Hay tres métodos principales para evaluar el valor intrínseco de una acción. "Algunos de los métodos más comunes de valoración incluyen el modelo de descuento de dividendos (DDM), el flujo de caja de descuento (DCF) o las compañías evaluadoras sobre la base de sus múltiplos tales como las relaciones precio / ganancias (P / E), el precio para valor en libros (P / B) y valor de la empresa a las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV / EBITDA), entre otros ", explica Steven Giacona, asesor financiero de Round Table Wealth Management en Westfield, NJ.

Las valoraciones basadas en el modelo de descuento de dividendos implican determinar el valor presente neto de los pagos de dividendos futuros de una empresa, mientras que las valoraciones calculadas a partir de un modelo de flujo de efectivo descontado pretenden valorar una empresa en función del flujo de caja futuro proyectado . (Para obtener más información, consulte: Cómo elegir el mejor método de valuación de acciones .)

Otros modelos adoptan un enfoque más comparativo. "Otros métodos que se podrían usar para evaluar compañías incluyen mirar los múltiplos P / E, P / B y EV / EBITDA que se pueden comparar con otras compañías dentro de la misma industria o similar. Como generalización general, cuanto menor es la relación P / E, mayor es la oportunidad de valor que puede ofrecer la inversión en acciones; sin embargo, las compañías con índices más altos pueden no necesariamente estar sobrevaluadas si están aumentando las ganancias y los ingresos a un ritmo sustancial que puede justificar las altas relaciones P / E. Estas proporciones pueden ayudar a determinar si una acción está infravalorada o sobrevaluada en relación con sus competidores ", explicó Giacona.

¿La pregunta correcta?

¿Se pregunta si una acción está sobrevaluada o subvaluada la pregunta correcta al considerar una inversión? Mark Hebner, fundador y presidente de Index Fund Advisors en Irvine, California, advierte contra las diversas formas de intentar determinar el valor intrínseco de una acción y las suposiciones sobre su tasa de rendimiento futura. "Recomiendo encarecidamente que no te involucres en esta práctica. ¿Por qué digo eso? Tenga en cuenta que millones de analistas, inversores profesionales, etc. en todo el mundo están participando en el mismo proceso que acabo de describir. Están comprando y vendiendo según lo que ellos creen que es el 'valor intrínseco' de esa acción ", dijo. Esto significa que, en un sentido muy real, el proceso de valoración ya ha sido experimentado por millones de inversores y analistas. (Para obtener más información, consulte: Los 4 elementos básicos de Stock Value .)

"Cuando ves el precio actual de Apple, representa los millones de estimaciones que se han hecho sobre el valor de Apple", agregó. El punto aquí es que parece bastante improbable, si no francamente inútil, suponer que de alguna manera llegará a comprender mejor la valoración de una acción en particular."Las probabilidades de que usted sepa algo que el resto del mercado aún no sabe son casi nulas", dijo Hebner.

Tolerancia al riesgo

El factor más importante para determinar una estrategia de inversión puede ser considerar sus objetivos financieros y especialmente su tolerancia al riesgo. Hebner argumenta a favor de centrarse en la tolerancia al riesgo en lugar de investigar el valor intrínseco de una acción con cualquier nivel de éxito más allá de lo que el mercado ya ha logrado. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? )

"En cambio, primero debe determinar cuáles son sus objetivos financieros, obtener una indicación de su tolerancia al riesgo y crear una cartera diversificada a nivel mundial de fondos de índice que coinciden con su tolerancia al riesgo ", dijo Hebner." Entonces, si solo puede manejar una cantidad moderada de riesgo, entonces probablemente debería tener el 40% de toda su cartera en acciones con el resto en bonos … Esto, en mi opinión, es la estrategia que le dará las mejores probabilidades de alcanzar los objetivos financieros que haya determinado para usted ".