Si se los preguntaba, es probable que muchas personas no pudieran explicar exactamente cómo se les paga a sus asesores financieros, o incluso cuánto les pagan. Lo cual es sorprendente, ya que esta información podría tener un efecto directo en su bienestar financiero a largo plazo.

Los asesores reciben una compensación de varias formas, que incluyen recibir honorarios de planificación, comisiones, honorarios de referencia y dinero blando (premios, reconocimiento y reembolso de compañías de inversión y de seguros). Algunos asesores divulgan las fuentes y los tipos de compensación que reciben, pero generalmente no la cantidad total. Además, es importante reconocer que un tipo de acuerdo de compensación no es necesariamente mejor que otro, y que algunos productos, como el seguro, solo se venden bajo un acuerdo de comisión.

Fiduciario vs. Comisiones

¿Cómo se puede saber cómo se compensa a un asesor y si este modelo de compensación podría tener un impacto en las recomendaciones del asesor? Los títulos oficiales, como asesor financiero o consultor, son confusos y realmente no aclaran nada. La única forma de saberlo realmente es pedirle al asesor que detalle todas las formas en que se les paga y ver si están actuando como fiduciarios.

La pregunta fiduciaria es un simple sí o no. Se requiere que un asesor que actúa en calidad de fiduciario, como un planificador financiero certificado o el fiduciario de un plan 401 (k), actúe en el mejor interés del cliente y divulgue todos los posibles conflictos de intereses (para obtener más información, lea: > Cumplir con su responsabilidad fiduciaria ). Si bien esto no garantiza el resultado de sus recomendaciones, sí significa que todos los consejos que brindaron no se debieron a ningún posible incentivo de compensación ni a conflictos de intereses.

Cuando paga a un asesor una tarifa de planificación financiera, debe actuar como fiduciario y, por lo tanto, solo debe brindar asesoramiento general; no debería haber recomendaciones específicas de productos involucradas. El asesor puede cobrar por hora o simplemente tener una tarifa fija para la sesión de planificación. Al asesor se le paga por su tiempo y usted es libre de implementar sus recomendaciones usted mismo, ya sea usando el asesor en cuestión o contratando a otro asesor financiero. Sin embargo, si trabaja con un asesor de honorarios, tendrá que ir a otro asesor basado en comisiones para comprar realmente cualquier inversión y productos de seguro. Así que tenga en cuenta que podría terminar pagando dos veces por servicios que un asesor basado en honorarios y comisiones podría ofrecer juntos, a un costo general más bajo.

Lo que puede ser confuso es que si decide implementar las recomendaciones financieras del asesor utilizando posteriormente el mismo asesor, ya no actuará como fiduciario cuando se trate de recomendar productos específicos.Y cuando un asesor no actúa en calidad de fiduciario (por ejemplo, como corredor de bolsa o representante de un fondo de inversión), se los mantiene en un nivel inferior, uno que solo requiere que los productos y estrategias que recomiendan sean adecuados para usted. , el cliente. El asesor no tiene la responsabilidad de actuar en su mejor interés o identificar un producto "superior". Sin embargo, es importante mantener la mente abierta y reconocer que un asesor que no esté actuando como fiduciario podría recomendar el mejor producto u ofrecer un asesoramiento de calidad.

Licencias y afiliación

Las licencias y afiliaciones de un asesor también podrían afectar el asesoramiento que ofrecen y la compensación que reciben. Para vender seguros en un estado particular, se debe designar un asesor en ese estado y tener una licencia de seguro. Los asesores que solo tienen una licencia de seguro están limitados en el asesoramiento que pueden ofrecer y solo pueden vender productos de seguro fijo, como seguros de vida, salud y cuidado a largo plazo o anualidades fijas e indexadas.

Los asesores que venden productos de inversión deben estar registrados y deben mantener la FINRA y las licencias estatales de seguros. Los asesores que poseen una serie 6 y 63 de FINRA y una licencia de seguro estatal se limitan a ofrecer asesoramiento sobre productos de seguros, fondos mutuos y anualidades variables. Para vender y proporcionar asesoramiento sobre acciones, bonos y fondos cotizados en bolsa, un asesor debe tener una serie FINRA 7 y 63. Si bien los requisitos para ofrecer servicios de planificación basados ​​en tarifas varían, el asesor generalmente debe tener al menos una serie FINRA 6 o 7 y 65, además de tener una designación obtenida, como ser un planificador financiero certificado o un asesor financiero autorizado.

Todos los asesores que poseen licencias de FINRA deben estar afiliados a un corredor de bolsa (BD) que custodia los activos y supervisa su actividad, o deben figurar como asesores de inversiones registrados (RIA). Los BD pueden ir desde grandes wirehouses como Morgan Stanley hasta pequeños independientes. Algunos asesores son agentes de una compañía de seguros y, por lo tanto, están afiliados al BD cautivo de la aseguradora. Como agentes, son empleados de esa aseguradora y, por lo tanto, podrían verse obligados a impulsar los productos de esa compañía sobre otros productos disponibles. Para confundir aún más las cosas, cada corredor de bolsa tiene algunas restricciones sobre los productos que sus asesores pueden ofrecer y cada uno tiene un modelo de compensación diferente que proporciona incentivos y bonificaciones para vender ciertos productos y alcanzar los objetivos de ventas.

The Big Picture

Para poner todo esto en orden, primero debe averiguar si su asesor actúa como fiduciario y cuándo. También necesita ver si tienen algún conflicto de intereses y qué licencias tienen actualmente, y cómo podrían afectar los productos que recomiendan. Debería averiguar si su agente de bolsa restringe los productos que puede ofrecer, y cuál es el modelo de compensación de BD (y si el asesor recibe incentivos o bonificaciones por vender ciertos productos). Y debería ver si reciben algún 'dinero blando' de las compañías de inversión y de seguros cuyos productos venden.Si bien tomará algo de tiempo, y un conjunto de preguntas exhaustivas, para obtener toda esta información, el impacto potencial en sus inversiones hace que valga la pena el esfuerzo.