Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) invierten en una variedad de propiedades tales como centros comerciales, cines, edificios de departamentos, hoteles y hospitales. Siendo ese el caso, es importante que no piense en REIT como una gran inversión. Por ejemplo, el tráfico de centros comerciales ha estado disminuyendo debido a la mayor popularidad de las compras en línea y una disminución en el crecimiento suburbano. Los REIT que están expuestos estrictamente a centros comerciales, por ejemplo, presentarán más riesgos que aquellos que invierten en hospitales. (Para obtener más información, consulte: REIT residenciales, de atención médica y de oficina .)

Otro ejemplo es hoteles. Mientras que a los hoteles les va bien en este momento, la falta de crecimiento salarial en los Estados Unidos tiene el potencial de conducir a una disminución en el gasto discrecional, lo que podría conducir a una disminución en los viajes de placer. Los hoteles también pueden verse afectados por la reducción de los viajes de negocios a medida que las empresas buscan formas de reducir costos. En términos simples, debe observar las tendencias de la industria antes de determinar qué tipo de REIT es mejor para su cartera.

Qué buscar

Invertir en REIT es atractivo por varias razones. La mayoría (90%) de los ingresos imponibles de un REIT debe devolverse a los accionistas en forma de dividendos. Al invertir en un REIT en lugar de una propiedad real, su inversión es líquida. Puede comprar y vender acciones de REIT, que al igual que las acciones negocian en un intercambio. Las acciones de REIT tienen bajos mínimos de inversión a diferencia de la inversión directa en una propiedad real. (Para obtener más información, consulte: Análisis de REIT y REIT Performance .)

Cuando esté listo para invertir en un REIT, busque el crecimiento en las ganancias, que se deriva de los mayores ingresos (mayores tasas de ocupación y rentas cada vez mayores), menores costos y nuevas oportunidades comerciales. También es imperativo que investigue sobre el equipo de gestión. Un buen equipo de administración tendrá la capacidad de actualizar las instalaciones y mejorar los servicios de una propiedad subutilizada, aumentando la demanda. Por el momento, la baja inflación y la falta de crecimiento salarial limitan el potencial de crecimiento de los REIT. Sin embargo, han estado funcionando bien frente a estos vientos fuertes. La clave es mirar hacia el futuro.

Los Millennials favorecen la vida urbana a la vida suburbana. Esta es la primera vez desde la década de 1920 que el crecimiento urbano está superando el crecimiento suburbano. Los Millenials quieren tener fácil acceso al trabajo, a las compras y a los restaurantes. Un automóvil tampoco es necesario en muchos casos, lo que reduce los costos. Esta tendencia ha llevado a una disminución en el tráfico de los centros comerciales suburbanos y un aumento en el comercio minorista de la calle. El comercio minorista en la calle se refiere a las tiendas de compras urbanas ancladas en el supermercado. Un REIT detectó la tendencia temprano y se ha establecido en consecuencia. (Para más información, consulte: Hábitos de dinero de los Millennials .)

Acadia Realty Trust (AKR AKRAcadia Realty Trust27. 89 + 1. 86% Created with Highstock 4.2. 6 )

Acadia Realty Trust se enfoca en áreas urbanas y suburbanas con altas barreras de entrada que están restringidas por la oferta y altamente pobladas. Tiene 84 propiedades en su cartera principal, totalizando 4. 2 millones de pies cuadrados. Acadia Realty Trust también adopta el enfoque de no enamorarse de un minorista en particular, porque hoy en día un minorista popular podría no ser un minorista popular mañana. Por el contrario, invierte en una calle, bloque o edificio que le permite realizar siempre ajustes para que los minoristas estén instalados. Pero lo más importante aquí es que al invertir mucho en el comercio minorista de la calle, Acadia Realty Trust ha estado más a la vanguardia que sus pares. (Para obtener más información, consulte: Los 10 principales REIT para 2015 .)

AKR tiene una capitalización de mercado de $ 2. 30 billones. Ha existido desde abril de 1993 y se apreció 81. 52% en ese período de tiempo. Actualmente rinde 2. 70%. El volumen diario promedio de negociación es de 404, 794. La única preocupación es una posición corta elevada de 6. 70%, lo que indica que una gran cantidad de dinero no cree en sus perspectivas futuras.

Conclusión

Actualmente existen riesgos para el mercado REIT en general debido a la falta de crecimiento de los salarios, lo que puede llevar a una falta de aumentos en los alquileres. Los REIT, sin embargo, han demostrado ser ganadores a largo plazo. A pesar de las ventajas, nadie debería invertir únicamente en REIT. Deben ser una pequeña porción de una cartera diversificada. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué son los riesgos de los Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT)? )

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en AKR.