Las anualidades vinieron una vez en dos variedades básicas. Por un lado, las anualidades "fijas" que otorgan al titular retornos modestos pero la seguridad de los pagos garantizados. La alternativa era un tipo "variable", cuyo rendimiento se basa en qué tan bien se desempeña una canasta de acciones o bonos.

Sin embargo, en los últimos años, los clientes de anualidades han tenido una tercera opción intermedia. Las anualidades indexadas a la renta variable - ahora más frecuentemente llamadas "anualidades indexadas" - presentan un rendimiento garantizado así como un rendimiento basado en el mercado. El resultado es una ventaja mayor que un contrato fijo tradicional, con menos riesgo que una anualidad variable.

Si las cifras de ventas son una indicación, muchos inversores ven las anualidades indexadas como una propuesta "lo mejor de ambos mundos". Las ventas alcanzaron un récord de $ 39. 3 mil millones en 2013, según el Instituto de Retiro Seguro de LIMRA, eso es un aumento del 16% con respecto a 2012.

Pero antes de saltar a una anualidad indexada, los inversionistas deberían leer la letra pequeña. Si bien estos productos pueden representar una buena opción para ciertas carteras, son productos notoriamente complejos que pueden variar significativamente en calidad.

Cómo funcionan

Al igual que con otros contratos de rentas vitalicias, las compañías de seguros venden las anualidades indexadas y exigen que el propietario haga un pago único o una serie de pagos de primas. Luego, en una fecha predeterminada, la anualidad desembolsa una suma global o pagos programados regularmente al titular.

La cantidad exacta que recibe es uno de los aspectos de una anualidad indexada que puede hacer que se rasque la cabeza. Lo que algunos clientes no entienden es que la porción de interés garantizada puede no cubrir el monto total de las primas pagadas. En la mayoría de los estados, el rendimiento mínimo garantizado es, como mínimo, del 87. 5% de la prima pagada, más del 1% al 3% de interés. Las políticas varían según la compañía, por lo que leer los detalles del contrato es crucial.

La otra parte de la rentabilidad se basa en el rendimiento de un índice de mercado específico, como el S & P 500. Pero si el índice sube un 15% un año, no espere su anualidad indexada. pagar esa cantidad además de la devolución garantizada. Algunas compañías usan lo que se llama una "tasa de participación", que es cuánto de la ganancia de un mercado transferirán al titular de la anualidad. Si la tasa de participación es del 70% y el mercado aumenta un 10% en un año determinado, la rentabilidad relacionada con el índice será del 7%.

Otras compañías ponen un tope absoluto al monto de su rendimiento basado en el mercado. Por ejemplo, su pago máximo podría ser del 8%, incluso si el índice que están utilizando tiene un rendimiento mejor.

El método para calcular los rendimientos basados ​​en el mercado varía considerablemente de una aseguradora a otra, por lo que es importante comprender los detalles. Pero cuidado: algunas anualidades indexadas le permiten a la compañía cambiar el monto del límite incluso después de que se venda la anualidad.

Puede perder dinero

Si bien las rentas vitalicias indexadas se consideran más conservadoras que los contratos de anualidades variables, conllevan riesgos. Debido a que muchas anualidades pagan un rendimiento garantizado de solo una parte de la prima, 87. 5% o más, en realidad es posible perder dinero con dichos productos. Una forma en que esto podría suceder es si el mercado de valores baja y, por lo tanto, la anualidad no proporciona un rendimiento basado en el índice.

Los compradores también pueden tomar un recorte de su inversión si intentan abandonar su póliza anticipadamente. Si bien algunas aseguradoras han acortado el "período de entrega", la mayoría aún requiere que el propietario lo mantenga entre 5 y 10 años si quiere evitar una tarifa considerable. Además, renunciar a su póliza podría someterlo a una multa fiscal del 10% del IRS.

También es importante recordar que la confiabilidad de las anualidades depende de la solidez financiera de la compañía que las emite. Si la aseguradora está descapitalizada, existe la posibilidad de que no pueda cumplir con su garantía total. Asegúrese de consultar la calificación financiera de la empresa de agencias como A. M. Best, Standard & Poor's y Moody's. Quédese con los transportistas que obtienen las mejores calificaciones.

Pero el corredor obtiene una comisión gorda

Las reglas laberínticas que acompañan a las anualidades indexadas no son la única razón por la que son controvertidas. Las compañías de seguros suelen pagar a los corredores una comisión considerable para vender dichos productos, lo que, justamente o no, puede levantar sospechas sobre por qué se los recomienda.

Si bien las comisiones realmente han disminuido en los últimos años, las aseguradoras continúan pagando un promedio de más del 5% a los profesionales que venden dichos productos. Como tal, interesa a las personas que están considerando una anualidad indexada saber cuál es la tasa de compensación y trabajar con un asesor en quien confían.

The Bottom Line

Las anualidades indexadas son un compromiso convincente entre los productos de anualidades fijas y variables. Pero antes de decidirse a comprar, los clientes deben comprender en qué se están metiendo y recordar que son productos diseñados para inversiones a largo plazo. Buscar la ayuda de un profesional de inversión confiable puede garantizar que tome una decisión que se adapte a sus objetivos.