Las declaraciones de política de inversión (IPS) son una herramienta común utilizada por los asesores financieros para ayudar a definir los parámetros de su estrategia de inversión para un cliente. El IPS establece parámetros para la asignación de activos, los tipos de vehículos de inversión utilizados y cuándo reequilibrar, entre otras cosas. En un artículo reciente de Morningstar Inc., Christine Benz, directora de finanzas personales, sugiere que una declaración de política de jubilación, diferente y separada de IPS, es una buena idea para los jubilados. Estos son los conceptos básicos de una declaración de política de jubilación y algunos consejos sobre cómo implementar esto con sus clientes jubilados o que se jubilarán próximamente.

Un Sistema de Retiro

El propósito de la declaración de la política de retiro es delinear un sistema de retiro para su cliente y establecer los parámetros para la administración financiera de su retiro. Estas son algunas de las características de una declaración de política de jubilación: (Para obtener más información, consulte: Un ejemplo de una declaración de política de inversión .)

Especifique detalles de jubilación: Un detalle aquí es tomar una la duración de la jubilación del cliente. Obviamente, nadie tiene una bola de cristal y puede predecir con precisión su esperanza de vida. Pero observar factores como la salud general del cliente, la longevidad familiar y otros factores puede llevarlo a suponer si es más probable que vivan a una esperanza de vida normal o tal vez a 100.

Estrategia de cartera del esquema: Esta sección describe los detalles de la cartera del cliente, como mantener una asignación 60/40 y generar el 4% de efectivo gastable necesario anualmente para un "depósito" específico en efectivo y activos altamente líquidos y de muy bajo riesgo.

Listar activos de jubilación: Este es un paso importante en la planificación de la jubilación. Es importante que usted y sus clientes sepan dónde se encuentran en términos del valor de sus ahorros de forma continua. Esto debe incluir todas las cuentas, incluidas IRA, 401 (k), las inversiones gravables y todos los demás activos que componen el nido de ahorros de su cliente. (Para obtener más información, consulte: Consejos principales para hacer que los ahorros para la jubilación duren más .)

Plan de gastos articulado: Esta es la sección para que su cliente diseñe su plan de gastos para la jubilación. Incluye la parte que se financiará con elementos tales como la Seguridad Social, una pensión o una anualidad de ingresos. La otra parte es el ingreso que proviene de los retiros de la cartera del cliente. Esto necesitará ser monitoreado de manera continua. La diferencia entre la cantidad provista por los flujos de ingresos en curso y la cantidad total de flujo de efectivo necesario es la cantidad que se necesitará de los ahorros acumulados del cliente para ese año. Este es el porcentaje del huevo de nido del cliente que se retirará ese año.

¿Cómo trata el plan el impacto de la inflación?: Usted y su cliente deberían acordar un supuesto de tasa de inflación. Esto puede y debe ajustarse a medida que cambia el entorno económico. La existencia de inflación significa que su cliente tendrá que ajustar el monto nominal retirado cada año para asegurarse de que al menos se mantenga incluso con la inflación. Esto encajará con la estrategia de la cartera del cliente en el sentido de que tendrá que tener una asignación con un rendimiento esperado que se mantenga por delante de la inflación, pero no estará sujeto a pérdidas desmesuradas cuando el mercado bursátil vaya a la baja.

¿Cómo generarán efectivo en forma continua? : Vivir sin interés y nunca tocar el principio no es realmente una opción práctica en el entorno de tasas de interés ultrabajas de hoy en día. Usted y su cliente deben tener una estrategia para generar suficiente flujo de efectivo de su cartera de forma continua. Tal vez un enfoque de rendimiento total donde el efectivo se genera a partir de una combinación de ventas de activos e ingresos tales como distribuciones de fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) y dividendos de acciones. Además, el efectivo se puede recaudar periódicamente a través del proceso de reequilibrio. En última instancia, su cliente querrá construir un "cubo de efectivo" como parte de su nido de ahorros general, del cual idealmente retirará la cantidad necesaria cada año para complementar otros flujos de ingresos, como su Seguridad Social y / o una pensión. (Para obtener más información, consulte: Explicación del reequilibrio de cartera a clientes .)

Plan de distribución para retiros: Este es uno de los aspectos más críticos de la planificación financiera y la gestión financiera de jubilación. Esta es una parte central de la declaración de política de jubilación del cliente. Esto va más allá del porcentaje de retiro de sus ahorros a la metodología de retiro. ¿Qué cuentas se tocarán y en qué orden? ¿Qué ajustes hacer con el cliente antes del comienzo de sus distribuciones mínimas o RMD requeridas? Por ejemplo, ¿se convertirá parte del dinero IRA o 401 (k) tradicional del cliente en un Roth para reducir la cantidad que se debe tomar a través del RMD una vez que el cliente cumple 70½? La declaración de política de jubilación debe documentar cuándo comenzarán las RMD y especificar las cuentas que estarán sujetas a RMD.

The Bottom Line

Los asesores financieros y sus clientes probablemente estén familiarizados con un IPS que sirve como documento de planificación para la administración de su cartera de inversiones. Una declaración de política de jubilación documenta los activos de jubilación del cliente y la forma en que administrarán los aspectos financieros de su jubilación. Esto proporciona un marco para que el cliente y su asesor financiero estén en sintonía, y un punto de partida para cualquier ajuste en la estrategia que pueda ser necesario en el camino. (Para obtener más información, consulte: Asesores: solicite a los clientes que se integren a la jubilación por tamaño ).