Si tiene la suerte de cobrar una pensión, hay algo que probablemente le robe las ganancias que le corresponden por derecho propio: las tarifas de las pensiones. Además, es posible que no tenga ni idea de que están allí porque algunas de esas tarifas pueden estar ocultas.

Vamos a dividir esto en lo básico. A menos que sea bastante grande, su pensión no es administrada directamente por su empleador. es probable que su empleador haya contratado a una empresa de inversión para asumir la carga administrativa y, si su empleador maneja su propio plan, podría tener subgerentes tales como fondos de cobertura, firmas de capital privado y otras instituciones financieras como parte del equipo de administración. , consulte ¿Dónde suelen invertir los fondos de pensiones? )

Independientemente de cómo se administre, el fondo de pensiones y todos sus miembros tienen que pagar comisiones de gestión a las entidades que realizan inversiones en su nombre.

El Sistema de Retiro de Empleados Públicos de California (CalPERS) es uno de los fondos de pensiones más grandes de la nación, atiende a más de 1. 8 millones de personas. En 2015, informó haber pagado $ 3. 4 mil millones en honorarios a administradores de capital privado desde 1990. El fondo tiene $ 28. 7 mil millones f su inversión de $ 295 mil millones con organizaciones externas, de acuerdo con una historia del Wall Street Journal. (Ver también: ¿Podría Calif. Teachers Pension Fund ahorrar fondos de cobertura? )

Tarifas de pensión raramente divulgadas

Este tipo de divulgación no es una práctica estándar. Según el Wall Street Journal, la mayoría de los fondos de pensiones no informan los pagos de honorarios a empresas de inversión externas, aunque un número cada vez mayor se inclina ante la presión y revela las tarifas.

U. Los fondos de pensiones públicos de S. son ahora los mayores inversores en empresas de capital privado, con más de $ 350 mil millones comprometidos en todo el mundo. Las firmas de capital privado usualmente cobran entre el 1% y el 2% de los activos y hasta el 20% para otras ganancias, como las ganancias obtenidas de las compañías compradoras y vendedoras. Las empresas de PE representaron las mayores ganancias de inversión de CalPERS, según una declaración de 2015.

El plan de los empleados públicos de Maryland pagó aproximadamente $ 500 millones en honorarios no divulgados, según un estudio del Maryland Public Policy Institute. Si eso es cierto, las tarifas no divulgadas podrían estar costando a los fondos $ 20 mil millones por año colectivamente. Eso significa que cada persona que cuenta con una pensión para el ingreso de jubilación pagará una parte de estas tarifas además de otros costos divulgados.

Mayor escrutinio desde

Estas tarifas no divulgadas han estado bajo fuego en los últimos años. Un informe de la SEC encontró que la mayoría de las firmas de capital privado inflan honorarios y gastos para los fondos en los que tienen participaciones. El informe menciona que algunas de estas tarifas pueden ser errores inocentes, pero otras pueden no serlo.

De cualquier manera, los fondos de pensiones se ven obligados a tener un mejor manejo de estas tarifas. Incluso esa no es una tarea fácil. Algunos planes de pensiones han contratado consultores externos para ayudar a medir el rendimiento de las inversiones de PE en relación con las tarifas.

¿Cómo lo sabes?

Confía en su fondo de pensiones para proporcionar sus ingresos de jubilación, pero muchos fondos de pensiones tienen problemas de rendimiento. CalPERS, por ejemplo, informó ganancias anuales de solo 0. 61%, mucho más bajas que el promedio esperado del fondo de 7. 5%.

Según los informes, el Maryland Pension Fund gastó 50 centavos en honorarios por cada $ 1 en ingresos de inversión, una cantidad escandalosa en un mundo donde las personas podían pagar tarifas en su fondo de jubilación personal de menos del 1%.

Eso ha causado que más receptores de pensiones hagan preguntas. La desafortunada noticia es que no es probable que conozca estas tarifas a menos que el fondo las incluya en los documentos de divulgación. Puede encontrar documentos de divulgación en su fondo de pensiones o sitio web de la compañía, pero otras preguntas para formular a los fideicomisarios del fondo podrían incluir:

1. ¿Cómo se compara el desempeño de su fondo de pensiones con el de otros en campos similares?

2. Si tiene un bajo rendimiento, ¿cuánto y en qué período de tiempo?

3. ¿Está cumpliendo con sus proyecciones a largo plazo?

4. ¿Cuánto está pagando el fondo en honorarios?

5. ¿Alguno de estos con gerentes de inversión externos?

6. ¿Están aquellos que están fuera de los gerentes de inversión cumpliendo con sus puntos de referencia?

The Bottom Line

Si está separado de su empleador ya sea por jubilación o jubilación, tiene la opción, si no está contento con el rendimiento, de retirar su dinero de la pensión e invertirlo por su cuenta. . Asegúrese de ponderar lo que obtiene como parte de su pensión en comparación con lo que recibiría si invirtiera en forma privada. Consulte con un profesional financiero antes de hacer el cambio.

Para la lectura relacionada, vea ¿Cómo funcionan los fondos de pensión?