¿Cuánto dinero te hace rico? Esa es una pregunta filosófica, supongo. Imagino que las respuestas variarían enormemente entre los estadounidenses. La riqueza financiera es relativa, pero tomemos una puñalada, ¿o sí?

En el oeste de Michigan son $ 197 millones. Recientemente, una mujer de West Michigan alcanzó los números ganadores del Powerball Jackpot por la friolera de $ 310 millones (antes de impuestos). ¡EXPLOSIÓN! En un momento está comprando café antes de ir a su turno de noche y al siguiente usted es rico de manera independiente.

Descubrió que era una ganadora en su descanso de la tarde. "Dejé de fumar automáticamente", explicó a los medios mientras aceptaba sus ganancias en una conferencia de prensa de Lansing. "Somos personas sencillas, no sé cómo lidiar con el dinero. "

Saluda a la buena vida. Su plan, de acuerdo con el afortunado ganador, era construir algunos hogares para su familia para que todos pudieran vivir juntos. Supongo que le quedarán unos $ 195 millones en ese momento. ¿Y que? ¿Casino? ¿Barco? Una casa más grande? Eso supondrá unos $ 194 millones, supongo.

Entiende mi punto. Eso es mucho dinero para el estilo de vida de las ciudades pequeñas y rurales de América. Parafraseando a Journey, "simplemente una niña de un pueblo pequeño, nacida y criada en algún lugar al suroeste de Detroit", nuestra afortunada ganadora ahora enfrenta el desafío de manejar esta riqueza y dejar un legado para sus herederos. ¿Qué debería hacer ella? "Invertir", la mayoría diría. ¿Pero cómo? "Ponerlo en el mercado" diría aún más. "Acciones, bonos y efectivo es el camino a seguir" o "una cartera equilibrada y dejarlo montar" o "comprar algunas fichas azules" estarían entre los consejos que esperaría de aquellos que no están acostumbrados a manejar esta suma para un inversor individual. ¿Entonces que? (Para obtener más información, consulte: ¿Los fondos equilibrados deben ser parte de su cartera? )

Ponga las primeras cosas en primer lugar

Si va a dejar su trabajo, sería sensato planificar los ingresos utilizando su cartera financiera total. Un inversor debe resolver el ingreso anual deseado y hacerlo retroceder. Dividir el ingreso deseado en 4. 5% es un buen comienzo (es decir, $ 500, 000 / 4. 5% = $ 11 millones). Esa es una vida agradable para la mayoría. Con nuestros ingresos seguros y las casas de sus sueños satisfechas, todavía tenemos $ 183 millones para este ejemplo. (Para obtener más información, consulte: ¿Ganar el Jackpot: Dream o Financial Nightmare? )

Opciones de inversión

Con nuestros ingresos satisfechos, ahora tenemos la oportunidad de poner a trabajar nuestra nueva riqueza. Pero cómo hacemos eso?

Cada inversor es diferente, pero usemos una cartera de estilo de crecimiento como nuestra suposición para este inversionista ficticio. Supongamos que nuestro horizonte de tiempo es largo … más largo que la mayoría, ¿verdad? Para este ejemplo, digamos que es infinito. No esperamos usar todo este dinero.Hay carteras que se construyen de esta manera. Solo tenemos que ver los fondos de dotación más grandes que existen aquí en los Estados Unidos: la dotación de la Universidad de Harvard, que tiene la friolera de $ 37. 6 mil millones y es administrado por Harvard Management Co. En consecuencia, a menudo se considera el estándar para otras dotaciones.

Harry Markowitz nos dio la teoría de la cartera moderna, pero aquí no tiene sentido. Cuando las dotaciones invierten dinero, pueden recibir una prima por iliquidez (lo explicaré en un minuto). Con tanto dinero, se abren muchas puertas a la hora de invertir. La mayoría de los inversores minoristas se han acostumbrado a invertir en acciones, bonos y efectivo durante décadas debido a la naturaleza de sus opciones de inversión ofrecidas dentro de un plan de trabajo calificado. Con su tamaño, HMC puede atravesar cualquier puerta de inversión que encuentre favorable … o simplemente abrir una puerta si cree que las opciones disponibles son suficientes para cumplir con el objetivo de inversión de la dotación. El dinero habla. Con nuestra cartera supuesta de $ 183 millones, ¿no desearíamos más opciones que los mercados negociados en capital que no obtuvieron casi nada durante 10 años entre 2000 y 2010? Si por supuesto. Especialmente, dado que ya estamos viviendo con un ingreso fijo de $ 500, 000 (nuestro ejemplo anterior de ingresos). (Para obtener más información, consulte: Cómo invertir como una dotación .)

Rendimiento

Las cifras de rendimiento son bastante impactantes para la dotación de Harvard, que a menudo se compara con una cartera doméstica de 60/40 (60% de acciones frente a 40% de ingresos fijos). Esto sería similar a la cartera de un inversor jubilado o de crecimiento moderado en el canal minorista. El número de rendimiento de 40 años de la dotación de Harvard es 12. 3% contra el índice de referencia 60/40 de 9. 3%. El S & P 500 de renta variable ni siquiera regresó tanto en los últimos 40 años. (Para obtener más información, consulte: The Evolution of Money Management .)

Puede sorprenderle saber que la dotación fue 20. 4% en acciones negociadas públicamente en 2014. Eso es todo, una quinta. La mayoría de los inversores minoristas que estaban en una cartera de asignación de activos de estilo de crecimiento 75/25 obtuvieron un retorno del 5%. Eran el 75% en capital diversificado y Harvard Endowment los aplastó con un retorno de 15. 4% con solo 20. 4% asignado a capital negociado públicamente.

Las dotaciones tienen la oportunidad de invertir en clases de activos ilíquidas o relativamente ilíquidas debido a la longevidad de la cartera. Esto proporciona suficiente oportunidad para invertir de manera muy diferente que el inversor minorista con, digamos, $ 1, 000, 000. El valor temporal del dinero puede generar una prima para el inversor que deja la inversión sobre la mesa por más tiempo, pero podría valer la pena a largo plazo. correr. La dotación de Harvard tiene inversiones de capital que son posiciones privadas y no se negocian en un mercado abierto. Harvard Management Co. también puede invertir directamente en bienes raíces o productos básicos. Las posiciones privadas como estas pueden proporcionar un lado positivo no correlacionado para invertir en los mercados de capital. Sin embargo, la falta de liquidez en los mercados bajos podría agravar aún más las pérdidas.La dotación de Harvard ha superado a los mercados de capital de manera consistente durante más de 25 años.

Aquí es donde estos ejemplos se aplican tanto a los Joes fabulosamente ricos como a los regulares: Este tipo de inversión solo estuvo disponible para la elite adinerada y el dinero institucional. Pero con el advenimiento de fondos alternativos líquidos, incluso los normalmente ricos pueden diversificarse como multimillonarios. Pregúntele a su asesor financiero si las opciones para invertir fuera de los mercados de capital están disponibles y son adecuadas para usted. (Para obtener más información, consulte: ETF para clases de activos alternativos .)

The Bottom Line

Los inversores privados ahora tienen muchas más opciones para invertir como multimillonarios. La construcción de carteras de hoy en día puede consistir en muchas clases de activos diferentes que podrían ayudar a un inversor a lograr el rendimiento deseado, al tiempo que pretende asumir menos riesgos sobre el dinero invertido. En última instancia, su propia tolerancia al riesgo personal, su objetivo de inversión y su horizonte temporal deben considerarse primero al invertir su dinero duramente ganado o "caído del cielo". Cada inversor debe buscar la ayuda de un asesor fiscal, patrimonial o financiero profesional. (Para obtener más información, consulte: 5 razones para usar un asesor financiero .)

Las opiniones expresadas en este material son solo para información general y no están destinadas a brindar recomendaciones o recomendaciones específicas para ninguna persona. Los bonos están sujetos a riesgos de mercado y tasa de interés si se venden antes de su vencimiento. Los valores de los bonos disminuirán a medida que aumenten las tasas de interés y los bonos estarán sujetos a disponibilidad y cambio de precio. Los pronósticos económicos establecidos en la presentación pueden no desarrollarse como se predijo y no puede garantizarse que las estrategias promovidas sean exitosas. No hay garantía de que una cartera diversificada mejore los rendimientos generales o supere a una cartera no diversificada. La diversificación no protege contra el riesgo de mercado. La asignación de activos no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. El índice Standard & Poor's 500 es un índice ponderado de capitalización de 500 acciones diseñado para medir el desempeño de la amplia economía nacional a través de cambios en el valor agregado de mercado de 500 acciones que representan a todas las industrias principales.