Hay momentos en los que la volatilidad de la negociación diaria de fondos cotizados en bolsa (ETF) es muy atractiva, y los tiempos en que los ETF de volatilidad deberían dejarse en paz. Un ETF de volatilidad generalmente se mueve de forma inversa a los principales índices de mercado, como el S & P 500. Cuando el S & P 500 sube, la volatilidad de los ETF normalmente disminuirá. Cuando el S & P 500 caiga, los ETF de volatilidad aumentarán. Al igual que los índices de mercado, las tendencias también se desarrollan en los ETF de volatilidad. Una fuerte tendencia alcista en el S & P 500 significa una tendencia bajista en los ETF de volatilidad, y viceversa. Los operadores de Day pueden aprovechar los grandes movimientos que se producen en los ETF de volatilidad en los principales puntos de reversión del mercado, así como también cuando los principales índices están en fuerte declive.

ETFs vs. ETNs

Comúnmente conocidos como volatility ETFs, también hay ETN de volatilidad. Un ETF es un fondo negociado en bolsa que posee activos subyacentes en ese fondo. Un ETN es una nota negociada en bolsa, y no posee ningún activo. Los ETN no tienen los errores de seguimiento que los ETF pueden ser propensos porque los ETN solo rastrean un índice. Los ETF, por otro lado, invierten en activos que rastrean un índice. Este paso adicional puede crear discrepancias de rendimiento entre el ETF y el índice que se supone que representa.

Los ETF y ETN son aceptables para la volatilidad de operaciones diarias, siempre que el ETF o ETN que se negocie tenga mucha liquidez.

(¿Necesita una revisión de los indicadores? Consulte "Los cuatro indicadores más importantes en el comercio de tendencias")

Elección de un ETF / ETN de volatilidad

Hay varios ETF de volatilidad para elegir, incluidos los inversos volatilidad ETFs. Un ETF de volatilidad inversa se moverá en la misma dirección que los principales índices (la dirección contraria / inversa de la volatilidad tradicional ETF). Cuando se negocia día, el volumen simple y alto suele ser la mejor opción. El iPath S & P 500 VIX Futuros a corto plazo ETN (VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) en S & P 500 VIX STF TR Serie A33. 66 -0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el universo de ETF / ETN más grande y líquido en la volatilidad.

El ETN ve un volumen promedio de 20 millones de acciones por día, pero sube a más de 70 millones cuando los principales índices, en este caso el S & P 500, ven una disminución significativa y los comerciantes acumulan en VXX empujándolo hacia arriba (recuerde, se mueve en la dirección opuesta al S & P 500).

Los mejores tiempos al día Trade Volatility ETF / ETNs

VXX generalmente ve movimientos explosivos cuando el S & P 500 declina. Los movimientos en VXX típicamente superan con creces el movimiento visto en el S & P 500. Por ejemplo. Una caída del 5% en el S & P 500 puede dar como resultado un aumento del 15% en VXX. Por lo tanto, negociar VXX proporciona más potencial de ganancia que simplemente vender en corto el S & P 500 SPDR ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Created with Highstock 4.2. 6 ). Debido a que VXX tiene una tendencia a "sobrepasarse" en las caídas en el S & P 500, cuando el S & P 500 se reagrupa nuevamente, VXX generalmente se vende espectacularmente.

Los comerciantes del día tienen dos formas de obtener ganancias; compre VXX cuando el S & P 500 esté disminuyendo, y luego venda VXX luego de un aumento de precio una vez que el S & P 500 comience a subir nuevamente y el VXX esté cayendo.

Dependiendo del tamaño de la tendencia en el S & P 500, las condiciones comerciales favorables en VXX pueden durar de varios días a varios meses. Las Figuras 1 y 2 muestran un declive (y reversión) a corto plazo en el S & P 500 y el rally correspondiente en VXX.

Figura 1. S & P 500 SPDR Rechazar y Rally

Fuente: StockCharts. com

Figura 2. S & P 500 VIX (VXX) Rally y declive correspondientes

Fuente: StockCharts. com

La Figura 2 muestra cómo VXX tiene una tendencia a rebasarse; se recuperó un 38% sobre la base de una disminución del 5,7% en el S & P 500. Luego cayó un 25% cuando el S & P 500 recuperó la pérdida. Tales son los tiempos en que los comerciantes del día querrán comerciar en VXX. Cuando el S & P 500 se encuentra en una tendencia alcista muy tranquila con poco movimiento a la baja, VXX disminuirá lentamente y no es ideal para el comercio diario. Las grandes oportunidades se producen durante y después de un declive de varios puntos porcentuales o más en el S & P 500.

Day Trading Volatility ETFs

Los ETF de Volatility, como VXX, con frecuencia "liderarán" el S & P 500 Cuando esto ocurre, te permite saber en qué lado del comercio quieres estar. VXX se puede utilizar para presagiar movimientos en el S & P 500, que pueden ayudar en acciones de negociación diarias incluso cuando no hay una volatilidad sustancial en el S & P 500.

La Figura 3 muestra VXX (línea roja) moviéndose continuamente más bajo como el S & P 500 SPDR (línea amarilla) se muele marginalmente más arriba. VXX rompe por debajo de su mínimo intradía mucho antes de que el SPDR del S & P 500 supere su máximo intradía. La debilidad en VXX ayudó a confirmar que había una fortaleza subyacente en el S & P 500 y que era probable que volviera a probar o superar sus máximos diarios después del 11 a. metro. obstáculo.

Figura 3. S & P 500 VIX (línea roja) Movimientos anticipados en S & P 500 SPDR (línea amarilla) - Escala de porcentaje en el gráfico de 2 minutos

Fuente: FreeStockCharts. com

Las mayores oportunidades intradía ocurren en VXX cuando hay una caída significativa (y / o recuperación posterior) en el S & P 500 como se muestra en la figura 2 y 3. Independientemente de si estos movimientos significativos están presentes, la siguiente entrada y parada se puede usar para extraer ganancias de la volatilidad ETN.

Según la figura 3, VXX es mucho más débil que el S & P 500 es fuerte. Cerca de las 11 AM, el S & P 500 SPDR casi retrocede a su punto más bajo del día. pero VXX se mantiene muy por debajo de su máximo diario. Está mostrando una gran debilidad relativa que infiere que hay fuerza en el S & P 500 SPDR, a pesar del retroceso en su precio. Esto indica que hay oportunidades en el lado corto en VXX.

Ahora que la debilidad está establecida, busque una entrada breve. Espere a que VXX se mueva más alto y luego haga una pausa en un gráfico de uno o dos minutos. Cuando el precio se rompe por debajo de la pausa / consolidación en la dirección de tendencia, ingrese una operación corta de inmediato.Coloque una orden de stop loss justo arriba del alto del pullback.

Figura 4. Entradas y Stop Loss cuando VXX es débil

Fuente: FreeStockCharts. com

El mismo método se aplica cuando VXX es fuerte y S & P 500 es débil. VXX se moverá más alto; espere un retroceso y una pausa / consolidación. Cuando el precio se rompe por encima de la consolidación en la parte inferior del retroceso (lo que estamos suponiendo que es la parte inferior) ingrese una posición larga. Coloque una parada justo debajo del punto bajo del retroceso.

Salga de operaciones manualmente si observa que la tendencia general del mercado está cambiando en su contra. Si eres bajo, un swing más alto o un swing más alto indica un posible cambio de tendencia. Si eres largo, un columpio más bajo o un columpio más bajo indica un posible cambio de tendencia.

Como alternativa, establezca un objetivo que sea un múltiplo de riesgo. Si su riesgo en una operación es $ 0. 15 por acción, pretenden obtener ganancias a dos veces su riesgo, o $ 0. 30. Por ejemplo, te faltan $ 31. 37 y coloca una parada en $ 31. 52 (esta es la operación justo después de las 11 a.m. en la Figura 4). Tu parada es $ 0. 15 arriba de su entrada, por lo tanto, su precio objetivo es $ 0. 30 debajo de su entrada (relación de recompensa a riesgo de 2: 1). Este múltiplo es ajustable en función de la volatilidad. En tendencias muy fuertes, es posible que pueda obtener una ganancia que es tres o cuatro veces más grande que su riesgo.

Si la volatilidad de ETN no se mueve lo suficiente como para producir fácilmente ganancias que son el doble de su riesgo, evite negociarlo hasta que la volatilidad aumente.

The Bottom Line

Los ETF y ETN de Volatility generalmente tienen mayores oscilaciones de precio que el S & P 500, lo que los hace ideales para el día de negociación. Las mayores oportunidades en términos de movimientos porcentuales de precios se producen durante y poco después de que el S & P 500 haya disminuido significativamente. Una volatilidad ETN, como el S & P 500 VIX (VXX), incluso puede presagiar lo que el S & P 500 va a hacer. Cuando VXX es relativamente débil, muestra que el S & P 500 es probable que sea fuerte. O bien corto VXX o largo el S & P 500 SPDR. Cuando VXX es relativamente fuerte, muestra que el S & P 500 es débil. O vaya largo VXX o corto el S & P 500 SPDR.

Cuando negocia un ETF o ETN de volatilidad, solo opere en la dirección de tendencia; espere un retroceso y una pausa, y luego ingrese en la dirección de tendencia cuando se rompa el precio de la pequeña consolidación. Ningún método funciona todo el tiempo, por lo que las órdenes de stop loss se utilizan para limitar el riesgo y las ganancias deben ser mayores que las pérdidas. De esta forma, incluso si solo la mitad de los intercambios son ganadores (se alcanza el objetivo de beneficio), la estrategia sigue siendo rentable.