Un CFD, o contrato por diferencia, es un producto derivado financiero que permite a los operadores apostar por el movimiento de un activo financiero subyacente, como acciones, índices o productos básicos, en lugar de comprar el activo en sí mismo. A diferencia de otros derivados como futuros u opciones, los CFD no tienen una fecha de vencimiento específica, y el contrato se cierra mediante una operación inversa. Esto le da a los inversores una ventaja ya que pueden actuar para cerrar la operación en un momento favorable. El CFD es un derivado ya que deriva su valor del activo subyacente. Los CFD están disponibles en el Reino Unido, donde se desarrollaron originalmente en la década de 1990, así como en Australia, Canadá, Japón, Alemania y otros mercados, pero no en los Estados Unidos.

Por ejemplo, el operador puede esperar que las acciones de Amazon suban en valor. Ella quiere tomar una posición, pero no tiene suficiente capital. En lugar de comprar acciones de Amazon, el operador puede comprar CFD de acciones en una posición larga (apostando a que el precio de las acciones aumentará). Cuando el precio de las acciones aumenta en la semana siguiente, los CFD de las acciones también suben. Luego, el operador puede cerrar la posición y obtener el beneficio de la diferencia entre los precios de CFD en la compra y en la venta. Esto le permite al comerciante apostar en movimientos de acciones sin invertir realmente el dinero para comprar las acciones. Los operadores también pueden comprar CFDs en una posición corta (apostando que las acciones caerán).

Los operadores compran CFD a los proveedores de CFD que cobran una comisión tanto al momento de entrar en el puesto como al momento de cerrarlo. Para ingresar un contrato por diferencia, el operador coloca una cantidad marginal, en lugar de la cantidad total. Esto podría ser tan poco como 1 por ciento y varía dependiendo del riesgo del activo financiero subyacente. Por ejemplo, tomemos un operador que desee utilizar de largo los CFD en acciones de ABC con 1, 000 CFD a $ 5 por CFD, comprando con un margen del 5 por ciento. El operador solo tiene que poner el margen de $ 250 (5 por ciento de $ 5000), en lugar de los $ 5,000 enteros. Si el precio de las acciones de ABC sube, el operador puede cerrar su posición y el proveedor de CFD paga la diferencia en los precios de CFD menos la comisión Sin embargo, si el precio comienza a bajar y el operador desea cerrar, debe pagar la diferencia al proveedor de CFD más la comisión. La pérdida del comerciante podría ser muchos múltiplos del margen depositado.

Beneficio con un desembolso limitado

Una ventaja de los CFD es que les permite a los operadores beneficiarse de los cambios de precios subyacentes sin tener que poseer el activo real. Por lo tanto, con un desembolso limitado, los operadores pueden ver una serie de activos y obtener exposición a diferentes mercados. No solo eso, si el contrato estipula, los operadores de CFD también podrán recibir cualquier dividendo pagadero en las acciones subyacentes del CFD.

Debido al menor desembolso, los CFD aumentan los retornos. Por ejemplo, supongamos que un operador compra 1 000 acciones de ABC a $ 5 cada una y vende a $ 7 cada una. Ella ganaría $ 2, 000 menos la comisión. Esto da como resultado un retorno del 40 por ciento sobre una inversión de $ 5,000. Si el comerciante compra un CFD de la acción (que generalmente se valora cerca del precio de la acción), su rendimiento sería aproximadamente del 650 por ciento con un desembolso inicial de $ 250 (con un margen del 5 por ciento). Por supuesto, esto está sujeto a cualquier margen o diferencia menor, entre el precio del CFD y el precio de las acciones. Incluso si compra las acciones en margen, el requisito de margen sobre las acciones suele ser más alto que para los CFD.

Otro beneficio de los CFD es posiblemente menores impuestos, dependiendo del activo y el país.

Cuidado con los riesgos

Invertir en CFD no está exento de riesgos. Del mismo modo que los traders se benefician del uso de los márgenes, las pérdidas se pueden magnificar si la posición se mueve en la dirección incorrecta.

Los operadores también corren un riesgo al elegir un proveedor de CFD. Si el proveedor no es financieramente sólido, es posible que no cumpla con sus obligaciones financieras. En caso de que el proveedor de CFD encuentre dificultades, el comerciante podría perder su dinero. Es probable que el proveedor de CFD también esté expuesto a otros clientes, los reveses con los principales clientes podrían afectar al proveedor de CFD y los efectos podrían reducirse.

Otro riesgo es la liquidez. El volumen de operaciones en un CFD depende del volumen negociado en el activo subyacente. En caso de que el activo subyacente no se negocie en gran medida, podría ser difícil obtener cotizaciones de precios en un CFD.

También existe el riesgo de una llamada de margen en caso de que el precio del activo subyacente se mueva en contra de la posición. El proveedor de CFD puede pedirle al operador que agregue dinero rápidamente para cubrir el margen. Si el comerciante no puede depositar esta cantidad, el proveedor puede cerrar la posición con grandes pérdidas para el comerciante.

The Bottom Line

Un CFD es una apuesta compleja y que ofrece el potencial para un alto rendimiento, pero no es para inversores sin experiencia y no está disponible en los Estados Unidos.