Los fondos cotizados (ETF) ofrecen a los inversores individuales acceso a muchas de las mismas estrategias utilizadas por los fondos de cobertura y los inversores institucionales, incluidos los derivados exóticos. También denominadas inversiones alternativas, esta categoría brinda la oportunidad a los inversores conservadores de seleccionar ETF para diversificar sus carteras, mientras que los especuladores pueden aumentar su exposición al mercado y la volatilidad de sus tenencias con fondos apalancados.

Con un flujo constante de ETF exóticos y complejos que fluyen continuamente en el mercado, el desafío para los inversores es encontrar los fondos que mejor se adapten a sus objetivos de inversión. La consideración de los siguientes factores puede ayudarlo a tomar decisiones informadas sobre los ETF correctos para su cartera.

Tipos de ETF de derivadas exóticas

Dentro de la categoría de derivados exóticos, las inversiones se pueden realizar en una amplia gama de clases de activos utilizando diferentes estrategias y puntos de referencia. Las clases de activos incluyen acciones, renta fija y materias primas, con estrategias que incluyen ir a largo, quedarse corto o usar apalancamiento.

Los puntos de referencia para los fondos de capital incluyen el S & P 500, el Russell 2000 y los índices específicos del sector. Los puntos de referencia de renta fija incluyen índices de swaps de deuda, high-yield y de incumplimiento de crédito.

Los inversores también pueden comprar ETF cubiertos que incluyen estrategias de arbitraje, futuros gestionados y multimercado. Estas estrategias generalmente no están correlacionadas con las principales clases de activos y generalmente se utilizan para diversificar la cartera.

Comprender la estrategia

Los derivados exóticos empaquetados en ETF pueden ser un arma de doble filo. Por un lado, son accesibles, no requieren inversiones mínimas y generalmente son muy líquidos. Por otro lado, las estrategias de inversión pueden ser difíciles de comprender, y la volatilidad puede ser mucho mayor que los ETF que rastrean los índices de acciones o bonos. Por ejemplo, el ProShares CDS Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am33. 49 + 3. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) permite a los inversores apostar contra el la calidad crediticia del mercado de bonos de alto rendimiento en América del Norte al acortar los swaps de incumplimiento crediticio basados ​​en índices.

Además de ser una estrategia muy compleja, el fondo tiene que realizar pagos de cupones en la posición corta. El resultado es que las acciones del fondo pueden disminuir en valor, incluso si el mercado de alto rendimiento es relativamente estable. La conclusión es que los derivados exóticos pueden tener muchas partes móviles que afectan el rendimiento, así que haga su diligencia debida antes de comprar.

Tolerancia e idoneidad del riesgo

El hecho de que pueda comprar ETF compuestos de derivados exóticos no significa necesariamente que deba comprarlos.Antes de hacer una compra, asegúrese de que el fondo que está considerando esté dentro de su tolerancia al riesgo y sea adecuado para sus objetivos de inversión.

Por ejemplo, el ETF Direxion Daily S & P500 Bull 3X (NYSEARCA: SPXL SPXLDirx Dly S & P50041. 63 + 0. 41% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se aprovecha para proporcionar tres veces la volatilidad del índice S & P 500. Este fondo puede ser la selección correcta para los especuladores tolerantes al riesgo, pero probablemente no sea adecuado para un jubilado que vive con un ingreso fijo.

El cronograma de inversión

En general, un cronograma corto requiere un enfoque de inversión más conservador y diversificado, mientras que un portafolio creado a largo plazo puede incluir posiciones más agresivas. Por ejemplo, si planea usar una porción o su cartera de inversiones completa para un pago inicial en una casa en el corto plazo, es posible que desee considerar ETF que estén cubiertos o no estén correlacionados con su cartera existente a fin de reducir la volatilidad.

Un ejemplo de un ETF que no está correlacionado con las clases de activos tradicionales es el IQ Hedge

Multi-Strategy Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30. 18-0. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Este ETF es un fondo de fondos diseñado para imitar el rendimiento del fondo de cobertura ajustado al riesgo. El rendimiento total anualizado de cinco años para el ETF es 1. 72% a partir del 17 de febrero de 2016, lo que indica que el fondo ha hecho un buen trabajo para reducir la volatilidad de la cartera.

En general, un cronograma de inversión más largo brinda la oportunidad de ser más agresivo con sus inversiones. Esto se debe en gran parte a tener el tiempo para soportar las pérdidas a corto plazo sin preocuparse por hacer un pago inicial inminente, financiar una matrícula costosa o pagar las vacaciones de sus sueños.

Dependiendo de su tolerancia al riesgo y su estrategia, los ETF exóticos ofrecen una amplia gama de opciones de inversión agresivas, que incluyen acciones largas y cortas apalancadas, fondos de oro, plata y petróleo. Si está contemplando la compra de fondos apalancados, tenga en cuenta que, por lo general, no se los recomienda como inversiones de compra y retención, y que los profesionales más a menudo los utilizan para intercambios a corto plazo.

The Bottom Line

Los ETF compuestos de derivados exóticos brindan a las personas acceso a inversiones que una vez estuvieron disponibles solo para fondos de cobertura e inversores institucionales. Sin embargo, las estructuras de estos fondos pueden ser complejas y presentar más riesgos de los que podría anticipar. Antes de invertir, haga su diligencia debida para garantizar que los fondos que está considerando cumplir cumplan con las expectativas y sean adecuados para su cartera.