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La volatilidad implícita es un aspecto importante de la prima de valor de tiempo de una opción. A medida que aumenta la volatilidad implícita, los precios de las opciones de compra y venta aumentan. Cuando la volatilidad implícita disminuye, los precios de las opciones disminuyen.

Opciones

Las opciones son derivados financieros que representan un contrato de una parte vendedora, o el escritor de la opción, para una parte compradora o el titular de la opción. Una opción le da al tenedor la capacidad de comprar con una opción de compra, o vender en el caso de una opción de venta, un activo financiero a un precio acordado en una fecha específica o durante un período de tiempo específico. Los titulares de opciones de compra buscan obtener ganancias de un aumento en el precio del activo subyacente, mientras que los tenedores de opciones de venta pueden generar ganancias a partir de una baja en los precios. Las opciones son versátiles y se pueden usar de muchas maneras. Si bien algunos operadores utilizan opciones exclusivamente con fines especulativos, otros inversores, como los de los fondos de cobertura, a menudo utilizan opciones para limitar los riesgos asociados a los activos en cartera.

Volatilidad

En relación con el mercado de opciones, la volatilidad es una referencia al nivel de fluctuación en el precio de mercado del activo subyacente. La volatilidad es una medida de la velocidad y la cantidad de movimiento de los precios de los activos subyacentes. El conocimiento de la volatilidad permite a los inversionistas comprender mejor por qué los precios de las opciones se comportan de ciertas maneras.

Dos tipos comunes de volatilidad afectan los precios de las opciones. La volatilidad histórica, conocida también como volatilidad estadística, mide la velocidad a la que los precios de los activos subyacentes han cambiado en un período de tiempo determinado. La volatilidad histórica a menudo se calcula anualmente, pero debido a que cambia constantemente, la volatilidad histórica también se puede calcular diariamente y por períodos de tiempo más cortos. Es importante que los inversores sepan el período de tiempo para el que se calcula la volatilidad histórica de una opción. En general, un mayor porcentaje de volatilidad histórica se traduce en un mayor valor de opción.

La volatilidad implícita es un concepto específico de las opciones y es una predicción hecha por los participantes en el mercado sobre el grado en que los valores subyacentes se mueven en el futuro. La volatilidad implícita, esencialmente, es la estimación en tiempo real del precio de un activo mientras se negocia. Esto proporciona la volatilidad prevista del activo subyacente de una opción durante toda la vida útil de la opción, utilizando fórmulas que miden las expectativas del mercado de opciones. Cuando los mercados de opciones experimentan una tendencia bajista, la volatilidad implícita generalmente aumenta. Por el contrario, las tendencias al alza del mercado generalmente provocan una caída de la volatilidad implícita. Una volatilidad implícita más alta indica que se espera un mayor movimiento del precio de opciones en el futuro.

Opción sesgada

Otra dinámica de las opciones de fijación de precios, particularmente relevante en mercados más volátiles, es la inclinación de la opción.El concepto de sesgo de opciones es algo complicado, pero la idea esencial detrás de esto es que las opciones con precios de ejercicio variados y fechas de vencimiento se negocian con diferentes volatilidades implícitas; la cantidad de volatilidad es uniforme. Por el contrario, los niveles de mayor volatilidad tienden a producirse con mayor frecuencia a ciertos precios de ejercicio o fechas de vencimiento.

Cada opción tiene un riesgo de volatilidad asociado, y los perfiles de riesgo de volatilidad pueden variar dramáticamente entre las opciones. Los operadores a veces equilibran el riesgo de volatilidad al cubrir una opción con otra.