Solía ​​ser que las pensiones eran como bonos de ahorro del gobierno, un instrumento esencialmente sólido y sin riesgos que proporcionaba ingresos confiables. Lamentablemente, esos días terminaron cuando la disco perdió popularidad. Desde entonces, en el sector privado, los planes de pensiones tradicionales se han ido dando paso gradualmente a planes de contribución definida como 401 (k) s. Y ahora, una ley promulgada recientemente podría poner en peligro los beneficios de pensión para muchos que todavía tienen la suerte de recibirlos.

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Un poco de historia

Seguir el historial de los planes de pensiones es seguir el aumento y la caída de los programas de jubilación de empleados administrados por la compañía en los Estados Unidos. (Solo para definir nuestros términos: por plan de pensión, nos referimos a lo que técnicamente se conoce hoy como un plan de beneficios definidos. Principalmente financiado por el empleador, le paga al empleado jubilado un monto fijo regular de por vida, basado en su salario y años de servicio.)

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La tradición de la pensión estadounidense ha existido desde 1875, cuando The American Express Company hizo historia laboral al fundar el primer plan privado de pensiones para sus empleados. La Ley de Ingresos de 1921 fortaleció aún más los incentivos para que los empleadores ofrezcan planes al hacer que los ingresos por intereses en los fideicomisos para bonos de acciones o planes de participación en los beneficios estén esencialmente exentos de impuestos.

Los años de bonanza posteriores a la Segunda Guerra Mundial demostraron ser una bendición para los fondos de jubilación de empleados: en 1950, 9. 8 millones de trabajadores del sector privado -o el 25% de todos los empleados del sector privado- disfrutaban de la seguridad de la cobertura de pensiones. En 1970, esas cifras se habían disparado a 26. 3 millones de trabajadores y el 45% de los empleados del sector privado. Estas cifras continuaron aumentando hasta principios de la década de 1980, pero en 1990, después de ocho años de las políticas económicas de la administración Reagan, muchos fondos de pensiones comenzaron a disolverse.

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A través de cambios en la ley de pensiones, una maniobra legal técnicamente nueva llamada reversión significaba que una empresa podía rescindir su plan, pagar las obligaciones mínimas restantes debido a empleados jubilados, y luego mantener los fondos excedentes en el plan. En otras palabras, los fondos de pensiones, una vez destinados sagradamente para los trabajadores, tenían el potencial de ser una vaca de efectivo para la empresa. Y muchas empresas estaban ansiosas por sacar provecho de ellas.

Desde entonces, podría decirse que ninguna pensión es completamente segura.

Presente Peligros

El concepto de recortar las pensiones no terminó con Reaganomics. Según Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), una agencia federal que asegura los fondos de pensiones, una ley reciente deletrea malas noticias, es decir, posibles reducciones, para los beneficiarios de muchos planes de pensiones en todo el país.

Los recortes potenciales se deben en gran parte a la Ley de Reforma de Pensiones de Empleadores Múltiples Kline-Miller de 2014, que permite que ciertos planes de pensiones reduzcan los pagos. Antes de eso, un fondo podía disminuir los pagos futuros para los empleados activos, pero los beneficios que los jubilados actuales recibían eran sacrosantos.Ahora, sin embargo, sus estipendios mensuales también son un buen juego para recortes.

Aunque la Ley fue promulgada en 2014, volvió a ser noticia el otoño pasado, cuando el Fondo de Pensiones de los Estados Centrales (uno de los más grandes de los EE. UU.) Anunció que necesitaba reducir los beneficios de 273,000 actuales y futuros jubilados o quedan insolventes.

La ley se aplica exclusivamente a los planes de empleadores múltiples que, según las proyecciones, se quedarán sin fondos en las próximas dos décadas. Los planes multiempresariales proporcionan pensiones a los trabajadores en varias compañías separadas, generalmente en el mismo campo o representadas por el mismo sindicato (típicamente, estas son industrias bien sindicalizadas). Actualmente cubren alrededor de 10. 4 millones de personas, desde Hawái hasta Wyoming y el oeste de Pensilvania, incluidos mineros, camioneros, trabajadores de fábricas de cerveza, albañiles, carpinteros y carniceros.

Estos grupos están representados en una lista compilada por The Center for Retirement Research en Boston College, que detalla 100 planes de pensiones cuyos futuros no están seguros. Según sus hallazgos, otros grupos que probablemente se verán afectados incluyen a los empleados en la industria de alimentos y bebidas, como los trabajadores de la bodega de California, los trabajadores de panadería y los trabajadores de confitería. En algunos casos, los recortes pueden constituir hasta un 69% de los beneficios de un participante, según el Pension Rights Center, una organización de consumidores sin fines de lucro.

The Fine Print

¿La posibilidad de cortes inminentes que se ciernen sobre muchos planes del sector privado indica un futuro tempestuoso para las pensiones en todas partes? No necesariamente.

En primer lugar, la ley no se aplica a las pensiones de un solo empleador ni a las pensiones del sector público.

En segundo lugar, las únicas pensiones con múltiples empleadores que se permiten hacer recortes son aquellas que ya tienen problemas. Si se proyecta que un plan tendrá sus fondos agotados en los próximos 20 años, entonces y solo entonces podrá decretar una reducción en los beneficios para sus titulares de pensiones. Desde una perspectiva puramente estadística, la mayoría de las pensiones escaparán de la inminente sangría. De acuerdo con Pension Benefit Guaranty Corporation, es probable que solo del 5% al ​​10% de los planes de empleadores múltiples estén calificados para realizar recortes a los beneficios.

Finalmente, la Ley establece que esta acción draconiana debe realizarse solo como último recurso. El Departamento de Trabajo de los EE. UU. Primero pone un fondo en aviso, lo que requiere que tome varios pasos intermedios bajo estrecha supervisión. Estos incluyen la congelación de cualquier aumento en los beneficios y pagos a tanto alzado a los jubilados recientes. Si tales acciones son ineficaces para evitar que el fondo se seque en un período proyectado de 10 años, una compañía puede legalmente proponer recortes. Incluso entonces, el Departamento del Tesoro, en consulta con la PBGC y el Departamento de Trabajo, tiene que aprobar las reducciones.

Case by Case

Si le preocupa que su plan de pensión pueda estar en peligro, querrá considerar si el plan en sí, así como sus beneficios individuales, califican para recortes. Recuerde, la nueva ley no dicta qué planes reducirán los beneficios. Simplemente autoriza a los administradores del plan a tomar la decisión final si lo consideran necesario.Si tiene una pensión a través de un plan de empleadores múltiples, puede comunicarse con los síndicos del plan para determinar la solvencia proyectada de su plan, sugiere el Centro de derechos de pensión.

Si su plan parece que calificará para cortes inminentes, considere si su edad podría mantener sus pagos seguros. Los pensionados mayores de 80 años y los discapacitados están exentos de cualquier reducción en sus beneficios. Incluso si no va a cumplir su 80 ^th cumpleaños cuando entren en vigencia los cortes, sepa que aquellos entre las edades de 75 y 79 solo recibirán una reducción parcial.

The Bottom Line

¿Qué tan grave puede ser el daño después de que dichos cortes entren en vigor? Mientras que alrededor de 10. 4 millones de personas están cubiertas por fondos de múltiples empleadores, solo una fracción verá que sus pagos se ven directamente afectados por la nueva ley. Si está cubierto por uno de los 100 fondos en la lista de Boston College y ya ha liberado su escritorio, entregado su tarjeta de identificación y asistido a su fiesta de jubilación, probablemente pueda respirar tranquilo y cuente con recibir el mismo cheque indefinidamente. Incluso si su plan de pensiones sí propone reducciones en los beneficios, para el momento en que se sometan a todos los procedimientos, es posible que haya envejecido lo suficiente como para estar en la zona de jubilados menos afectada cuando se realicen los recortes.

Para obtener información relacionada, consulte Por qué los planes de beneficios definidos se están eliminando y La pérdida del plan de beneficios definidos .