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Las empresas que buscan extraer petróleo y gas tienden a tener ciclos de vida más volátiles que la mayoría de los inversores con los que los valores se sienten cómodos; los pozos exploratorios son particularmente riesgosos para comenzar a funcionar. El sector de perforación de petróleo y gas atraviesa períodos de rendimientos extremadamente altos para compensar este riesgo adicional. Esto no significa que la inversión de valor no pueda aplicarse a las empresas de este sector y que no haya circunstancias en las que el valor intrínseco de una empresa pueda exceder el valor de mercado. Desafortunadamente, incluso las compañías con fundamentos sólidos como la roca y las mejores técnicas de perforación están sujetas a una gran cantidad de riesgos fuera de su control, incluidos los precios y las regulaciones de los productos básicos.

Las estrategias de inversión individual deben evaluarse de forma personal, de forma acorde con las circunstancias de vida de cada individuo, la tolerancia al riesgo y los ingresos. En términos generales, sin embargo, ciertos sectores tienden a presentar fundamentos relativamente fuertes y consistentes. Esto puede hacerlos atractivos para los inversores de valor que buscan estrategias de compra y retención con empresas de calidad en lugar de depender de modelos de comercio activo. Dentro del contexto de una cartera más grande y más diversificada, puede tener sentido comprar acciones en una empresa de perforación de petróleo y gas.

A los inversores en valores les suelen gustar los balances limpios, con poca deuda, por lo que hay menos riesgo financiero. Prefieren las empresas con ganancias consistentes. Esto es relativamente raro en el sector de perforación de petróleo y gas, donde las empresas deben buscar constantemente nuevos pozos porque el valor de los pozos actuales se está depreciando constantemente con el tiempo. Algunas compañías tienen excelentes programas de perforación que tienden a aumentar la producción y los flujos de efectivo a lo largo del tiempo, pero los riesgos financieros nunca desaparecen realmente.

Para aquellos inversionistas que estén interesados ​​en agregar compañías en exploración y producción de petróleo y gas, o E & P, es importante analizar las reservas de petróleo. Hasta que se descubran nuevos pozos y pueda comenzar la extracción, las reservas actuales son la fuente de todos los ingresos futuros. Algunas compañías de E & P tienen costos mucho más largos que otros, lo que perjudica su capacidad de generar ganancias más que otros tipos de empresas cuyos productos no están directamente vinculados a un producto básico.

Es probable que se encuentren las mayores oportunidades después del final de un ciclo de precios de los productos básicos, cuando las sobrerreacciones en los precios de las acciones pueden ocurrir a corto plazo. El sector de perforación de petróleo y gas se encontrará en tiempos difíciles siempre que los precios del petróleo y el gas bajen rápidamente. En estas condiciones, las empresas pueden estar infravaloradas. Las métricas tradicionales de inversión de valor, como el valor neto de los activos y la relación precio / ganancias, son tan aplicables en este sector como en cualquier otro.La extracción de petróleo y gas es, en la superficie, una mejor opción para los inversores en crecimiento que para los inversores de valor. Sin embargo, el valor y el crecimiento se pueden encontrar en cualquier sector, y los inversores deben buscar empresas individuales en lugar de sectores enteros cuando se trata de acciones.