La mayoría de los asesores financieros son muy conscientes de la importancia del riesgo, pero hay algunos términos financieros que están tan mal definidos. A menudo, los asesores usan cuestionarios o herramientas cuantitativas para medir la tolerancia al riesgo de un cliente y cumplir con los requisitos reglamentarios, pero la confiabilidad y la implementación real de esos hallazgos varían entre los clientes.

Usar la evaluación de riesgos correctamente puede diferenciarte de la multitud. (Para la lectura relacionada, vea: Lo que los clientes de alto valor neto valoran y necesitan. )

¿Qué estamos midiendo?

FinaMetrica define la tolerancia al riesgo como la medida en que un cliente elige arriesgarse a experimentar un resultado menos favorable en la búsqueda de un resultado más favorable. Más específicamente, la organización considera que la tolerancia al riesgo es un rasgo principalmente psicológico que está moldeado por la genética y la experiencia de la vida. La medición adecuada del riesgo implica observar todas estas características en lugar de simplemente formular un conjunto de preguntas genéricas.

También hay diferentes componentes a considerar:

• Tolerancia al riesgo: Cuánto riesgo está dispuesto a asumir un cliente en busca de mejores rendimientos.
• Capacidad de riesgo: Cuánto riesgo puede permitirse un cliente sin arriesgar sus objetivos.
• Riesgo requerido: Cuánto riesgo es necesario para cumplir los objetivos de un cliente. (Para obtener más información, consulte: ¿Por qué los asesores deben centrarse en los opulentos emergentes? )

Los asesores financieros deben considerar escenarios donde estas diversas formas de riesgo pueden no coincidir. Por ejemplo, un cliente puede tener un requisito de alto riesgo y una baja tolerancia al riesgo, lo que significa que su asesor financiero puede necesitar establecer expectativas de rentabilidad más realistas. Estas ideas se perderían por completo si un asesor financiero observara solo la tolerancia al riesgo al construir la cartera de un cliente: el cliente probablemente se sentiría decepcionado por los bajos rendimientos.

Herramientas de terceros objetivo

No existen reglas o regulaciones que especifiquen exactamente cómo se mide el riesgo cuando se ayuda a los clientes a construir sus portafolios. A menudo, los asesores financieros usan cuestionarios diseñados para medir la tolerancia al riesgo de un cliente y equiparar los resultados a un cierto nivel de volatilidad aceptable. Un ejemplo sería hacer preguntas como: "Si perdieras un 10% en una corrección de mercado, ¿comprarías más, venderías todo o mantendrás lo mismo? "Y responder ajustando las asignaciones de activos. (Para la lectura relacionada, consulte: ¿Son los consumidores del Milenio reacios o los que toman riesgos? )

Muchos clientes no comprenden su propia tolerancia al riesgo, especialmente si no han atravesado una recesión o si se han Comprenden el impacto de la aversión al riesgo en el retorno, especialmente cuando han <9 pasado por una recesión reciente. Además, los clientes que no están muy familiarizados con la terminología financiera pueden tener dificultades para expresar sus preocupaciones y comunicar efectivamente su tolerancia al riesgo a su asesor. Si bien los cuestionarios no son necesariamente algo malo, los asesores financieros pueden mejorarlos utilizando herramientas objetivas de terceros basadas en estadísticas. Riskalyze. com es un gran ejemplo de dicho software, ya que proyecta rendimientos para una cartera en función del riesgo y proporciona probabilidades diseñadas para calificar las predicciones. Este tipo de herramientas puede ayudar a los clientes a visualizar cómo el riesgo afecta sus carteras en lugar de simplemente confiar en las conjeturas de un cuestionario. (Para la lectura relacionada, consulte:

¿Cómo afectan las tasas de interés la aversión al riesgo en el mercado? ) Algunas otras herramientas populares de evaluación de riesgos incluyen:

PocketRisk - www. pocketrisk. com

• FinaMetrica - www. perfil de riesgo com
• Implementación de los hallazgos

Los asesores financieros deben implementar cuidadosamente estos hallazgos para los clientes mientras establecen las expectativas correctas y evitan sus propios sesgos.

La mayoría de los asesores tienen una tolerancia al riesgo mucho mayor que sus clientes, ya que tienen un conocimiento más profundo de las estadísticas y el mercado. De hecho, algunos estudios han demostrado que los asesores financieros en general tienden a crear carteras más riesgosas de lo que desean sus clientes. Estas dinámicas pueden resultar peligrosas en el caso de una corrección del mercado, cuando es posible que el cliente no espere ver que sus carteras reciban un gran impacto en su valor.

Los asesores financieros también deberían establecer las expectativas correctas desde el comienzo. Al utilizar un software avanzado de análisis de riesgos, es más fácil mostrar carteras simuladas para ayudar en este sentido, pero aún es importante recordar a los clientes la naturaleza a largo plazo de los mercados y el potencial de volatilidad a corto plazo. Los clientes deben entender que una mayor tolerancia al riesgo equivale a un mayor potencial de pérdida, mientras que una menor tolerancia al riesgo equivale a un menor potencial de rentabilidad. (Para la lectura relacionada, ver:

¿Qué tipo de valores debería comprar un inversor con aversión al riesgo? ) Finalmente, es importante que los asesores financieros consideren las diferencias en la tolerancia al riesgo entre los socios y las familias. Según los datos de FinaMetrica, la mayoría de las parejas tienen una diferencia sustancial en su tolerancia al riesgo, impulsada en parte por las diferencias entre los comportamientos de riesgo de los hombres y las mujeres. Los asesores financieros deben considerar estas dinámicas al crear carteras y trabajar para asegurarse de que ambas partes estén contentas con cualquier decisión. (Para obtener más información, consulte:

Cómo los asesores pueden ayudar a los clientes a estimular la volatilidad .) Conclusión

Los asesores financieros son conscientes de la importancia del riesgo, pero hay pocos términos financieros que están tan mal definido como "riesgo", que se compone de tres elementos diferentes que deben considerarse: tolerancia al riesgo, capacidad de riesgo y riesgo. Las herramientas de terceros objetivos pueden ayudar a los asesores financieros a obtener una imagen más completa de la tolerancia al riesgo del cliente, al tiempo que ayudan a los clientes comprender su perfil de riesgo. Por último, los asesores deben implementar cuidadosamente este asesoramiento sin dejar que sus propios sesgos contribuyan a la toma de decisiones. (Para obtener más información, consulte:

¿Cómo trata la aversión al riesgo la economía del comportamiento? )