El mercado alcista para las acciones que comenzó en marzo de 2009 desde los niveles más bajos de la crisis financiera todavía está en marcha y posiblemente podría continuar en 2015 y más allá si usted cree en los expertos financieros. Sin embargo, según varios informes, muchos inversionistas individuales se han perdido este rally tórrido en todo o en parte.

Fear Still Lingers

Sin duda, la mayoría de los asesores financieros pueden señalar a clientes temerosos que todavía piensan en la derrota del mercado que ocurrió en 2008-09. El índice S & P 500 perdió 37% en 2008 y muchos otros puntos de referencia y clases de activos empeoraron. El dolor fue especialmente grande para los que se acercan a la jubilación. Sorprendentemente, muchos inversionistas milenarios también siguen temerosos del mercado bursátil como resultado de observar el dolor que sufrieron sus padres durante 2008-09. (Para obtener más información, consulte: Los asesores financieros deben buscar este grupo AHORA .)

En retrospectiva, sin embargo, aquellos que se vendieron cerca del fondo y no pudieron volver al mercado al menos hasta que el mercado alcista actual estaba en pleno apogeo son los que más sufrieron. Sospecho que muchos de estos inversionistas no estaban trabajando con un asesor financiero y no tenían a nadie que los "alejara de la repisa", por así decirlo. (Para obtener más información, consulte: 5 consejos cruciales para la planificación de ingresos de jubilación .)

Equilibrar el riesgo y el rendimiento

Determinar en qué medida los inversores realmente se han perdido el rally debe tomarse dentro del contexto adecuado. No creo que ningún asesor financiero racional sugiera que la mayoría de sus clientes estén 100% invertidos en acciones. (Para obtener más información, consulte: ETF Defensive para Tough Markets .)

Sin embargo, incluso los clientes con jubilación o cerca de ella generalmente deben tener una porción de su cartera asignada a acciones. En la medida en que los inversores están infra asignados a las acciones para su situación, entonces esto es cierto.

Riesgo de jubilación

A menudo les digo a quienes están cerca o en la jubilación que su mayor temor debería ser que sobrevivan a su dinero. Esto es mucho más peligroso en mi opinión que cualquier riesgo que planteen las pérdidas de inversión. La inflación no está muerta. Incluso una pequeña dosis de inflación puede tener un impacto devastador en el nivel de vida de un jubilado. (Para obtener más información, consulte: ¿Cómo cerrar la jubilación? Lea estos consejos .)

Una tasa de inflación del 3% reducirá su poder adquisitivo a la mitad durante un período de 24 años. Actualmente, un período de jubilación de 24 años no es poco común, ya que las expectativas de vida aumentan con el tiempo.

Muchos inversores en sus 50 años o más tienen miedo de sufrir grandes pérdidas de inversión de las cuales pueden carecer de tiempo suficiente para recuperarse. Si bien esto es comprensible, su estrategia de inversión debe incluir un cierto nivel de acciones y otras inversiones que, ojalá, les permitan mantenerse por delante de la inflación y evitar quedarse sin dinero.

Clientes nerviosos convincentes

Es importante que los asesores financieros expliquen los riesgos, el potencial de pérdidas y la posibilidad muy real de quedarse sin dinero para los clientes de una manera que les resulte comprensible. Esta explicación será un poco diferente para cada cliente. (Para la lectura relacionada, vea: Stock Market Risk: Wagging the Tails .)

Además, debe ayudar a los clientes a echar un vistazo a toda su imagen de ingresos de jubilación. ¿Recibirán la Seguridad Social y, de ser así, cuánto por mes? ¿Tienen una pensión? Algunos argumentarían que estos pagos continuos pueden considerarse de un tipo de ingreso fijo al calcular la asignación de activos de un cliente.

También tiene sentido que los clientes jubilados tengan una cierta cantidad de dinero al margen para satisfacer sus necesidades de gasto durante un período de tiempo, digamos un par de años. Si bien esto es un lastre para los rendimientos a largo plazo, permitirá que muchos jubilados permanezcan invertidos en el mercado bursátil si saben que probablemente no necesiten vender acciones en los mínimos del mercado para financiar sus gastos de subsistencia. (Para obtener más información, consulte: Cómo los asesores pueden ayudar a los clientes a estimular la volatilidad .)

Utilizar parámetros adecuados

Desechar las ganancias del S & P 500 y decir que los inversores que no lo hicieron bien han volado es tonto y francamente engañoso. Uno solo tiene que retroceder a la primera década de este siglo para ver que la diversificación da sus frutos. El S & P 500 y muchos fondos de acciones de gran capitalización tuvieron un desempeño bastante pobre, mientras que los valores de mediana capitalización, títulos de pequeña capitalización, mercados internacionales y mercados emergentes tuvieron un desempeño relativamente bueno. Además, las carteras diversificadas realmente no sufrieron la "Década Perdida" que la prensa financiera popularizó. (Para obtener más información, consulte: Importancia de la diversificación .)

Una cartera adecuadamente diversificada probablemente quedaría rezagada en el S & P 500 hoy en día, por lo que el punto de referencia real sería un punto de referencia combinado que abarque los índices subyacentes en su ponderación relativa la asignación de destino de la cartera del cliente. (Para obtener más información, consulte: Cartera de inversión de la Generación Y .)

Conclusión

Se ha dicho y escrito mucho en la prensa financiera acerca de que el inversor promedio no se ha beneficiado el mercado alcista de las crisis post-financieras. Sospecho que esto es una función de los temores persistentes del declive del mercado 2008-09, así como de la desconfianza en los mercados y en Wall Street en general. Los jubilados tienen más que temer por el impacto potencial de la inflación en su poder de gasto de jubilación que por las inevitables caídas del mercado bursátil. La mayoría de los inversores deben tener una asignación a las acciones proporcional a su edad, tolerancia al riesgo y su necesidad de crecimiento. Corresponde a los asesores financieros guiar a sus clientes en esta dirección por su propia salud financiera. (Para obtener más información, consulte: 10 consejos para una jubilación financieramente segura .)