ICE LIBOR, que representa la tasa de oferta interbancaria de intercambio internacional de Londres, es un conjunto de tasas promedio diarias en las cuales los bancos dicen que toman prestado dinero el uno del otro. Usualmente llamado LIBOR, estas tasas de referencia son ampliamente utilizadas como tasas de interés base por instituciones financieras en todo el mundo. Como tal, las tasas de LIBOR impactan a casi todos los jugadores en el mundo financiero, desde los titulares de préstamos estudiantiles, los titulares de hipotecas y los propietarios de pequeñas empresas a las empresas y los bancos más grandes del mundo.

Comprensión de LIBOR

LIBOR ofrece tasas de interés promedio diarias para cinco monedas (el dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina, el yen japonés y el franco suizo) y siete períodos de préstamos (que van de la noche a la mañana a 12 meses). En total, hay 35 diferentes tasas diarias de LIBOR. LIBOR se rige por la Administración de referencia de intercambio internacional (ICE). La Administración calcula las tasas de LIBOR todos los días al encuestar a los bancos participantes.

Todas las mañanas, la Administración de referencia de ICE solicita a un panel de bancos contribuyentes (por lo general 11 a 18 grandes bancos internacionales) que respondan la siguiente pregunta: "¿A qué tasa podría pedir fondos prestados? hacerlo solicitando y luego aceptando ofertas interbancarias en un mercado razonable justo antes de las 11 a. m., hora de Londres? "Los bancos proporcionan respuestas diferentes en función de la moneda y la duración del préstamo. Las tasas cotizadas por los bancos son tasas de interés anualizadas. La ICE Benchmark Association utiliza estas tasas para calcular el LIBOR utilizando un método denominado media aritmética ajustada en la que se excluyen los valores extremos. ( Lectura relacionada: ¿Qué es ICE LIBOR y para qué se utiliza?)

¿Por qué es tan importante la LIBOR?

El acrónimo de cinco letras, LIBOR, significa London Interbank Offered Rate, pero su importancia se extiende mucho más allá de la City de Londres o incluso de Europa. De hecho, la tasa LIBOR es uno de los números más significativos a nivel mundial en finanzas. Los bancos, las instituciones financieras y las agencias de crédito de todo el mundo recurren a LIBOR para establecer sus propias tasas de interés. Actualmente hay contratos vigentes por valor de billones de dólares repartidos en diferentes vencimientos desde la noche a 30 años que hacen referencia al índice de referencia LIBOR. De acuerdo con el Tesoro del Reino Unido, el valor de los contratos financieros vinculados a LIBOR toca $ 300 billones. Sin embargo, esto no incluye los préstamos al consumo ni las hipotecas de vivienda de tasa ajustable. Según ICE Benchmark Administration, "En total, cientos de billones de dólares en exposición a tasas de interés están vinculados a ICE LIBOR. "

Una de las razones principales por las que se usa LIBOR de manera tan amplia es por la forma en que se calcula y construye la tasa. LIBOR representa la tasa de endeudamiento más baja entre los bancos y las grandes instituciones financieras.Otras tarifas se fijan en la parte superior de la LIBOR. Esto a menudo se expresa como "LIBOR + X bps" donde, bps representa el punto base y X es la prima que el prestamista cobra al prestatario por encima y por encima de la tasa LIBOR. Por lo tanto, cualquier aumento o disminución en la tasa base (que es la tasa LIBOR) afecta los contratos vinculados a la LIBOR o en función de ella como punto de referencia.

LIBOR se usa comúnmente como la tasa flotante para swaps de tasas de interés, contratos futuros, hipotecas, préstamos estudiantiles e incluso fondos corporativos. LIBOR también se utiliza para establecer los precios de liquidación de los contratos futuros de tasa de interés que ayudan a las compañías a cubrir la exposición a la tasa de interés. LIBOR brinda una idea justa a los bancos centrales y otras instituciones importantes acerca de las expectativas sobre las tasas de interés y los desarrollos vinculados.

The Bottom Line

Hasta el 31 de enero de 2014, el ICE LIBOR era conocido como BBA LIBOR (para British Banker's Association). BBA LIBOR fue criticado cuando Barclays y algunas otras instituciones fueron investigadas por manipular la tasa de referencia mediante la presentación de tasas de préstamos falsos a la Asociación Británica de Banqueros. Esto sacudió la credibilidad de LIBOR en los mercados financieros. Sin embargo, la confianza en el LIBOR se restableció pronto cuando el gobierno se transfirió a la Administración de referencia de ICE. Aunque la LIBOR ha soportado controversias, sus tasas diarias de endeudamiento continúan siendo algunos de los números más importantes en finanzas. ( Lectura relacionada: Por qué BBA LIBOR fue reemplazado por ICE LIBOR)