El riesgo y el rendimiento son dos factores fundamentales que deben tenerse en cuenta al analizar cualquier inversión. Todos los inversores quieren obtener el mayor retorno posible de sus inversiones. Sin embargo, el rendimiento potencial siempre debe equilibrarse con el riesgo potencial. Para analizar adecuadamente las inversiones de los clientes individuales, un asesor financiero o administrador de dinero debe crear una evaluación de riesgos o un perfil de riesgo preciso para cada cliente. Esta evaluación de riesgos permite a un asesor determinar las inversiones más adecuadas para cada cliente.

Los elementos financieros de una evaluación de riesgos

Cada evaluación de riesgos involucra varios elementos clave que se pueden usar en conjunto para hacer un análisis exhaustivo del riesgo que enfrenta un cliente y las inversiones que mejor mitigan ese riesgo o hace que el riesgo valga la pena.

El primer elemento de una evaluación de riesgos es la capacidad de riesgo, el nivel máximo de riesgo que una persona puede permitirse en función de sus circunstancias financieras. Esta parte de la evaluación de riesgos es una cuantificación de la capacidad total del cliente para absorber una pérdida, ya sea que la pérdida sea pequeña, moderada o grande. La capacidad de riesgo también proporciona al asesor una comprensión de cómo funcionará la cartera del cliente y la tasa de cambio financiero si una inversión específica da como resultado una pérdida o una ganancia.

El segundo elemento de una evaluación de riesgos es el requisito de riesgo. Cada cliente discute sus objetivos de inversión con el asesor, y cada asesor entiende que se necesita una cierta cantidad de riesgo para cumplir con los objetivos de rendimiento de la inversión que el cliente tiene en mente. El asesor debe determinar qué riesgos de inversión calculados se deben tomar para ayudar al cliente a alcanzar sus objetivos de inversión con éxito.

Los componentes psicológicos de la evaluación de riesgos

Hay dos elementos clave de una evaluación de riesgos que no son conceptos estrictamente financieros, sino que están más en el ámbito de los conceptos psicológicos. Uno de esos conceptos es la actitud frente al riesgo. Esencialmente, la actitud hacia el riesgo es la comprensión del riesgo por parte del cliente en términos de lo que implica y cómo afectará la vida y las finanzas del cliente. Por lo general, un asesor financiero desarrolla una evaluación de riesgos determinando la actitud del cliente hacia el riesgo desde el principio, luego reevalúa la actitud de riesgo del cliente luego de determinar la capacidad de riesgo y los requisitos de riesgo del cliente.

La tolerancia al riesgo es también un elemento psicológico clave en cada evaluación de riesgos. A veces confundida con la capacidad de riesgo, la tolerancia al riesgo difiere en que es la capacidad mental y emocional del cliente para tolerar las oportunidades de inversión, dado el nivel de riesgo y la capacidad psicológica del cliente para manejar las pérdidas o la volatilidad general en el corto plazo. y a largo plazo.Con frecuencia, la tolerancia al riesgo está altamente correlacionada con las experiencias de inversión anteriores. Algunos clientes tienen cero tolerancia al riesgo. No pueden hacer frente a ningún tipo de pérdida de inversión, ni siquiera temporal, sin importar cuál sea el rendimiento potencial de la inversión. Para dichos clientes, las únicas inversiones apropiadas son las inversiones de renta fija que proporcionan una tasa de rendimiento garantizada y prácticamente ningún riesgo, como los bonos del Tesoro de EE. UU.

The Bottom Line

Para que un asesor financiero desarrolle una evaluación de riesgos o un perfil preciso y efectivo, debe determinar y evaluar cada una de las características mencionadas anteriormente de forma independiente para compararlas entre sí y luego combinarlas a un nivel de riesgo de inversión sensato para un cliente determinado. Completar una evaluación de riesgos permite a un asesor financiero determinar las clases generales de activos y tipos específicos de inversiones que son más apropiados para un cliente determinado. Tanto la tolerancia al riesgo como la capacidad de riesgo son limitaciones en el rendimiento potencial de la inversión, y los asesores deben asegurarse de que sus clientes comprendan este hecho.