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En algunos casos, las casas de bolsa ofrecen una tasa de rendimiento esperada del mercado basada en la composición de la cartera de un inversor, la tolerancia al riesgo y el estilo de inversión. Dependiendo de los factores contabilizados en el cálculo, las estimaciones individuales de la tasa esperada de retorno del mercado pueden variar ampliamente.

Para aquellos que no usan un administrador de cartera, las tasas de rendimiento anual de los principales índices proporcionan una estimación razonable del rendimiento futuro del mercado. Para la mayoría de los cálculos, la tasa esperada de retorno del mercado se basa en la tasa de retorno histórica de un índice como el S & P 500, el Dow Jones Industrial Average, o DJIA, o el Nasdaq.

Market Risk Premium

El rendimiento esperado del mercado es un concepto importante en la gestión de riesgos porque se utiliza para determinar la prima de riesgo de mercado. La prima de riesgo del mercado, a su vez, es parte del modelo de fijación de precios de activos de capital, o CAPM. Esta fórmula es utilizada por inversores, corredores y gerentes financieros para estimar la tasa de rendimiento razonablemente esperada de una inversión determinada.

La prima de riesgo de mercado representa el porcentaje de los rendimientos totales atribuibles a la volatilidad del mercado de acciones y se calcula tomando la diferencia entre el rendimiento esperado del mercado y la tasa libre de riesgo. La tasa libre de riesgo es la tasa de rendimiento actual de los bonos del Tesoro emitidos por el gobierno, o T-bills. Aunque ninguna inversión es realmente libre de riesgos, los bonos y bonos del gobierno se consideran casi a prueba de fallas ya que están respaldados por el gobierno de los EE. UU., Que es poco probable que incumpla sus obligaciones financieras.

Ejemplo

Si el S & P 500 generó una tasa de retorno del 7% el año pasado, esta tasa se puede usar como la tasa de rendimiento esperada para cualquier inversión realizada en compañías representadas en ese índice. Si la tasa de rendimiento actual para las letras del Tesoro a corto plazo es del 5%, la prima de riesgo del mercado es del 7% al 5% o 2%. Sin embargo, los rendimientos de las acciones individuales pueden ser considerablemente más altos o más bajos dependiendo de su volatilidad en relación con el mercado.