Invertir en un mercado tumultuoso puede ser extremadamente complicado tanto para los inversores como para los inversores. Este mercado ha presentado algunos desafíos bastante complejos. Para comprender mejor el paisaje, veamos el estímulo económico dentro de un sistema bancario central.

Los responsables de la política monetaria utilizan el estímulo para controlar la deflación, lo que apuntala los mercados infundiendo un sistema con efectivo. La Reserva Federal inundó la economía de EE. UU. Con moneda con la esperanza de que el dinero comenzara a moverse libremente. La flexibilización cuantitativa, o "QE", es un proceso mediante el cual un banco central compra valores del gobierno y capitaliza los bancos y reduce las tasas de interés. Esto, en teoría, aumenta la oferta de dinero al permitir que las instituciones financieras presten más libremente y aumenten la liquidez.

QE se implementó aquí en EE. UU. Después de la crisis financiera de 2008. La Reserva Federal anunció un programa de compra de bonos de $ 600 mil millones. Este proceso que comenzó en noviembre de 2008 tuvo tres etapas y se redujo y finalmente terminó en octubre de 2014. Este escritor argumentaría que QE1, 2 y 3 realmente no funcionaron (lo siento, ese es un artículo diferente). (Para obtener más información, consulte: Alivio cuantitativo: ¿funciona? )

Cartera de ingresos fijos

Hablemos de ingresos fijos. Los bonos son un tipo particular de renta fija y son una obligación de deuda titulizada. Vienen en muchas formas y tamaños. Los bonos tienen una fecha de inicio y una fecha de vencimiento. El rendimiento pagado por un bono es la tasa de cupón. Los precios de los bonos y las tasas de interés tienen una relación inversa. El aumento de las tasas significa precios de bonos más bajos. Ciertos bonos son más sensibles en un entorno de tasa creciente. La duración es el término asociado con cuán sensible es un bono a los cambios en las tasas de interés. La exposición de la cartera a la deuda titulizada se puede acceder de muchas maneras. Al comprender la relación de un componente particular del ingreso fijo con las tasas de interés, un inversor o un profesional de la inversión puede buscar una asignación adecuada en consecuencia. (Para obtener más información, consulte: Cómo crear una cartera moderna de ingresos fijos .)

Construir una cartera en este entorno actual toma un poco de atención y podría ser más difícil que en los últimos años. Capturar el agregado utilizando una cartera diversificada puede no producir los resultados deseados a los que los inversores se han acostumbrado en los últimos 20 años. En el mercado alcista más reciente para el ingreso fijo, figurativamente hablando, es posible que haya arrojado un dardo a una pared de opciones de renta fija y golpee a un ganador. Ese paisaje ha cambiado drásticamente. Las estrategias activas de administración de carteras están disponibles y pueden implementarse con el objetivo de reducir la ventana y potencialmente proporcionar la rentabilidad deseada que busca un inversor.

Active Portfolio Management

Las opciones de inversión principales son un elemento básico al construir un modelo de inversión. La correlación de mercado es deseable en esta partición del modelo. Lo que un gerente de cartera rodea al núcleo podría hacer que el modelo sea más o menos deseable en estas condiciones del mercado. Hay tantas opciones disponibles para la administración activa de renta fija en los mercados minoristas actuales. Las plataformas modelo varían según el agente de bolsa, pero generalmente tienen una oferta de estrategia de gestión activa. (Para obtener más información, consulte: Asesoramiento de FA: Explicación de los Bonos a un Cliente .)

Las estrategias de rendimiento total están disponibles y podrían considerarse como posibles amortiguadores frente a los cambios volátiles en los mercados de renta fija. Hay otras áreas de renta fija que son menos sensibles al movimiento de la tasa de interés. Estas áreas pueden ser deseables para la construcción de su cartera. Son bonos municipales, notas a tipo flotante, bonos convertibles y bonos corporativos. Además, cuanto más corto sea el vencimiento, menor será la sensibilidad a un aumento de la tasa de interés. Con rendimientos tan cercanos a cero, el corto plazo puede o no ser el lugar para el dinero ganado con esfuerzo de un inversor. La teoría de la cartera moderna se basa en los distintos grados de correlación entre las clases de activos. La desviación estándar se puede calcular y medir para cualquier cartera. Dicho esto, se puede establecer un rango de desviación estándar aceptable de acuerdo con la tolerancia al riesgo deseada. Este rango podría usarse para modificar el perfil de riesgo de su cartera de acuerdo con los cambios en el mercado. Al medir la desviación estándar constante y ajustarla en consecuencia, un administrador de cartera podría teóricamente controlar el riesgo promedio. Este es un nivel de gestión activa. Otros medios más complicados están disponibles pero son difíciles de entender y la mayoría son propiedad. (Para obtener más información, consulte: Asignación de activos en una cartera de bonos .)

Riesgo de equilibrio

Los mercados laterales pueden ser muy difíciles de administrar. También puede ser muy difícil obtener ganancias cuando la volatilidad se está rompiendo entre el sentimiento del inversor y los fundamentos. Por qué alguien despellejaría a un gato está más allá de mí, pero también lo dice la frase. Hay tantas maneras en el mundo de la inversión para buscar sus objetivos. Como profesional de inversiones, encuentre algunas soluciones dinámicas que pueda explicar, justificar y enorgullecer fácilmente al final del día. El riesgo de mercado no desaparecerá si captas mi significado. Al utilizar modelos de renta fija que ofrecen un núcleo saludable, un rendimiento total y una gestión activa, es posible estar preparados para la sacudida del mercado cuando aparezcan las tasas. La presidenta de la Reserva Dovish, Janet Yellen, dio algunas palabras de aliento recientemente cuando afirmó que "la mayoría de mis colegas y yo anticipamos que probablemente sea apropiado aumentar el rango objetivo para la tasa de fondos federales en algún momento de este año". (Para obtener más información, consulte: 3 ETF para interpretar la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal .)

Conclusión

No existe una estrategia perfecta. No hay un producto perfecto Existen las circunstancias y la promesa de lo que se espera.Esa es otra forma de decir "fe". Haz una meta. Plan para ajustar a medida que avanza. Administre los aspectos manejables de su objetivo y busque consejos sabios. No todos los días alguien entrará a su oficina y le entregará millones de dólares y le pedirá que los ayude. Cuando eso suceda, sugeriría estar listo. Los jubilados, en general, tienen menos aversión al riesgo que los 30 años, antes de que comience la distribución del ingreso. Cuando construya portafolios modelo, pretenda que es su dinero el que va a cada uno. La pregunta de la prueba es: "¿Me sentiría cómodo si mi dinero estuviera en esta cartera?" Si puede ponerse en el lugar del cliente, es probable que esté en el camino correcto. Los inversores adinerados tienen mucho dinero conservador en la banca. Los ingresos fijos se enfrentan a un mercado difícil en este momento, pero obtener algunos modelos de renta fija dinámica en el carcaj podría beneficiar enormemente a un asesor financiero para el momento en que ese dinero entre en juego. (Para obtener más información, consulte: Las 4 mejores estrategias para administrar una cartera de bonos .)

Las opiniones expresadas en este material son solo para información general y no están destinadas a brindar consejos o recomendaciones específicas para ninguna persona. Los bonos están sujetos a riesgos de mercado y tasa de interés si se venden antes de su vencimiento. Los valores de los bonos disminuirán a medida que aumenten las tasas de interés y los bonos estarán sujetos a disponibilidad y cambio de precio. Los pronósticos económicos establecidos en la presentación pueden no desarrollarse como se predijo y no puede garantizarse que las estrategias promovidas sean exitosas. No hay garantía de que una cartera diversificada mejore los rendimientos generales o supere a una cartera no diversificada. La diversificación no protege contra el riesgo de mercado. La asignación de activos no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida.