Tabla de contenido:
- 1. ¿Cómo se han acercado los gestores de fondos de cobertura a la filantropía en el pasado?
- 2. ¿Por qué a la gente le importa tanto lo que hacen los administradores de fondos de cobertura con su dinero?
- 3. ¿Cuál es el mayor error que cometen los gerentes cuando interactúan con organizaciones benéficas?
- 4. ¿Cómo ve evolucionando la relación entre los fondos de cobertura y las organizaciones benéficas?
Una sesión de preguntas y respuestas con Tony Cowell, director de inversiones alternativas en KPMG (Islas Caimán), sobre el creciente papel de la filantropía en la industria de fondos de cobertura.
Los administradores de fondos de cobertura solían tener una descripción de trabajo: generar alfa. Pero en los últimos años, los inversores han estado presionando a los gerentes para que también piensen en el impacto social de sus actividades. Los inversores quieren saber que su capital se está utilizando para hacer del mundo un lugar mejor, y no solo para llenar los bolsillos de un gerente.
Con más de $ 3 billones en activos globales bajo administración, la industria de fondos de cobertura tiene el potencial de desempeñar un papel clave como una fuente líder de capital filantrópico. Para analizar cómo se vería este papel y revisar qué pasos pueden seguir ahora los gerentes de fondos de cobertura, el CAIS (Alternative Investment Summit) habló con Tony Cowell, jefe de inversiones alternativas en KPMG (Islas Caimán).
1. ¿Cómo se han acercado los gestores de fondos de cobertura a la filantropía en el pasado?
Los administradores de fondos de cobertura tienen una relación de larga data con organizaciones filantrópicas. Algunas de las organizaciones benéficas más conocidas hoy en día fueron iniciadas por profesionales de la industria de fondos de cobertura. Por ejemplo, la Fundación Robin Hood fue fundada en 1988 por Paul Tudor Jones para ayudar a combatir la pobreza en la ciudad de Nueva York. Ahora, liderado por varios conocidos gestores de fondos de cobertura, la organización ha proporcionado programas locales enfocados en la pobreza con varios miles de millones de dólares en fondos. Muchos otros gerentes han establecido fundaciones y contratado personal a tiempo completo para administrar sus compromisos filantrópicos, aunque estas actividades pueden no atraer tanta atención pública. (Para obtener más información, consulte: Historia de éxito de Paul Tudor Jones .)
2. ¿Por qué a la gente le importa tanto lo que hacen los administradores de fondos de cobertura con su dinero?
Hay un par de razones. Primero, la industria se ha disparado tanto en tamaño como en influencia en los últimos años. Es imposible ignorar $ 3 billones en activos. Los administradores de fondos de cobertura no son solo operadores que juegan con unos pocos miles de dólares de su propio dinero. Pueden mover los mercados globales, pueden influir en las elecciones políticas, pueden hundir una empresa o ayudar a reconstruir una. Todo esto lleva a un mayor escrutinio público.
Segundo, la industria de fondos de cobertura aún no es bien entendida por el público en general y los medios. Sin embargo, la industria desempeña un papel social cada vez más importante mediante la gestión de inversiones para universidades, fondos de pensiones, fundaciones benéficas y otros inversores institucionales. Se estima que más de dos tercios del total de los activos de hedge bajo gestión provienen de estas instituciones.
Quizás aún más sorprendente es la prevalencia dentro de la industria de la actividad filantrópica a gran escala: la industria continúa formando filántropos activos e inspira a generaciones a unirse para ayudar a algunos de los mayores problemas del mundo.
Entonces, existe esta dicotomía. Los gerentes de fondos de cobertura, por lo tanto, deben aceptar que el escrutinio no va a desaparecer y que deben continuar adoptando un rol más socialmente responsable.
3. ¿Cuál es el mayor error que cometen los gerentes cuando interactúan con organizaciones benéficas?
No son lo suficientemente prácticos. En el mundo de la filantropía, no existe una base de datos global para causas benéficas con detalles estandarizados sobre el posible retorno de la inversión para cada donación. Algunos gerentes tienen sistemas sofisticados de construcción privada que se acercan, pero todavía estamos en las primeras etapas.
Por eso es importante que los gestores de fondos de cobertura tomen más en serio su actividad filantrópica y se impliquen en el proceso de toma de decisiones, lo que hace que se respalde y se haga. Los fondos de cobertura también pueden ayudar a las organizaciones benéficas y otras organizaciones sin fines de lucro a centrarse más en el impacto de cada dólar, un área donde los conocimientos financieros y de inversión anteriores pueden ser particularmente útiles. O pueden tomar el último enfoque práctico: sentarse en el consejo de una organización benéfica.
4. ¿Cómo ve evolucionando la relación entre los fondos de cobertura y las organizaciones benéficas?
Tengo claro que la financiación del gobierno por sí sola no resolverá todos los problemas más acuciantes del mundo, desde la lucha contra el cambio climático hasta la erradicación de enfermedades infecciosas y la mejora del acceso a la educación. El capital privado y filantrópico debe jugar un papel, y ya estamos viendo a algunos de los filántropos más famosos del mundo reescribir el libro de jugadas sobre cómo enfrentar estos desafíos.
En particular, muchos gerentes ahora están recurriendo a alianzas estratégicas, con otros inversionistas, fundaciones públicas y privadas, universidades, instituciones financieras y líderes empresariales, para maximizar el impacto de su actividad filantrópica. Por ejemplo, un consorcio de inversionistas de alto perfil anunció recientemente un fondo de inversión de $ 1 mil millones que invertirá en tecnología de energía limpia. La investigación ha demostrado que este tipo de asociaciones amplía en gran medida el alcance y el impacto del capital filantrópico.
La filantropía no es como el resto del mundo de las inversiones, donde siempre existe la amenaza de que un competidor se aproveche de una idea y reduzca el potencial de rendimiento. De hecho, es todo lo contrario. La filantropía es más efectiva cuando se trata de un esfuerzo total, con contribuciones de todo el mundo. No hay competencia para quién puede donar más dinero o hacer la mayor diferencia. Tiene que ser un esfuerzo de colaboración. Es hora de que la industria de fondos de cobertura en su conjunto abrace su potencial como defensora de las causas sociales y ayude a liderar la lucha para construir un mundo socialmente responsable. (Para más información, consulte: Cómo el capital social está cambiando el mundo .)
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