En su última reunión, la Reserva Federal decidió no subir las tasas y mantener su rango objetivo de los fondos federales de 1% -1. 25% El presidente de la Fed de Boston, Eric Rosengren, considera que el banco central no solo debería elevar las tasas en diciembre, sino también seguir haciéndolo tres o cuatro veces en el transcurso del próximo año ", informó CNBC. Rosengren, sin embargo, no vota sobre la política de la Fed este año.

Si bien hubo varios indicadores, incluida la declaración de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, ante el Congreso sobre el rumbo del banco central hacia tasas más altas, la inflación que persiste bajo el objetivo del 2% de la Fed ha reducido su ritmo en el movimiento. Pero la Fed dio una imagen más clara de cómo comenzará a descargar su balance general masivo. (Ver también: ¿Cómo reducirá la Fed su balance general? )

Cuando aumentan las tasas de interés, existen efectos reales en el mundo sobre las formas en que los consumidores y las empresas pueden acceder al crédito para realizar las compras necesarias y planificar sus finanzas. Este artículo explora cómo los consumidores pagarán más por el capital requerido para realizar compras y por qué las empresas enfrentarán costos más altos relacionados con la expansión de sus operaciones y el financiamiento de las nóminas, cuando la Reserva Federal aumente la tasa objetivo. Sin embargo, las entidades anteriores no son las únicas que sufren debido a los costos más altos, como se explica en este artículo. (Para más información, lea: Cómo afectan las tasas de interés a los mercados de los Estados Unidos . )

A continuación se presenta un desglose de lo que los consumidores y las empresas pueden esperar como resultado del reciente aumento en la tasa de interés de la Reserva Federal.

Las cosas que tradicionalmente aumentan cuando la Fed aumenta las tasas de interés

El reciente aumento de la tasa de fondos federales probablemente causará un efecto dominó en los costos de endeudamiento para los consumidores y las empresas que desean acceder al crédito en dólares estadounidenses. Eso tiene un impacto en numerosas categorías de crédito, incluidas las siguientes:

La tasa de interés preferencial

Un aumento en la tasa de FED impulsó de inmediato un salto en la tasa de interés preferencial, que representa la tasa de crédito que los bancos otorgan a sus clientes más solventes. Esta tasa es sobre la que se basan otras formas de crédito al consumo, ya que una tasa de interés preferencial más alta significa que los bancos aumentarán los costos de endeudamiento a tasa fija y variable al evaluar el riesgo en compañías y consumidores menos solventes.

Tasas de tarjetas de crédito

Al trabajar sin la tasa de interés preferencial, los bancos determinarán de qué manera otras personas solventes se basan en su perfil de riesgo. Las tarifas se verán afectadas por las tarjetas de crédito y otros préstamos, ya que ambos requieren amplios perfiles de riesgo de los consumidores que buscan crédito para realizar compras. Los préstamos a corto plazo tendrán tasas más altas que las consideradas a largo plazo.

Ahorros

Las tasas del mercado monetario y del depósito de crédito (CD) aumentan debido al ajuste de la tasa preferencial. En teoría, eso debería impulsar el ahorro entre los consumidores y las empresas, ya que pueden generar un mayor rendimiento de sus ahorros. Sin embargo, es posible que cualquier persona con una carga de deuda busque pagar sus obligaciones financieras para compensar las tasas variables más altas vinculadas a tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios u otros instrumentos de deuda.

U. S. Deuda Nacional

Un aumento en las tasas de interés aumenta los costos de endeudamiento para el gobierno de los EE. UU. Y alimenta un aumento en la deuda nacional. Un informe de 2015 de la Oficina de Presupuesto del Congreso y Dean Baker, director del Centro de Investigación Económica y de Políticas de Washington, estima que el gobierno de EE. UU. Puede terminar pagando $ 2. 9 billones más en la próxima década debido a aumentos en la tasa de interés, de lo que hubiera sido si las tasas hubieran permanecido cerca de cero.

Las cosas que no se ven afectadas cuando la Fed aumenta las tasas de interés de referencia

Las tasas de préstamos para automóviles

Las compañías automotrices se han beneficiado enormemente de la política de tasas de interés cero de la Fed, pero las tasas de referencia ascendentes tendrán un impacto incremental. Sorprendentemente, los préstamos para automóviles no han cambiado mucho desde el anuncio de la Reserva Federal porque son préstamos a largo plazo.

Tasas hipotecarias

Una señal de un alza en las tasas puede enviar a los prestatarios caseros a apresurarse a cerrar un trato por una tasa fija de préstamo en una nueva casa. Sin embargo, las tasas hipotecarias tradicionalmente fluctúan más en conjunto con el rendimiento de los bonos del Tesoro nacionales a 10 años, que se ven afectados en gran medida por las tasas de inflación.

Las cosas que tradicionalmente disminuyen cuando la Fed aumenta las tasas de interés

Las ganancias comerciales

Cuando las tasas de interés suben, eso suele ser una buena noticia para la rentabilidad del sector bancario, como lo señaló el gigante de inversiones Goldman Sachs. Pero para el resto del sector empresarial global, un alza en las tasas se traduce en rentabilidad. Eso se debe a que el costo de capital requerido para expandirse va más alto. Eso podría ser una noticia terrible para un mercado que se encuentra actualmente en una recesión de ganancias.

Ventas de viviendas

Las tasas de interés más altas y la inflación más alta típicamente enfrían la demanda en el sector de la vivienda. Con un préstamo a 30 años al 4. 0%, los compradores de viviendas actualmente pueden anticipar al menos un 60% en pagos de intereses durante la duración de su inversión. Cualquier repunte es sin duda un impedimento para adquirir la inversión a largo plazo que el ex presidente George Bush una vez describió como central para "El sueño americano". "

Gasto del consumidor

Un aumento en los costos de endeudamiento tradicionalmente pesa sobre el gasto del consumidor. Tanto las mayores tasas de tarjetas de crédito como las mayores tasas de ahorro debido a las mejores tasas bancarias proporcionan un descenso en el consumo de los consumidores. (Para obtener más información, lea Cómo las tasas de interés afectan el gasto .)

¿Qué acciones se comportan mejor cuando aumentan las tasas de interés?

Aunque la rentabilidad en una escala más amplia puede disminuir cuando aumentan las tasas de interés, un repunte es generalmente bueno para las empresas que hacen la mayor parte de su negocio en los Estados Unidos.Esto se debe a que los productos locales se vuelven más atractivos debido al dólar estadounidense más fuerte. Ese dólar en alza tiene un efecto negativo en las empresas que hacen una cantidad significativa de negocios en los mercados internacionales. A medida que aumenta el dólar de los Estados Unidos, reforzado por las tasas de interés más altas, frente a las monedas extranjeras, las empresas en el extranjero ven disminuir sus ventas en términos reales. Empresas como Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creadas con Highstock 4. 2. 6 ), Hershey (HSY HSYThe Hershey Co104. 38-1. 45% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 71 + 0. 79% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), y Johnson & Johnson (JNJ) en un momento dado advirtió sobre el impacto del aumento del dólar en su rentabilidad.

Las alzas de tasas son particularmente positivas para el sector financiero. Las acciones bancarias tienden a funcionar favorablemente en tiempos de alzas crecientes, según Claudio Borio, jefe del departamento monetario y económico del BIS. Borio dice que las compañías financieras favorecen las tasas de interés altas debido a que "el impacto positivo de poder obtener ingresos prestando dinero para tasas más altas con el tiempo es mayor que el golpe de los incumplimientos y los ingresos que no generan intereses". "Acciones de grandes bancos como JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% creadas con Highstock 4. 2. 6 ) y Goldman Sachs Group (GS > GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) han aumentado en los últimos seis meses, tanto por factores como la ralentización del crecimiento en China, como por el Brexit, y las expectativas de un aumento de la Fed. The Bottom Line

La Reserva Federal inició por primera vez su proceso de normalización de la política monetaria en diciembre de 2015 y elevó la tasa de fondos federales. Aunque se espera que las tasas se mantengan sin cambios el miércoles, el banco central puede insinuar un alza en junio.