KaloBios Pharmaceuticals, Inc. (KBIO) es una compañía biofarmacéutica que hasta la semana pasada luchaba por sobrevivir. La compañía, que fabrica terapias de anticuerpos monoclonales para enfermedades raras, no ha tenido ninguna ganancia positiva en su existencia, y en el año 2014 tuvo un triste rendimiento en equidad promedio de -89. 25%

Ingrese Martin Shkreli, el CEO "más odiado" de Turing Pharmaceuticals, que se ganó la ira de Internet y políticos por igual después de comprar los derechos del medicamento contra el SIDA Daraprim y elevar rápidamente su precio de alrededor de $ 10 por pastilla a $ 750 por estallido . Para disgusto del Sr. Shkreli, el mercado libre reaccionó y otra empresa de biotecnología, Imprimis Pharmaceuticals, intervino para ofrecer una "formulación compuesta personalizable" del medicamento por solo 13 dólares. 50 una dosis, eludiendo las regulaciones que le habrían dado a Turing el poder de monopolio virtual sobre esa droga.

El 18 de noviembre, el precio de las acciones de KalBios saltó bruscamente, subiendo 26. 16% a $ 1. 60 a $ 2. 17 una acción. Al día siguiente, se anunció que Martin Shkreli había organizado un grupo de inversores para adquirir una participación mayoritaria en la empresa en quiebra. Su grupo compró hasta el 70% de todas las acciones en circulación, y Shkreli se designó a sí mismo como el nuevo CEO. Shkreli y la compañía anunciaron una inyección de efectivo de $ 3 millones con una garantía de $ 10 millones a través de un mecanismo de financiación de capital. KalBios cotizó con una capitalización de mercado de alrededor de $ 3 millones a principios de la semana pasada, y con la inversión combinada, la capitalización de mercado podría haber aumentado a quizás $ 20 millones. Ahora domina un asombroso límite de mercado de $ 140 millones.

Pantalones cortos diezmados

El precio de una acción de KalBios ha aumentado a más de $ 40 desde el 18 de noviembre, un aumento de $ 2, 400% en solo 5 días. La razón parece ser un apretón corto masivo. Nadie cree realmente que esta compañía valga $ 140 millones, incluso con Martin Shkreli a la cabeza y su infusión de efectivo de $ 3 millones. Debido a eso, muchos inversores vendieron acciones poco después del aumento inicial del precio de $ 2. 17 a más de $ 10 en un solo día. Pero al día siguiente volvió a subir a $ 20, provocando llamadas de margen para que los pantalones cortos compren esas acciones a un precio más alto, incurriendo en una pérdida. Pero si fundamentalmente $ 10 por acción es una venta, entonces ciertamente $ 20 por acción es un grito corto. Quizás, pero cuando las acciones subieron a $ 25 y luego a $ 30 y luego a $ 40 +, esos pantalones cortos también tuvieron que cubrirse a precios cada vez más altos. Ahora, los pantalones cortos están preocupados por vender incluso aquí por temor a que continúe el apretón.

Un inversor individual que puso en corto una pequeña cantidad de acciones de KBIO en su cuenta E * Trade se durmió con una cartera valorada en $ 37,000 y se despertó con una llamada de margen y $ 160 negativos. 000 tab. Pudo recaudar aproximadamente $ 5000 a través de una campaña GoFundMe, pero todavía está en el gancho por mucho más que eso.

¿Especulación sobre la manipulación del mercado?

¿Si compró hasta el 70% de las acciones y las mantiene firmes y no las presta a potenciales vendedores en corto, Martin Shkreli se ha involucrado en la manipulación del mercado, a propósito o no? Si bien no hay evidencia evidente de mal comportamiento, la acción del precio es sorprendentemente similar al fraude de acciones cometido en CYNK en julio de 2014, una acción de centavo que se disparó a un límite de mercado de $ 6 mil millones, y luego colapsó de nuevo a casi nada. - por el cual el principal perpetrador fue capturado y se declaró culpable. También se ve sorprendentemente similar a lo que sucedió con las acciones de Volkswagen en 2008 cuando la acción se disparó debido a que había más acciones disponibles que float, y luego colapsó. Sólo el tiempo dirá. De todos modos, dicha acción de precios debería hacer que los vendedores en corto desconfíen.

Fuente: Zerohedge

The Bottom Line

KalBios es una acción de biotecnología sin ingresos ni ganancias, al borde de la bancarrota. Sin embargo, en la última semana, la acción ha superado el 2.000% en las noticias de que el director general de Turing Pharmaceuticals, Martin Shkreli, intentaría rescatar a la compañía, comprando el 70% de sus acciones por $ 3 millones. Los pantalones cortos, desafortunadamente, han tenido que cubrirse a precios altos, enviando el valor aún más alto. Si Shkreli decide no prestar sus acciones a los pantalones cortos, y lo que es peor, si exige la entrega de las acciones en circulación que ha comprado, la acción puede ir incluso a niveles más altos, y dejando a mucha gente quemada.