El fondo iShares S & P Small-Cap 600 Value (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. 24-1. 20% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un fondo cotizado en bolsa, o ETF, diseñado para proporcionar a los inversores acceso al mercado de valores de pequeña capitalización nacional mediante el seguimiento del rendimiento total del índice de valor SmallCap 600 de S & P como su punto de referencia. El índice de valor SmallCap 600 de S & P utiliza pautas de ponderación de capitalización bursátil ajustadas por flotación para rastrear el rendimiento de 460 acciones de empresas de pequeña capitalización del mercado de acciones de EE. UU. Se considera que todas las empresas que figuran en el índice tienen una inclinación al valor, medida por las proporciones del valor en libros, las ganancias y las ventas al precio. Además, cada compañía de pequeña capitalización es un componente del Índice S & P SmallCap 600. Desde el inicio del fondo en 2000, IJS ha generado un rendimiento anual total de 10. 11% a partir de agosto de 2015.

Cómo lo rastrea

Los administradores de fondos con IJS utilizan una verdadera estrategia de replicación para rastrear el rendimiento del índice de referencia subyacente. Cada una de las 462 acciones de empresas nacionales de pequeña capitalización incluidas en la combinación de inversiones de IJS sigue la misma ponderación y evaluación de valor que las tenencias que se encuentran en el índice de referencia. Los administradores de fondos deben invertir un mínimo del 90% de los activos del ETF en valores o recibos de valores encontrados dentro del índice de seguimiento, con el 10% restante disponible para la inversión en ciertos contratos futuros, opciones y swaps, o efectivo y equivalentes de efectivo. a discreción del administrador del fondo. A partir de agosto de 2015, IJS tiene una diferencia media de seguimiento de 12 meses, o error de seguimiento, que está por debajo del índice de referencia subyacente en 0.24%, lo que hace que el fondo sea eficiente en términos de gestión.

Si bien IJS se enfoca en las acciones de compañías domésticas de pequeña capitalización que se consideran infravaloradas en base a indicadores financieros específicos, el fondo se diversifica en términos de sectores comerciales. La mayor ponderación de la industria dentro de IJS es el sector financiero con 23. 32% de los activos del fondo, seguido de cerca por el sector industrial en 19. 47%, el sector de tecnología de la información en 15. 16%, el sector de consumo discrecional en 12. 65% y el sector de la salud en 9. 28%. Las principales tenencias de pequeña capitalización dentro de IJS incluyen Emcor Group, Inc. en 0. 91%, UIL Holdings Corp en 0. 85%, ProAssurance Corp en 0. 85%, Southwest Gas Corp en 0. 81% y Men's Warehouse, Inc. en 0. 8%.

Gestión

El iShares S & P Small-Cap 600 Value ETF es administrado y distribuido a los inversores a través de la empresa matriz de iShares, BlackRock, Inc., un proveedor líder de servicios de gestión de inversiones para particulares. clientes profesionales e institucionales. Con el apoyo de BlackRock, iShares administra más de $ 1 billón en activos de inversión, y en conjunto, las compañías ofrecen más de 700 ETF individuales.Bajo la familia de fondos iShares, IJS representa uno de los 11 fondos de capital doméstico de pequeña capitalización y es uno de los tres ETF de pequeña capitalización con un valor de inclinación.

Características

Los gestores de fondos de IJS implementan un estilo de inversión de gestión pasiva al asignar participaciones dentro del ETF. A diferencia de la gestión activa de inversiones, un enfoque pasivo está diseñado para replicar las tenencias de un índice de referencia y simular su rendimiento en lugar de comprar y vender participaciones en un esfuerzo por superar al mercado en general. Debido a su enfoque de gestión pasiva, IJS tiene un índice de gastos brutos relativamente bajo de 0. 25%. La relación de gastos promedio para todos los ETF es del 0,6%, mientras que la categoría de capital doméstico de pequeña capitalización de los ETF tiene un índice de gastos promedio de 0,32%.

IJS se pone a disposición de los inversores en la Bolsa de Valores de Nueva York Arca, la bolsa estándar utilizada para los ETF y otros valores selectos cotizados en bolsa. Los inversionistas experimentan un bajo costo de propiedad en términos de costos de administración interna, expresado por el índice de gastos de IJS, pero las tarifas de negociación, comisiones de agentes o asesores y otros costos de transacción pueden imponerse en el momento de la compra o venta de IJS. Los honorarios, las comisiones y los gastos varían según la plataforma de negociación utilizada y la medida en que se necesita un asesor o intermediario para ayudar con la transacción.

Idoneidad y recomendaciones

Como fondo de capital doméstico de pequeña capitalización, IJS ofrece a los inversores acceso a una porción selecta del mercado bursátil general. Las empresas de pequeña capitalización con sede en los Estados Unidos presentan una oportunidad única que no se encuentra consistentemente en las tenencias de acciones de capitalización grande o mediana. Es menos probable que las empresas que caen en las categorías de capitalización mediana o alta crezcan a un ritmo acelerado, mientras que las empresas de pequeña capitalización exitosas tienen la capacidad de experimentar un crecimiento exponencial en un período corto de tiempo. Los inversores en compañías de pequeña capitalización, como los que se encuentran dentro de la combinación de inversiones de IJS, también pueden beneficiarse de adquisiciones, la mayoría de las cuales incluyen una apreciación del precio de las acciones para los accionistas. Los inversionistas tienen la oportunidad de participar en el mercado de capital doméstico de pequeña capitalización a través de IJS con un descuento cuando se combina con una inclinación de valor.

Si bien las acciones de empresas de pequeña capitalización brindan beneficios específicos a los inversionistas, las participaciones en compañías de pequeña capitalización presentan un alto grado de riesgo. Cada tenencia dentro de IJS enfrenta el riesgo comercial debido a su menor capitalización de mercado, lo que resulta en una menor estabilidad financiera que las empresas sustancialmente más grandes. Los riesgos comerciales a los que se enfrentan las empresas de pequeña capitalización, como las que se mantienen dentro de IJS, incluyen desventajas competitivas provocadas por organizaciones más grandes, más establecidas y financieramente sólidas. Además, las compañías de pequeña capitalización no siempre ofrecen la misma cantidad o profundidad de información del analista, lo que hace que los errores de precio sean comunes y las fluctuaciones de valor inevitables.

El riesgo asociado con IJS es claro cuando se evalúa la beta y la desviación estándar del fondo. IJS tiene una beta final de cinco años de 1.25, lo que significa que es probable que el fondo experimente oscilaciones más grandes que las experimentadas por el mercado de acciones en general.Del mismo modo, IJS tiene una desviación estándar de cinco años de 16. 21%, lo que indica que el fondo es altamente volátil porque sus rendimientos son impredecibles y se extienden en un amplio rango. Los inversores que estén dispuestos a asumir más riesgos por el potencial de obtener más recompensas pueden utilizar IJS como una pequeña parte de una cartera de inversiones bien diversificada con un marco de tiempo a largo plazo.

Cómo los clientes de asesores financieros podrían usar este ETF

Los asesores financieros posicionan a IJS como el holding doméstico de pequeña capitalización, ya sea como una única tenencia o como un complemento a otras posiciones de pequeña capitalización, para clientes que tienen una alta tolerancia para riesgo y un horizonte de tiempo extendido para una inversión. Las tenencias de pequeña capitalización ofrecen diversificación que no se encuentra en posiciones de capital de mediana y gran capitalización, por lo que un ETF como IJS es una parte integral de una combinación de asignación de activos convencional. Debido a la inclinación del fondo hacia las acciones de valor, los asesores financieros pueden considerar que el ETF es apropiado para los clientes interesados ​​o que necesitan estrategias de inversión de valor. Sin embargo, IJS no debe utilizarse como una participación independiente, sino que debe posicionarse entre otras inversiones de capital y bonos nacionales e internacionales para clientes con una perspectiva de inversión a largo plazo.

Principales competidores y alternativas

IJS no es el único ETF con valor de pequeña capitalización disponible para los inversores. Los principales competidores del fondo incluyen el Vanguard Small-Cap Value ETF, que rastrea el rendimiento del CRSP US Small Cap Value Index; el SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF, que rastrea la misma referencia que IJS; y el Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, que rastrea el rendimiento del Índice de valor puro S & P SmallCap 600.

El Vanguard Small-Cap Value ETF incluye 816 holdings y tiene un índice de gastos de 0. 09%, mientras que el SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF incluye 460 holdings y tiene un índice de gastos de 0. 15%. El ETF Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value incluye 154 tenencias y tiene un índice de gastos de 0. 36%.