Muchos inversores se encuentran con una cartera que es demasiado complicada de entender, difícil de administrar y difícil de cambiar. De hecho, las carteras de algunos inversores contienen tantos fondos mutuos y pagarés protegidos principales (PPN) que coinciden con la complejidad de los planes de pensiones de miles de millones de dólares, pero sin la experiencia y los recursos necesarios para gestionarlos adecuadamente. Los inversores individuales, especialmente aquellos que invierten en fondos mutuos, deberían esforzarse por simplificar la construcción de la cartera. Koichi Kawana, un diseñador de jardines botánicos, dice: "Simplicidad significa el logro del máximo efecto con los medios mínimos". Esto también podría aplicarse a una cartera de inversiones.

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VER: 4 pasos para construir una cartera rentable

factores Agregar complejidad Muchas cosas pueden llevar a una cartera complicada y abarrotada, incluyendo la falta de una comprensión básica de la diversificación, una tendencia a compre acciones individuales o fondos mutuos por sus propios méritos sin importar el impacto en la cartera general, comprando productos de inversión complejos y comprando inversiones sin una estrategia de inversión disciplinada. Con el tiempo, el rendimiento sufre porque la cartera se vuelve difícil de manejar y difícil de administrar.

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Algunos de los factores que contribuyen a la complejidad general de una cartera incluyen:

Demasiados asesores No es inusual que algunos inversores tengan dos o más asesores de inversión, así como la administración de parte de la cartera general en sí. La creencia de que dos cabezas son mejor que una y que cada asesor puede proporcionar una perspectiva diferente con diferentes ideas de inversión da como resultado cuentas de múltiples asesores. Sin una estrategia de inversión general para proporcionar la disciplina necesaria, tener más de un asesor podría complicar la cartera sin aumentar el rendimiento o contribuir a la reducción del riesgo. Este es especialmente el caso si los asesores tienen el mismo mandato de inversión.

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VER: Elegir un asesor: Wall Street vs. Main Street

Si usa más de un asesor, la claridad se puede mejorar dividiendo las responsabilidades entre ellos. En otras palabras, cada asesor debe tener clases de activos específicos de los cuales son responsables. Por ejemplo, un asesor podría administrar acciones de gran capitalización de EE. UU. Y el otro podría ser responsable de renta fija y renta variable global.

Demasiadas cuentas Sin mucha dificultad, un esposo y esposa pueden tener varias cuentas de inversión. Si cada cónyuge tiene una cuenta IRA, una 401 (k), una cuenta de inversión gravable y una cuenta conjunta entre ellos, hay un mínimo de siete cuentas de inversión. Si algunas de las cuentas se dividen entre diferentes instituciones y también son administradas por la pareja, no es inusual que el hogar termine con más de una docena de cuentas diferentes. Cada cuenta en una institución diferente tendrá un estándar de informes diferente, lo que aumenta la complejidad.Controlar sus inversiones y determinar qué inversiones se ponen en cada cuenta solo aumenta la carga administrativa.

Demasiados valores Cada seguridad individual en una cartera requiere algo de atención. Algunos inversores creen erróneamente que si un fondo mutuo es bueno, cinco deben ser mejores. El objetivo debe ser lograr una diversificación adecuada con un número mínimo de valores, en lugar de agregar más.

VER: Los peligros de una diversificación excesiva de su cartera

Los productos de inversión son demasiado complicados Un fondo mutuo simple que invierte en una clase de activos, como capital de gran capitalización, renta fija, renta variable global, etc. es relativamente sencillo . Un fondo equilibrado que invierte en varias clases de activos o un fondo de fondos agrega otro nivel de complejidad. Muchos productos, como los fondos de cobertura y los PPN con sus opciones integradas o anualidades variables con sus contratos de seguro integrados, son muy difíciles de entender por sí mismos. Las herramientas y los conocimientos necesarios para comprender y gestionar con eficacia los riesgos asociados con muchos de estos productos suelen estar fuera del alcance del inversor individual.

Problemas complejos de cartera Un buen fondo equilibrado, especialmente uno equilibrado internacionalmente, puede ser una buena opción si su cartera tiene solo uno o dos fondos, pero una cartera que contiene de seis a 10 fondos equilibrados rara vez constituye una buena inversión. Esto se debe a que estos fondos adicionales solo agregan complejidad sin reducir aún más el riesgo o mejorar el rendimiento.

La diversificación a un punto es siempre un atributo deseable, pero se debe evitar una diversificación excesiva. Las carteras que están sobre-diversificadas con demasiados fondos mutuos generalmente tendrán un rendimiento inferior después de deducir los honorarios.

Para estar seguro de que está tomando una decisión de inversión correcta, es importante considerar las características de una seguridad individual y el posible impacto en la cartera general. ¿La compra de la seguridad reducirá el riesgo global al proporcionar una diversificación adicional o aumentará el riesgo al aumentar la concentración en una seguridad o en un sector del mercado? A medida que los mercados cambian, se presentan muchas oportunidades potenciales, pero el riesgo y la volatilidad también pueden aumentar. Tomar las decisiones de inversión adecuadas se vuelve más difícil y la confianza se erosiona a medida que aumenta la complejidad de una cartera.

VER: Medir y administrar el riesgo de inversión

Simplificar Uno de los primeros pasos para simplificar su cartera es consolidar tantas cuentas de inversión como sea posible. La forma en que se asignan las inversiones a las diferentes cuentas no solo puede mejorar la simplicidad de la cartera, sino que también puede hacerla más eficiente desde el punto de vista tributario. Si bien es importante tener un objetivo general y una combinación de activos para la cartera consolidada, no es importante que cada cuenta tenga los mismos objetivos o combinación de activos.

Cada cuenta, ya sea una cuenta con impuestos diferidos o una cuenta imponible, puede tener un objetivo y tipo de inversión muy específicos.Una cuenta puede ser principalmente un ingreso fijo y otra puede estar más orientada a la comercialización, mientras que otra es solo para la inversión global. La consolidación no solo hará que sea más fácil comprender y controlar estas cuentas, sino que también podría ayudar a hacerlas más eficientes desde el punto de vista tributario.

Una manera fácil de simplificar una cartera es reducir el número de posiciones, ya sea fondos mutuos o valores individuales. A menudo hay pequeñas tenencias insignificantes que tendrán muy poco impacto en la cartera general si se venden. Las acciones individuales que representan menos del 2% de la asignación total de activos de capital a menudo se pueden eliminar sin afectar el rendimiento o la diversificación.

De manera similar, para los fondos mutuos, podrían eliminarse los fondos mutuos de amplia base que representen menos del 5% de la cartera total. Mantener un fondo mutuo equilibrado en una cartera que ya está equilibrada tiene poco sentido, solo complica las cosas, pero mantener fondos mutuos que invierten en clases de activos individuales hace que una cartera sea más fácil de entender de un vistazo y más fácil de localizar en la cuenta.

Con una cuenta que posee muchos fondos mutuos, es probable que haya fondos similares en estilo y rendimiento. La eliminación de algunos de los fondos y la colocación de los fondos en el mejor de los fondos existentes simplificará la cartera y mejorará la probabilidad de crear una cartera con un rendimiento superior sin perjudicar la diversificación.

Una cartera que contiene fondos indexados o algunos fondos negociados en bolsa de base amplia (ETF) es más simple que los fondos mutuos administrados activamente o una cartera activamente gestionada de valores individuales. Un inversor no tiene que preocuparse por la gestión activa de los activos, solo con la combinación de activos. Reemplazar tres o cuatro fondos mutuos que inviertan en acciones de los EE. UU. Con un ETF apropiado no solo simplificará la cartera, sino que también mejorará su desempeño subyacente.

VER: Peter Lynch tocando The Market

The Bottom Line Al invertir, a menudo es mejor mantener las cosas simples. La simplificación de su cartera facilitará su comprensión y gestión, y a la larga esto debería mejorar su rendimiento general. Después de todo, con una cartera más simple y menos complicada, el inversor podrá centrar sus esfuerzos en mejorar su rendimiento, en lugar de tratar de resolver cómo funciona.