El primer mes de 2016 no fue amable con los inversores bursátiles tradicionales. Muchos analistas pronostican que los mercados de renta variable en 2016 se caracterizarán por la volatilidad o por una caída abrupta. La situación ha llevado a algunos inversores a buscar inversiones alternativas, y siguen el ejemplo de los gestores de fondos que planean dedicar una gran parte de sus carteras a alternativas en 2016. La volatilidad tiende a favorecer estrategias de inversión alternativas utilizadas por los gestores de fondos de cobertura, tales como largo / corto de inversión y arbitraje de comercio.

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Inversiones alternativas

Las inversiones alternativas abarcan una amplia gama de inversiones y estrategias de inversión fuera de las opciones tradicionales de acciones o bonos. Incluye inversión en futuros de materias primas o materias primas, fondos de cobertura, bienes inmuebles, inversiones de capital privado, comercio de divisas y derivados.

Muchas inversiones alternativas, como los fondos de cobertura o las inversiones de capital privado, solían ser observadas exclusivamente por inversores institucionales o personas de alto patrimonio neto (HNWI) debido a las altas inversiones mínimas requeridas. Sin embargo, las ofertas ampliadas en fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) han traído la mayoría de las inversiones alternativas al alcance de los pequeños inversores.

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Un inversor puede no tener el capital necesario para realizar inversiones directas de fondos de cobertura o de capital privado, pero aún puede acceder a dichas inversiones a través de fondos mutuos o ETF. Para calificar, estas alternativas deben usar estrategias de fondos de cobertura o invertir en capital privado, como el ETF Hedge Multi-Strategy Tracker ETF o el Listed Private Equity ETF de Invesco PowerShares.

Rendimiento de alternativas vs. inversiones tradicionales

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Las inversiones alternativas generalmente se correlacionan negativamente con la mayoría de las inversiones tradicionales, por lo que tienden a tener un rendimiento superior cuando el mercado de acciones general es volátil o tiene un rendimiento bajo. Por ejemplo, las alternativas superaron significativamente a las inversiones tradicionales durante la crisis financiera de octubre de 2007 a abril de 2009. Durante ese tiempo, la única inversión tradicional que registró una ganancia positiva fueron los bonos de grado de inversión. Sin embargo, mientras que los mercados bursátiles de los EE. UU. Sufrían más pérdidas del 40%, algunas inversiones alternativas, como los futuros gestionados y el oro, produjeron ganancias de dos dígitos.

Sin embargo, no todas las estrategias de inversión alternativa obtuvieron ganancias durante la crisis financiera. Durante el mismo período de tiempo, las materias primas disminuyeron un 25% en general, y las estrategias de negociación largas / cortas tuvieron una pérdida promedio del 17%. Si bien son negativos, esos números aún representan mejores rendimientos que las acciones tradicionales.

El período comprendido entre el año 2000 y la mayor parte de 2002 vio el estallido de la burbuja del sector tecnológico, proporcionando otro ejemplo de alternativas que superan las inversiones tradicionales.Durante ese tiempo, las acciones de EE. UU. Cayeron aproximadamente un 35% en general, mientras que las macroestrategias globales a menudo empleadas por los fondos de cobertura aumentaron más del 40%, las estrategias de futuros gestionados tuvieron un retorno promedio del 21% y el arbitraje de riesgos ganó un 11%.

Por el contrario, las inversiones alternativas tienden a quedar rezagadas respecto de las inversiones tradicionales cuando el mercado de acciones de EE. UU. Tiene un buen rendimiento. De 2010 a 2015, durante el cual las acciones experimentaron un mercado alcista importante, el ETF Hedge Multi-Strategy Tracker ETF mostró una ganancia anualizada promedio de solo 1. 77%, mientras que el ETF de Vanguard Total Stock Market tuvo ganancias promedio anuales de más del 8%.

Tipos de inversiones alternativas

Los inversores deberían considerar la integración de clases o estrategias de inversión alternativas en su cartera de inversiones de 2016.

A menudo se emplea una macro estrategia global en los fondos de cobertura. Esta estrategia puede involucrar otros elementos alternativos, como posiciones largas o cortas o futuros. Selecciona las tenencias de cartera basadas en la visión del administrador de fondos de las condiciones macroeconómicas y políticas globales.

Los futuros son una clase de inversión alternativa popular que invierte directamente en productos básicos como el petróleo y el oro. Los inversores pueden elegir entre inversión directa en contratos de futuros, cuentas administradas de futuros o fondos mutuos y ETF que tienen contratos de futuros sobre materias primas.

El arbitraje de riesgos implica hacer intercambios para aprovechar discrepancias temporales de precios. Incluye arbitraje de fusiones y adquisiciones, negociación de pares y arbitraje de liquidación.

Las operaciones de acciones largas / cortas adoptan posiciones de compra (larga) y de venta (corta) para minimizar el riesgo o maximizar las ganancias. Hay varios enfoques diferentes, como comprar un sector de mercado mientras se vende otro, o comprar una acción en una industria mientras se vende en descubierto otra acción en la misma industria. Las operaciones largas / cortas también incluyen estrategias de negociación de opciones para cubrir posiciones largas o cortas en general.

Los bienes inmuebles tienden a tener un mejor rendimiento cuando las acciones tienen un rendimiento bajo. Los inversores pueden comprar acciones de REIT o invertir en ETF o fondos de inversión centrados en propiedades inmobiliarias.

El mercado de divisas (forex) puede ofrecer oportunidades en un clima económico global de políticas monetarias divergentes. Las operaciones de cambio están abiertas directamente a los inversores minoristas, o los inversores pueden optar por acceder a esta clase de inversión a través de ETF o fondos mutuos. El comercio de divisas es a menudo un elemento de una estrategia de macro comercio global empleada por un fondo de cobertura.