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Incluso los acuerdos más simples de fusión y adquisición (M & A) son un desafío. Se necesitan muchas cosas para que dos empresas previamente independientes unan fuerzas, identifiquen y erradiquen redundancias, acuerden precios y estrategias, y mantengan la productividad de los empleados. Un analista financiero se refirió al proceso como intentar armar un rompecabezas de mil piezas, excepto que las manos derecha e izquierda nunca han trabajado juntas antes. Una integración exitosa debería demorar entre tres y seis meses, aunque existen muchos obstáculos que podrían hacer que el proceso fracase.
Estrategia de crecimiento
No hay un libro de jugadas oficial para ejecutar un acuerdo de fusiones y adquisiciones. Cada parte involucrada necesita navegar varios pasos antes de que el acuerdo se pueda realizar.
El primer paso debería ser el desarrollo de una estrategia detallada de crecimiento / cartera. Esto se puede considerar como la fase previa a M & A, y muchas ofertas se tropiezan aquí. Una estrategia de crecimiento es la hoja de ruta para el desarrollo corporativo futuro. Los accionistas necesitan un esquema transparente, y los futuros obstáculos regulatorios deben anticiparse.
Due Diligence
En el paso de diligencia debida, se realizan las valoraciones desordenadas, los procesos contables, las revisiones de políticas, las tendencias del mercado y los aspectos prácticos reales del acuerdo. Aquí es donde las partes determinan si los aspectos financieros del acuerdo van a funcionar.
Integration Planning
La integración se centra en entregar el valor esperado y ejecutar los nuevos procedimientos de la compañía. La combinación de dos compañías no tiene sentido a menos que el producto final sea mayor que la suma de dos partes; los tratos son demasiado arriesgados, complicados y costosos para simplemente mantenernos firmes. Esta es la fase más larga, y debería ser la más orientada a los plazos.
Ejecución
La parte más riesgosa de una transacción es la etapa de ejecución. Cada transacción es única, pero todas las operaciones de fusiones y adquisiciones podrían encallar con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), alejar a los accionistas o clientes, o tomar demasiado tiempo y fracasar.
La ejecución es solo el comienzo
El término "ejecución" es un nombre poco apropiado, ya que un acuerdo totalmente ejecutado es solo el comienzo de una fusión y adquisición exitosas. Los expertos de la industria a menudo aconsejan que puede llevar entre uno y tres años sintetizar e integrar la nueva compañía.
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La vida de un profesional financiero involucrado en el campo de las fusiones y adquisiciones puede, como cualquier línea de trabajo, variar considerablemente de persona a persona y de empresa a empresa. Sin embargo, hay algunas experiencias comunes que la mayoría de los profesionales de fusiones y adquisiciones comparten. La mayoría de las actividades de fusiones y adquisiciones se llevan a cabo por banqueros de inversión que se especializan en esta área de los mercados financieros.