La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) define una acción de centavo como una "seguridad especulativa de bajo precio (por debajo de $ 5) de las empresas muy pequeñas". Las acciones de Penny y microcapital operan en miniintercambios que se conocen como "mercados junior" o "listados junior". Estos mercados suelen estar alojados en intercambios más grandes y rara vez tienen ubicaciones físicas, y dependen principalmente de plataformas de corretaje en línea para prestar servicios a los inversores. Juegan una función importante en los informes financieros; dependiendo del intercambio y del ente regulador general, puede que no sea obligatorio que las empresas de pequeña capitalización reporten incluso sus estados financieros básicos.
Penny Stock Risk Debido a la naturaleza de la bolsa de valores, los posibles inversores deben tener cuidado: las acciones de centavo son notorias por la relativa opacidad de sus empresas emisoras, así como por los numerosos casos de fraude dentro del mercado. Una inversión en acciones de centavo es intrínsecamente especulativa y altamente riesgosa. El famoso operador Nassim Taleb defendió las acciones de centavo por su gran ventaja, sin embargo, citó sus valoraciones más bajas como una oportunidad para que los inversores aprovechen los eventos de cisne negro en lugar de ser destruidos por la exposición a ellos. Si bien algunas acciones de centavo ciertamente tienen este tipo de ventaja, la mayoría son vehículos de inversión tóxicos y extremadamente peligrosos. Los inversores deben proceder con precaución.
En general, las empresas de nueva creación están desesperadas por tener mercados junior más confiables y listados que otorguen legitimidad a sus acciones e inspiren inversión y comercio activo. En pocas palabras, las empresas emisoras quieren que estos elementos se cumplan para que puedan aumentar rápida y fácilmente el capital social. Ingrese el TSX Venture.
No es cualquier empresa
TSX Venture Exchange es un mercado de listados junior con sede en Canadá que alberga muchas empresas de microcapitalización y capitalización pequeña. Este intercambio proporciona a las empresas de nueva creación la oportunidad de reunir capital social y es propiedad de TMX Group, una firma de servicios financieros conglomerados que se ocupa principalmente de negociación y compensación. El Grupo TMX actúa como compañía matriz o holding de la Bolsa de Valores de Toronto (TSX), TSX Select, Equicom Group Inc. y Shorcan Brokers Inc., entre otras subsidiarias y compañías en las que TMX Group ha tomado participación. Fuera de estos, la Bolsa de Valores de Toronto es más notable; El intercambio fue fundado en 1861 y es el intercambio más importante en todo Canadá, además de ser líder mundial en los sectores de minería y energía.
Hasta septiembre de 2012, el propio Grupo TMX cotizaba en la Bolsa de Toronto; sin embargo, fue adquirido por TMX Group Limited (anteriormente conocido como "Maple Group Acquisition Corporation") el 14 de septiembre de 2012, y sus acciones fueron retiradas del mercado.Hoy, puede negociar acciones de TMX Group Limited en la Bolsa de Valores de Toronto con el símbolo "X". El Grupo TMX es una empresa altamente exitosa con ingresos operativos reportados de $ 167. 5 millones en el segundo trimestre de 2012, por encima de las ganancias operativas del primer trimestre de $ 162. 3 millones.
Una atractiva oferta de hecho
Como se indicó anteriormente, TSX Venture Exchange es una subsidiaria de TMX Group. El intercambio se beneficia de este acuerdo al ser visto favorablemente en el mercado, basado en la excelente reputación de la empresa matriz. Por lo tanto, muchas compañías calificadoras estaban interesadas en solicitar una lista. Otros intercambios, como OTC Markets Group Inc., conocidos como "acciones de Pink Sheet", adolecen de una mala reputación de defraudar y desinformar a sus clientes.
Los diferentes tipos de fraude en la bolsa de valores son variados e insidiosos. Uno de estos esquemas es la operación de "bombeo y descarga", donde la empresa emisora o un tercero harán todo lo posible para apuntalar artificialmente el precio de su capital en el mercado. Luego, cuando las existencias estén lo suficientemente "bombeadas", la parte externa liquidará rápidamente su posición y "volcará" toda su participación nuevamente en el mercado. Incluso se ha sabido que las compañías bursátiles de Penny le pagan a famosos para que promocionen sus ofertas de acciones; Lo más famoso es que el respaldo de 50 Cent a una pequeña empresa de acciones de penique en Twitter le permitió retirar algunos millones más cuando sus seguidores de Twitter mordieron el anzuelo.
En relación con otros listados, TSX Venture Exchange proporciona un alto nivel de transparencia para los inversores. Similar a la Bolsa de Valores de Toronto, TSX Venture Exchange está bien regulada por la Comisión de Valores de Alberta, así como por otros reguladores provinciales de valores. Las empresas que cotizan en bolsa deben informar sus estados financieros trimestrales y MD & A interinos, estados financieros anuales y MD & A, un informe anual, etc. En resumen, TSX Venture es una fuente de información mejor regulada y completa para los inversores que buscan acciones de centavo comercial. Los altos estándares del intercambio mantienen a los buenos y a los malos.
No apto para todos
A pesar del atractivo de la oferta de TSX Venture, una inversión en acciones de centavo no es para todos los inversores. Aunque TSX Venture Exchange puede ser una bolsa de valores mejor que la mayoría, es mejor tener un conocimiento previo de las industrias en las que está invirtiendo. La información proporcionada por la empresa emisora puede no ser satisfactoria para tomar buenas decisiones de inversión.
Además, las acciones de centavo no son para aquellos que no pueden permitirse perder grandes. Los riesgos inherentes a una acción de centavo son masivos. Como una inversión inherentemente especulativa, la asignación de capital a un vehículo de inversión clasificado como una acción de centavo es solo para inversores con los horizontes de tiempo adecuados, las necesidades de liquidez y las preferencias de tiempo.
The Bottom Line En palabras de Burton Malkiel, no hay muchos billetes de $ 100 por ahí para recoger. La mayoría de las veces, probablemente sea algo que suena demasiado bueno para ser cierto.Los inversores deben tener cuidado con los riesgos asociados de las existencias de centavos, así como los muchos peligros del fraude. Dicho esto, TSX Venture Exchange es una empresa muy legítima, a la par del Nasdaq Smallcap Market y la American Stock Exchange (AMEX) en los Estados Unidos. Las inversiones en acciones de Penny solo deben ser realizadas por inversores debidamente informados, con un intercambio que tenga los estándares de TSX Venture.
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