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En el entorno actual del mercado, los inversores que buscan rendimientos alfa por encima del índice encuentran numerosas alternativas para invertir. Smart Beta y los fondos de cobertura son dos de las principales inversiones alternativas en el mercado actual, y más inversores están utilizando estas alternativas para diversificar más ampliamente sus carteras. Smart beta ofrece una opción de indexación mejorada, y los fondos de cobertura ofrecen una administración personalizada por parte de gerentes de inversión de fondos de cobertura de gran reputación en la industria. Si bien estas dos alternativas ofrecen beneficios de devolución adicionales, también tienen un costo mayor.
Hedge Funds
Los fondos de cobertura se consideran los más caros de las dos alternativas. Ofreciendo una amplia gama de estrategias de gestión de fondos de cobertura, los gestores de fondos de cobertura buscan producir rendimientos activos para sus clientes por encima y más allá de los retornos promedio del mercado. Estas estrategias de rendimiento activo también pueden exigir a los inversores que paguen tarifas elevadas, que a veces pueden superar los beneficios de devolución adicionales.
Con los fondos de cobertura, los inversores pueden esperar una estructura de tarifas conocida como 2 y 20. Con esta estructura de comisiones, los inversores pagan un 2% en comisiones de gestión sobre los activos que invierten y un 20% del rendimiento como tarifa prevista para el administrador de inversiones. Las estructuras de tarifas basadas en el desempeño son comunes en la industria; sin embargo, eliminan una gran parte de los beneficios adicionales logrados para los inversores a través de estrategias de inversión activas. En 2015, estos fondos, en promedio, tampoco proporcionaron rendimientos que coincidan con los de los principales puntos de referencia. Las rentabilidades para 2015 en la categoría de fondos de cobertura promediaron 3. 78% en comparación con el rendimiento del 13% del S & P 500.
Smart Beta Funds
Con los altos honorarios y retornos inciertos de los fondos de cobertura, muchos inversores recurren a estrategias beta inteligentes, que ofrecen mejores rendimientos por encima del índice de mercado con menor riesgo que una posición de capital concentrado o estrategia activa integral. Sin embargo, estas estrategias beta inteligentes también vienen con gastos adicionales.
Las estrategias beta inteligentes cobran tarifas ligeramente más altas que las estrategias de índice pasivo. Las comisiones de gestión en la mayoría de los fondos de inversión smart beta son inferiores a 40 puntos básicos en comparación con 100 puntos básicos para los fondos de renta variable estándar gestionados de forma activa y 20 puntos básicos para los fondos indexados pasivos. Por lo general, sin embargo, estos fondos no cobran una tarifa basada en el desempeño.
Las estrategias beta inteligentes ofrecen rendimientos mejorados a través de estrategias semiactivas. Estos fondos utilizan factores de selección específicos para aumentar el peso de los valores favorecidos en el índice y vender en corto aquellos con mayor potencial de pérdida. El uso de modelos de factores cuantitativos requiere una gestión menos activa, lo que resulta en tarifas más bajas en comparación con los fondos de cobertura.
En general, los inversionistas tienen una gama de inversiones alternativas a las que pueden acudir cuando buscan obtener mejores retornos sobre los productos de inversión indexados estándar.Cuando se trata de ir más allá de los fondos indexados estándar, los inversores deben esperar pagar tarifas más altas y deben considerar de cerca las tarifas reales involucradas.
The Bottom Line
Las estrategias de Smart Beta proporcionan un rendimiento ligeramente superior a las inversiones indexadas en la mayoría de los casos, por lo general, solo con una comisión de gestión que los inversores deben considerar. Los fondos de cobertura intentan superar los índices de mercado para los que están referenciados; sin embargo, estas inversiones vienen con costos adicionales, que incluyen honorarios de gestión y rendimiento, lo que limita el rendimiento neto real para los inversores.
Cómo se benefician los fondos de índice de cobertura de fondos de cobertura
Entiende lo que es el funcionamiento inicial, y aprende cómo los fondos de cobertura usan esta estrategia de inversión para sacar provecho de las compras anticipadas de acciones de los fondos indexados.
¿Por qué los precios de oferta de los bonos del Tesoro son más altos que los precios de venta? ¿No se supone que las ofertas son más bajas que pedir precios?
Sí, tiene razón en que el precio de compra de un valor normalmente debe ser mayor que el precio de oferta. Esto se debe a que las personas no venderán un valor (precio de venta) por un precio inferior al que están dispuestos a pagar (precio de oferta). Entonces, debido a que hay más de un método para cotizar los precios de oferta y demanda de las letras del Tesoro, el precio cotizado puede simplemente ser percibido como más bajo que la oferta. Por ejemplo, una cotización común que puede ver para
¿Los fondos de cobertura y los fondos de inversión invierten en productos básicos en entornos de alta inflación?
Los fondos de cobertura y los fondos mutuos son tipos muy diferentes de vehículos de inversión. Los contenidos de un fondo de cobertura están determinados por el gestor de fondos de cobertura y las pautas de inversión establecidas por la institución financiera para la que trabaja, si es que existe.