¿Habría sucedido la crisis financiera de 2008 si Lehman Brothers hubiera sido Lehman Hermanas ? Las encuestas y los estudios científicos muestran que las mujeres invierten de forma distinta a los hombres y obtienen rendimientos marcadamente diferentes. Paradójicamente, las razones pueden estar arraigadas en lo que a menudo se ha considerado como una debilidad de inversión. Pero esas debilidades pueden convertirse en fortalezas.

Ahorro de seguridad vs. Invertir para tener éxito

Las mujeres y los hombres tienen definiciones de riqueza fundamentalmente diferentes. Según un estudio de Fidelity, el 54% de las mujeres asocia riqueza con la palabra "seguridad", mientras que los hombres la asocian con "éxito" y "poder". "

Naturalmente, esto afecta la forma en que los hombres y las mujeres se acercan a la creación y preservación de la riqueza. Un estudio Prudential encontró que el 70% de las mujeres se ven a sí mismas como ahorristas en lugar de inversores. Lo opuesto es cierto para los hombres: el 70% está dispuesto a correr algún riesgo a cambio de la oportunidad de una mayor recompensa financiera, y el 40% dice que disfruta el deporte de la inversión.

No es sorprendente, por lo tanto, que las mujeres tiendan a invertir menos agresivamente que los hombres. Un estudio de fidelidad de 2013 sobre los hábitos financieros de las parejas reveló que casi tres de cada diez (27%) mujeres están más interesadas en preservar la riqueza a expensas de rendimientos más bajos frente al 20% de los hombres. A pesar de que el S & P comenzó a elevarse en 2012, las principales inversiones agregadas a su cartera por mujeres que fueron las únicas responsables de las finanzas de su familia fueron certificados de depósito o equivalentes de efectivo (24%), seguidos por bonos nacionales nacionales (15%); los tomadores de decisiones masculinos, mientras tanto, acumularon acciones individuales nacionales (29%) y ETF de renta variable (18%).

Obviamente, este estilo de inversión con aversión al riesgo no impulsará el rendimiento de una manera importante. Sin embargo, cuando la aversión al riesgo se combina con otros rasgos típicos de las inversionistas, la situación cambia.

Invertir Ignorancia lleva a … Investigación

Las mujeres admiten ignorancia acerca de invertir mucho más fácilmente que los hombres. Una encuesta de BlackRock Investor Pulse descubrió que solo el 49% de las mujeres se describen a sí mismas como conocedoras del ahorro y la inversión, en comparación con el 57% de los hombres. Pero saben exactamente cómo tener más confianza: educarse a sí mismos.

Aquí es donde las mujeres tienen ventaja. En su best-seller The Female Brain, el neuropsiquiatra Louann Brizendine, M. D., explica que el cerebro masculino está orientado hacia el individualismo y el aprendizaje autodirigido. Es por eso que los hombres a menudo parecen incapaces de pedir direcciones, ya sea conducir, aprender a esquiar o invertir. Las mujeres, por otro lado, prefieren recopilar información a través de la creación de redes (piense en los clubes de inversión) y agradecen el intercambio de ideas y consejos.

Una riqueza de opiniones

Eso lleva a otra diferencia: las mujeres tienden a tomar más tiempo para tomar decisiones de inversión.Les gusta consultar a diferentes expertos, participar en foros en línea y estudiar boletines financieros y revistas para confirmar sus conclusiones. Pero mientras que el 44% de las mujeres dicen que dependen de los comentarios de sus asesores financieros, se sienten bastante cómodos tomando sus propias decisiones: solo el 15% basa sus decisiones de inversión principalmente en las recomendaciones de los asesores.

Además, como las mujeres son más conscientes de su falta de conocimiento, es más probable que busquen ayuda para llegar a esas conclusiones. Apenas el 40% de las mujeres dijeron que actúan únicamente en su propia investigación de inversión, en comparación con el 54% de los hombres.

Las Hormonal Advantage

Hormonas pueden mejorar las diferencias de género. La testosterona sesga el estilo de inversión, dice John Coates, un neurocientífico de la Universidad de Cambridge, que estudia la conexión entre la fisiología y la toma de riesgos. Descubrió que los altos niveles de testosterona aumentaban la toma de riesgos, similar al "efecto ganador", en el que el éxito genera una sensación de invencibilidad. También empuja a los inversores a adoptar las tendencias y seguir el paquete, incluso si el paquete se está volviendo lemming-como justo sobre un acantilado.

La falta de testosterona refuerza el razonamiento racional de las mujeres y la aversión al riesgo, o tal vez es que son capaces de mantener sus prioridades de inversión porque son menos golpeadas por los huracanes hormonales. Coates postula que las mujeres tienen sus pies hormonales plantados con más firmeza en el suelo, y, en consecuencia, son menos propensos a la "exuberancia irracional" en la inversión. Esa puede ser la razón por la cual las mujeres tenían menos probabilidades que los hombres de abandonar las acciones durante la crisis financiera de 2008-2009. Habían investigado y confiaban en sus decisiones y contenido para mantener su curso.

Cosechar las recompensas

¿Cómo se desarrollan estas diferencias con dinero en efectivo? Según la firma de servicios profesionales Rothstein Kass, las administradoras de fondos de cobertura de forma rutinaria superaron a sus contrapartes masculinas. Desde el 1 de enero de 2013 hasta el final de noviembre, los 82 fondos en el Índice de fondos de cobertura de Mujeres en inversiones alternativas (WAI) de Rothstein Kass aumentaron 9. 8%, mientras que el índice HFRX Global Hedge Fund regresó solo 6. 13% . A largo plazo, las mujeres derrotaron a la competencia: durante los seis años y medio que finalizaron en junio de 2013, el índice WAI registró ganancias del 6%, en comparación con el 4,2% del S & P 500 y una caída de -1. 1% para el HFRX Global Hedge Fund Index.

The Bottom Line

Las mujeres, por naturaleza, tienden a ser más cautelosas que los hombres. Pero su enfoque intensivo en investigación, caracterizado por considerar una amplia gama de opiniones y tomarse el tiempo para deliberar, conduce a una mejor toma de decisiones.