ETF, que proporcionan una exposición apalancada y no apalancada al índice Russell 2000. El 20% restante (o menos) se retiene en fondos del mercado monetario y / o instrumentos de deuda a corto plazo para facilitar la liquidez. Los inversores que esperan una caída en el segmento de pequeña capitalización pueden beneficiarse invirtiendo en este fondo. (Hoja de datos del Fondo)
• ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM): Enfocada en mercados emergentes, EUM rastrea el índice MSCI Emerging Market subyacente y busca rendimientos diarios correspondientes a -1x (inverso) del índice. Este índice incluye alrededor de 840 grandes empresas basadas en su valoración del capital de mercado (como Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Co. y China Mobile Ltd.) con sedes en 23 países emergentes diferentes (como China, Corea del Sur, Taiwán, India, Brasil, Egipto y Perú). Los inversores que busquen exposición inversa en empresas de mercados emergentes pueden beneficiarse de este fondo.Por ejemplo, si el negocio de Samsung recibe un golpe, la rentabilidad de este fondo mejorará. La asignación de inversión se distribuye en instrumentos derivados (con acciones, bonos, fondos, tasas de interés o un índice como subyacente), swaps e instrumentos del mercado monetario. El fondo utiliza un enfoque matemático para determinar el tipo y la combinación de inversiones. Tiene una relación de gastos de 0. 95%. (Hoja de datos del Fondo)
• Fondo Comstock Capital Value (DRCVX): Iniciado en 1985, el DRCVX es un fondo del mercado bajista establecido hace mucho tiempo. Busca maximizar el rendimiento total, que incluye la revalorización del capital y el ingreso actual. Con base en los principios de inversión de valor, este fondo utiliza una variedad de estrategias de inversión, que incluyen tomar posiciones en opciones de compra y venta, ventas en corto y valores de renta fija. A junio de 2015, este fondo consideraba que los mercados de los EE. UU. Estaban sobrevaluados y tenían posiciones para beneficiarse de las caídas en los mercados de EE. UU. Este fondo tiene una alta relación de gastos de 2. 73% (Hoja de datos del Fondo)
• ProShares Short QQQ (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 09-0. 30% Created with Highstock 4. 2 6 ): este breve ETF rastrea el popular índice NASDAQ 100 y busca resultados de inversión diaria correspondientes al inverso (-1x) de su rendimiento diario. Este índice incluye las 100 empresas más grandes de EE. UU. E internacionales no financieras que cotizan en la bolsa de NASDAQ. Empresas de tecnología como Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) forman más del 55% de este índice. Los inversores que buscan beneficiarse de una disminución esperada en el sector de TI pueden optar por este fondo. El capital se invierte en instrumentos derivados (con acciones, bonos, fondos, tasas de interés o un índice como subyacente), swaps, futuros e instrumentos del mercado monetario. Los administradores de fondos seleccionan los instrumentos que creen que tienen características de rendimiento diarias similares a la inversa (-1x) del rendimiento diario del índice. Su relación de gastos netos es 0. 95%. (Hoja de datos del Fondo) ProShares Short S & P500
• (SH): Este breve ETF rastrea el popular índice S & P 500 y busca resultados de inversión diaria que corresponden al inverso (-1x) del rendimiento diario del índice S & P 500 . Este índice se compone de las mejores 500 compañías en términos de capitalización bursátil en los Estados Unidos. Es uno de los índices más populares y se distribuye uniformemente en múltiples sectores de la industria, como tecnología de la información, finanzas y atención médica. Los inversionistas que buscan beneficiarse de una disminución esperada en el sector global de gran capitalización en los Estados Unidos pueden optar por este fondo. El capital se invierte en instrumentos derivados (con acciones, bonos, fondos, tasas de interés o un índice como subyacente), swaps, futuros e instrumentos del mercado monetario. Los instrumentos seleccionados son aquellos que los gestores de fondos creen que tienen características de rendimiento diario similares a la inversa (-1x) del rendimiento diario del índice.Su relación de gastos netos es 0. 89%. (Hoja de datos del Fondo) ProFunds Bear Fund
• (BRPIX): este breve ETF es una réplica de ProShares Short S & P 500 mencionado anteriormente, excepto que proviene de una casa de fondos diferente. Invierte en activos similares, incluidos instrumentos derivados, futuros, swaps e instrumentos del mercado monetario. Tiene una relación de gastos de 1. 72%. (Hoja informativa del Fondo) Rendimiento histórico de los fondos del mercado bajista

Observemos el rendimiento de los fondos antes mencionados durante las fases del mercado bajista, cuando el índice S & P 500 (indicado por ^ GSPC en gráficos) bajó considerablemente.

1) La reciente agitación en el mercado de valores chino de agosto de 2015

: Gráfico cortesía de Yahoo! Financiar.

Mientras que el índice S & P 500 estaba en rojo, todos los fondos mencionados mantuvieron una rentabilidad positiva. Todos los fondos apalancados también aumentaron a su ratio de apalancamiento esperado.

2) Período máximo de recesión de septiembre de 2008 a marzo de 2009

: Los altos picos positivos que superan el 100% -150% indican el éxito de estos fondos durante el período de varios meses cuando el S & P 500 entró en profundidad territorio negativo EUM y DXRSX llegaron a la zona roja de forma esporádica, pero esto se debió a la naturaleza de las tenencias para EUM (empresas de economía emergente), mientras que DXRSX se recuperó después de problemas intermedios. Los otros fondos muestran patrones consistentes de retornos inversos, como se esperaba.

Invertir en Bear Market Funds

Confiar en los administradores de fondos mutuos puede ser una buena idea. Quita todos los dolores de cabeza del día a día por el costo de la tarifa de un fondo. Aún así, le corresponde al inversor seleccionar los fondos. Una revelación interesante de The Wall Street Journal, basada en una investigación de Dalbar Inc., es que "el inversor promedio en fondos comunes de acciones hizo 3. 8% anual en los últimos 30 años. "Comparado con el promedio del S & P 500 de 11. 1% anual durante el mismo período, el logro individual es de alrededor de un tercio. Dalbar atribuye este mal desempeño a un mal momento por parte de los inversores. Los inversores podrían haber estado mucho mejor simplemente con un fondo pasivo del índice S & P 500 (para más información, consulte: Inversión de índices: fondos de índice).

Una forma sencilla de evitar este error y mejorar los rendimientos es detener el cronometraje mercados. Es virtualmente imposible elegir en la parte inferior y vender en la parte superior, ya sea para acciones o para fondos mutuos. Además, las personas pierden mucho en los costos de transacción. Las inversiones de fondos mutuos deben hacerse con una visión a largo plazo en unos pocos fondos selectos con antecedentes comprobados, lo que permite que una inversión crezca sin costos (o mínimos) para las transacciones.

The Bottom Line

Las duraciones del mercado alcista son comparativamente más largas que las de los mercados bajistas. Los fondos Bear Bear por sí solos pueden no ser suficientes para garantizar el rendimiento, pero para ayudar en tiempos difíciles, deben formar parte de la cartera del inversor en proporciones limitadas. Un enfoque disciplinado con inversiones regulares y frecuentes en una cartera bien diversificada de fondos mutuos permite construir un buen corpus de inversión. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuáles son los errores comunes de inversión en los mercados bajistas?