Una anualidad inmediata es una serie de pagos garantizados que pueden continuar durante un número determinado de años o una o más vidas. Los pagos generalmente están garantizados por una compañía de seguros. A medida que las empresas financieras preparan programas de mercadeo destinados a jubilarse en la generación de la posguerra, estas anualidades se hacen cada vez más visibles y tal vez más atractivas para los consumidores. La promesa de ingresos constantes y predecibles que no puede sobrevivir es atractiva, pero no es tan bueno que deba apresurarse a comprar la primera renta vitalicia inmediata ofrecida. El mercado de rentas vitalicias inmediatas es muy competitivo, y es posible que pueda aumentar significativamente sus ingresos de jubilación con solo comprar. El análisis requerido para comparar anualidades inmediatas no requiere mucho tiempo ni es complejo; este artículo te guiará a través de él. (Para lecturas relacionadas, vea Anualidades inmediatas: Más ingresos y menos impuestos .)

Tres tipos de anualidades inmediatas Las anualidades inmediatas se compran de tres formas principales:

1. Pago a tanto alzado - Se transfiere una suma de dinero a una compañía de seguros para comprar una corriente de ingresos. Las fuentes comunes incluyen dinero en efectivo de una distribución de plan de jubilación, una adjudicación en un acuerdo de lesiones personales, divorcio y ganancias de lotería.
2. Anualización de una anualidad diferida : la mayoría de las anualidades con impuestos diferidos permiten que la cuenta se convierta en un flujo garantizado de pagos.
3. Fondos terminales de planes de jubilación : a algunas personas que participan en planes de jubilación se les ofrecen pagos de anualidades al momento de la jubilación. El plan cancela su responsabilidad ante el participante transfiriéndolo a una compañía de seguros. Cuando los planes de jubilación se pagan de esta manera, a menudo se usa un tipo especial de anualidad "calificada inmediata" para la eficiencia impositiva.

Un punto clave para entender es que todas estas elecciones presentan opciones. Por ejemplo, si posee una anualidad con impuestos diferidos y quiere anualizar, no está limitado al pago ofrecido por su propia compañía de seguros; puede comprar entre los pagos ofrecidos por compañías competidoras y luego completar una transferencia libre de impuestos (Sección 1035) a la compañía que ofrece los mejores términos. Si su plan de jubilación ofrece una compañía de seguros para el financiamiento de la terminal, puede comprar otros y luego transferir el dinero al proveedor que considere más adecuado para usted. (Para obtener más información al respecto, consulte Selección del pago en su anualidad .)

Compare precios y compare precios para tarifas de rentas inmediatas. Cuantas más citas obtengas, mejor. El próximo paso es comparar las cotizaciones de anualidades entre sí, así como con otras alternativas para ganar intereses sobre su dinero, como certificados de depósito (CD), fondos del mercado monetario o bonos.

Evaluación de un pago directo durante un período fijo Cualquier pago de anualidad durante un número fijo de años, comprado con una sola suma, puede convertirse en una tasa de interés anual equivalente.Por ejemplo, supongamos que se le cotiza una anualidad de $ 600 por mes durante los próximos 20 años, y pagará una prima de $ 100, 000. En Excel, puede construir una calculadora rápida de tasas de anualidades, y le dirá que esto el pago se convierte en una tasa de interés anual de 3. 96%. Los números en negrita son aquellos que ingresa en función de la anualidad que está evaluando. (Para obtener más información sobre el uso de Excel, lea Características de Microsoft Excel para el analfabeto financiero .)

Fila	A	B
1	Premium	$ 100, 000 < 2
Mo. Pago	$ 600	3
Período en años	20	4
Tasa mensual	0. 32%	5
Tasa de interés anual	3. 96%	La fórmula en la celda B4 es:

• = TASA ((B3 * 12), B2, -B1)
  La fórmula anterior usa la función TASA de Excel para convertir el flujo de pagos en una tasa de interés mensual.

La fórmula en la celda B5 es:

• = POTENCIA (1 + B4, 12) -1
  Esto convierte la tasa de interés mensual en B4 en una tasa anual compuesta. Esta tasa se puede comparar con otros pagos de anualidades de período fijo (tal vez en períodos más largos o más cortos) y también con las tasas actualmente disponibles en bonos, fondos del mercado monetario o CD.

Evaluación de un pago de por vida

En un pago de anualidad de por vida, no hay un período fijo para evaluar porque podría ocurrir la muerte y los pagos descontinuarse en cualquier momento. Por lo tanto, un buen punto de partida es utilizar la esperanza de vida del beneficiario durante el período de pago. Por ejemplo, supongamos que a una mujer de 67 años se le ofrece una renta vitalicia directa de $ 600 por mes a cambio de una prima de $ 100, 000. Según la tabla de períodos de vida publicada por la Administración de la Seguridad Social, su esperanza de vida a los 67 años tiene 17. 67 años. Este factor se basa en la tabla actualizada el 9 de julio de 2007.

Tenga en cuenta que la tabla incluye diferentes factores de esperanza de vida (para cada edad) para hombres y mujeres. Según la tabla, las mujeres en edad de jubilación sobreviven a los hombres entre tres y cuatro años, en promedio.
Al conectar un período de pago de 17. 67 en la calculadora de Excel, se obtiene una tasa de interés anual de 2. 87%, como se muestra a continuación.

Fila

A	B	1
Premium	$ 100, 000	2
Mo. Pago	$ 600	3
Período en años	17. 67	4
Tasa mensual	0. 24%	5
Tasa de interés anual	2. 87%	Es bastante común que las tasas de interés anuales sobre las anualidades de por vida sean menores que las de anualidades de período fijo, y la razón se relaciona con el riesgo. Pagar tasas más bajas compensa a las compañías de seguros por tener el riesgo de longevidad de que un pensionista viva mucho tiempo, en cuyo caso la compañía de seguros debe pagar más dinero.

Cuanto más vieja es una persona en el momento de la anualización, más abrupta puede ser esta penalización de pago de anualidad de vida incorporada. De hecho, es común ver las tasas de interés negativas que se ofrecen a las personas que compran rentas vitalicias inmediatas en sus 80 años. En este caso, el beneficiario debe sobrevivir a la esperanza de vida por varios años solo para recibir una devolución del capital. Por lo tanto, a excepción de las personas más sanas y más optimistas, generalmente no vale la pena comprar una anualidad de pago de por vida después de los 75 años.

Cuándo anotar

Cualquier persona que compra cotizaciones de anualidades a lo largo del tiempo verá un patrón común: a medida que las tasas de interés prevalecientes aumentan, también lo hacen las cotizaciones de anualidades inmediatas. Por lo tanto, hasta cierto punto, comprar anualidades inmediatas es similar a comprar discos compactos. El mejor momento para fijar la tasa está cerca del tope de un ciclo de tasa de interés, tal vez después de que la Reserva Federal ya haya elevado las tasas de interés varias veces. Los clientes que cometen el error de comprar CD cuando las tasas son bajas pueden salir pagando una multa o esperando hasta el vencimiento. Las decisiones de compra de anualidad, sin embargo, generalmente tienen consecuencias a más largo plazo y son irreversibles. Los jubilados que bloquean los pagos de anualidades a largo plazo cuando las tasas son bajas pueden seguir pagando una multa por la duración de su jubilación. Por lo tanto, la paciencia en esperar tasas atractivas puede ser gratificante. (Para la lectura relacionada, vea

Intensifique sus ingresos con una Escalera de CD .) Evalúe una anualidad con un aumento anual

Algunas anualidades ofrecen un aumento porcentual anual en el pago para ayudar a compensar la inflación. y convertir este tipo de flujo de pagos en una tasa de interés anual puede requerir un poco más de trabajo. Por ejemplo, supongamos que a la mujer de 67 años en el ejemplo anterior se le ofrece un pago anual durante 15 años. El primer pago comenzará en $ 500 por mes, y los pagos aumentarán en un 3% por año. Para este flujo de pagos, pagará $ 100, 000. Este flujo se puede convertir en una tasa de interés anual utilizando la función de Tasa Interna de Retorno (IRR) de Excel, como se muestra a continuación. Fila

A	B	1
Año	Pagos	2
-100, 000	3
1	6, 000 < 4	2
6, 180	5	3
6, 365	6	4
6, 556	7	5 < 6, 753
8	6	6, 956
9	7	7, 164
10	8	7, 379
11	9	7, 601
12	10	7, 829
13	11	8, 063
14	12	8, 305
15	13	8, 555
16	14	8, 811
17	15	9, 076
18 < Tasa de interés anual	1. 31%	La fórmula en la celda B18 es:
= TIR (B2: B17)	La tasa de interés anual que se muestra en la celda B18 es 1. 31%. Tenga en cuenta que el primer valor ingresado es el pago de compra como una cantidad negativa (-100, 000).	¿Qué tan bueno es un precio bajo?

• Quizás se pregunte: ¿Por qué alguien aceptaría una tasa de interés anual de solo 1. 31% sobre un pago a largo plazo de período fijo? La respuesta puede ser: porque no se molestan en realizar este simple cálculo.
  Si realiza el cálculo y luego pregunta al agente o compañía de seguros sobre el mismo, pueden informarle que en un pago de anualidad con un aumento de inflación anual, la compañía debe ser compensada por el riesgo adicional. Esta respuesta es una tontería. Todos los pagos futuros en dicha anualidad se fijan en el momento de la compra, y no hay riesgo adicional solo porque los pagos aumentan. Es diferente si el aumento anual está vinculado a una variable desconocida, como el índice de precios al consumidor (IPC). Algunas anualidades inmediatas han comenzado a ofrecer pagos vinculados a CPI. (Para la lectura relacionada, consulte

El índice de precios al consumidor: un amigo para los inversores

.)
La solidez financiera de su compañía de seguros

Finalmente, hay otra cuestión importante a considerar al evaluar las anualidades inmediatas: la solidez financiera de la compañía de seguros. Los pagos inmediatos de anualidades pueden durar décadas, por lo que es importante elegir una compañía que sea lo suficientemente fuerte como para sobrevivir y honrar las garantías en todos los ciclos económicos. Para cada compañía que realiza su "corte final", asegúrese de consultar las calificaciones actuales, que generalmente se publican en el sitio web de la compañía de seguros. Tres agencias líderes, A.M. Best, Moody's y Standard & Poor's, califican a la mayoría de las principales compañías de seguros de los Estados Unidos. Resumen No obtenga una cotización de anualidad inmediata solo porque le gusta la idea de un cheque garantizado en su buzón de correo todos los meses, ya haga negocios con la misma compañía de seguros o escuche un gran discurso de venta. En esta decisión importante e irrevocable, vale la pena darse una vuelta.

De hecho, vale la pena comprar hasta que pierdas, y luego usa las herramientas de cálculo descritas en este artículo para convertir las cotizaciones de anualidades en tasas de interés anuales. Si puede obtener tasas de interés superiores en productos con más flexibilidad, como certificados de depósito o bonos, tal vez no sea una buena idea encerrar su dinero en anualidades a largo plazo. La mejor razón para comprar una renta vitalicia inmediata es una combinación de una atractiva tasa de interés asegurada y una garantía de ingresos que no puede sobrevivir, incluso si usted vive hasta los 100 años o más.