El seguro de vida universal indexada (IUL) está ganando popularidad rápidamente entre los asesores y vendedores de seguros que venden pólizas de valor en efectivo. Este nuevo tipo de política puede proporcionar al asegurado una mejor inversión por su dinero que los productos tradicionales de vida entera o universal, aunque las tasas que pagan variarán de acuerdo con las condiciones del mercado. Las ventas de estos instrumentos aumentaron casi un 150% de 2010 a 2014 y constituyeron más de la mitad de todas las ventas universales indexadas hasta el tercer trimestre de 2015. Pero los reguladores de la industria están empezando a analizar las ilustraciones que se utilizan para vender estos productos más cercanamente. Históricamente, las bajas tasas de interés han hecho más difícil que nunca que muchas aseguradoras proporcionen los rendimientos que se muestran en muchas de estas ilustraciones, y muchos agentes pueden ser cosas prometedoras para sus clientes que no pueden hacerse realidad.

Cómo funcionan

El seguro de vida universal indexado esencialmente refleja las anualidades indexadas fijas en la forma en que se crean. Comienzan con un chasis de vida universal estándar que acredita el interés por el valor en efectivo de la póliza. Pero en lugar de basar el interés en las tasas vigentes, calcula una tasa basada en el rendimiento de un índice de referencia subyacente, como Standard & Poor's 500. Este método de acreditación a menudo puede dar como resultado que se pague una mayor cantidad de intereses en la póliza. hora. Y al igual que las anualidades indexadas, el valor en efectivo nunca puede disminuir debido a la acción del mercado. Si el índice de referencia disminuye en valor, entonces el propietario de la póliza está protegido contra pérdidas. Los IUL también pueden ofrecer jinetes de beneficios acelerados que pagarán una parte del beneficio por fallecimiento si el asegurado se enferma o se incapacita. Este tipo de política se ha vuelto muy popular por estas razones. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué es un seguro de vida universal indexado? )

Preocupaciones Regulatorias

Aunque las IUL a menudo pueden proporcionar una mejor tasa de rendimiento que sus contrapartes tradicionales de valor en efectivo, muchas compañías y agentes que comercializan estos productos han utilizado suposiciones ilustrativas que son fundamentalmente irreales. Algunos operadores han prometido un crecimiento en el rango del 10-12%, que no es realista y sostenible. La Asociación Nacional de Comisionados de Seguros ha promulgado una regla conocida como Actuarial Guideline (AG) 49. Esta regla establece un conjunto de estándares uniformes que todos los transportistas de IUL deben cumplir en las ilustraciones que muestran a sus clientes. La primera fase de AG 49 entró en vigor en septiembre de 2015 y puso un tope a las tasas de ilustración. La segunda fase se implementará el 1 de marzo de este año y estandarizará todas las ilustraciones de préstamos para las políticas.AG 49 permitirá que las políticas muestren un rendimiento máximo del 7% en todas las ilustraciones de IUL sin excepciones.

Cabe señalar que algunos expertos aún consideran que incluso este límite es un poco optimista. Larry Rybka, presidente y director ejecutivo de ValMark Securities Inc., un corredor de bolsa independiente expresó su preocupación sobre este límite, diciendo que: "Incluso hoy, con estas reglas, creo que todavía hay un riesgo demasiado prometido con el producto. "Su preocupación puede estar bien fundada. Por ejemplo, alguien que saca un préstamo de póliza que cobra un 5% puede pensar que todavía está ganando dinero ya que la ilustración mostró un rendimiento del 7% cada año. Pero si la política no funciona bien debido a las malas condiciones del mercado, entonces el propietario de la póliza puede comenzar a perder valor en efectivo con el tiempo y la póliza eventualmente podría desaparecer. Pero este tipo de posibilidad rara vez se encuentra en las ilustraciones que se muestran a los clientes. La AG 49, por lo tanto, ha tratado de corregir este problema limitando la tasa de interés ganado en estas ilustraciones de políticas a no más del 1% más que la tasa de préstamo. Por lo tanto, una póliza que cobrará un 5% en cualquier saldo de préstamo no puede ganar más del 6% en la ilustración. Por supuesto, la política puede ganar sustancialmente menos en realidad, dependiendo de las condiciones del mercado, pero esto ayudará a reducir las ilustraciones más irreales que se permitieron anteriormente. (Para obtener más información, consulte: Pros y contras del seguro de vida universal indexado .)

Esta nueva regla tendrá un impacto mucho mayor en los clientes que tengan la intención de acceder a sus valores en efectivo como ingresos de jubilación que aquellos que simplemente tiene la intención de utilizar los beneficios del seguro y dejar que crezcan sus políticas.

The Bottom Line

El seguro de vida universal indexado puede ser una herramienta excelente que los clientes pueden usar para lograr múltiples objetivos. Se ha promulgado AG 49 para proteger a los clientes de que se les muestren escenarios poco realistas en los que pueden obtener préstamos sustanciales y seguir adelante, o obtener rendimientos que normalmente requerirían que arriesguen su capital. Las ilustraciones de IUL están obligadas por ley a mostrar un escenario de tasa de retorno garantizada, un escenario de mejor de los casos y uno que se encuentra a mitad de camino entre los dos. La primera o la tercera opción son probablemente las más seguras para los asesores cuando muestran estas proyecciones a sus clientes. (Para obtener más información, consulte: Políticas de vida universal indexadas: mire estos riesgos .)