Janus Capital Group Inc. (NYSE: JNS) existe desde 1969, empleando a 40 profesionales de inversión con más de 20 años de experiencia en la industria a partir de marzo de 2016. Con más de 100 fondos mutuos, la compañía genera ofertas sólidas como Janus Balanced Fund ("JANBX"), calificadas con cinco estrellas en general por Morningstar. Al comenzar sus operaciones en septiembre de 1992, JANBX ha mantenido un sólido desempeño para los inversores que buscan un crecimiento moderado con ingresos como un objetivo secundario. Al 30 de junio de 2016, JANBX tenía 60. 23% de acciones de los Estados Unidos, 39. 18% en emisiones de bonos con una posición de efectivo de 0. 59% entre sus $ 13. 15 mil millones en activos bajo administración (AUM). JANBX, por prospecto, mantiene la capacidad de cambiar sus posiciones de capital entre el 35 y el 65% de las tenencias, dependiendo de las perspectivas económicas de la administración de fondos. Las emisiones de bonos, con una calificación promedio de BBB, tienen vencimientos escalonados con aproximadamente dos tercios de las emisiones que caen entre uno y siete y vencimientos de 20 a 30 años.

Equity Holdings

Las 48 participaciones de capital de JANBX gravitan hacia grandes emisiones estables, con 56. 90% de megacapitalización y 36. 45% de gran capitalización con un valor promedio de capitalización. de $ 75. 2 billones. Microsoft (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 21 + 0. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es la principal cartera del fondo.

Los detractores también dejaron su marca en la cartera. Liquidando su posición en Valeant Pharmaceuticals International Inc. (NYSE: VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc.11. 85 + 3. 13% Creada con Highstock 4. 2. 6 ), otra gran compañía farmacéutica bajo el narcotráfico -preocupación por los precios, la confianza de JANBX desapareció después de que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) anunciara una investigación sobre la relación de la compañía con un difunto distribuidor de medicamentos. La acción cerró el 30 de marzo de 2016 a $ 27. 07, una caída precipitada desde su máximo de 52 semanas de $ 262. 52 el 5 de agosto de 2015.

Rendimiento

Los rendimientos han sido constantes para la clase de inversores moderados del fondo. En solo dos de cada 10 años que finalizaron en 2015, JANBX no logró superar en rendimiento anual al punto de referencia TR Morningstar Moderate Target Risk TR. El fondo ha superado al índice equilibrado, una combinación del índice S & P 500 y el índice de bonos agregados Barclays U. S., por un promedio anual de 1. 78%. Además, JANBX ha ganado al S & P 500 directamente desde su inicio y en el período de 10 años hasta diciembre de 2015. A lo largo de ese período de 10 años, JANBX solo obtuvo un rendimiento negativo en 2008, perdiendo 15. 22% en un año cuando todos los mercados amplios índice sufrió caídas significativas a raíz de una crisis financiera histórica. Año a la fecha (YTD) en 2016, el fondo arrojó 0. 86% hasta el 30 de marzo de 2016, rezagado el índice equilibrado por 2.83%. A mediano plazo, el rendimiento promedio anual de JANBX de 8. 42% registró una inversión de $ 10,000 a $ 14, 257 al 30 de marzo de 2016.

Gestión de fondos

Marc Pinto, quien se unió a Janus Capital La gerencia en 1994, ha manejado el fondo en el lado de la equidad desde mayo de 2005, y se unió a Jeremiah Buckley en 2015. Darrell Watters y Mayur Saigal han manejado el segmento de renta fija de JANBX desde 2015, y fueron precedidos por Gibson Smith.

En el cuarto trimestre de 2015, el fondo aumentó las posiciones a largo plazo en bonos del Tesoro como una cobertura contra la caída de los precios de las acciones, al tiempo que mantiene la liquidez en forma de letras y pagarés a corto plazo. Gran parte del éxito de la cartera de bonos en el cuarto trimestre de 2015 se debe a cuestiones corporativas, donde la mejor clase de emisiones de alto rendimiento contribuyó positivamente al rendimiento total del fondo.