Litigio: ¿Sus inversiones están en riesgo?

Litigios: ¿Sus inversiones están en riesgo?

El litigio es un lugar común en Estados Unidos. Los pleitos pueden tener un impacto adverso en una corporación y, por extensión, en sus accionistas. El impacto puede llevar a importantes acuerdos monetarios que afectan materialmente el resultado final de una empresa e incluso pueden conducir a la bancarrota.

Sin embargo, hay pasos que los inversionistas pueden tomar para informarse sobre cualquier litigio pendiente que enfrenta una empresa, así como sobre el impacto potencial que pueda tener el litigio. En este artículo, veremos cómo puede identificar el riesgo de litigio que enfrentan las empresas y evitar el impacto negativo que este riesgo puede tener en sus inversiones.

10-K y Proxy Statement
Los inversores que están buscando información sobre juicios pendientes (accionista o no) siempre debe leer la 10-K y la declaración de representación, ya que delinear un litigio pendiente en el la mayoría de los detalles. Otros documentos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), que incluyen 8-Ks y 10-Qs a menudo contienen comentarios sobre litigios también.

Puede encontrar esta información en las secciones "Procedimientos legales" que se incluyen tanto en 10-K como en 10-Q. En el 10-K, puede encontrarlo en la "Parte 1" de la presentación bajo "Artículo 3". Esta sección también incluirá a la entidad que está demandando a la compañía o a la entidad que la compañía está demandando, los detalles del desacuerdo en cuestión, la exposición financiera y cualquier resultado o conclusión anticipada. Tenga en cuenta que el litigio también puede discutirse dentro de la sección de discusión y análisis (MD & A) de la gerencia, así como en las notas a pie de página. (Para lecturas relacionadas, vea Notas al pie: empiece a leer la letra pequeña y preste atención a la declaración de proxy .)

Buscar Reservas
Cuando una compañía anticipa que puede tener que conformarse con grandes sumas de dinero para un gasto futuro, como defenderse en un pleito, que a veces se llevará a reservas o cargos en contra de las ganancias para que esté mejor preparado para lidiar con la responsabilidad potencial, reduciendo las probabilidades de tener que tomar un golpe anormalmente grande a las ganancias una vez que se completa el litigio.

Un ejemplo de una empresa que ha reservado reservas masivas en el pasado es Merck & Co Inc. (NYSE: MRK). En 2004, la empresa eliminó Vioxx, un medicamento antiinflamatorio, de las tiendas debido a la preocupación de que podría aumentar el riesgo de ataque cardíaco o accidente cerebrovascular. No es sorprendente que poco después la compañía fue demandada por muchos usuarios del medicamento. En respuesta, Merck colocó cientos de millones de dólares en reserva durante varios trimestres para pagar los posibles costos de defensa. Sus esfuerzos parecieron dar resultado debido a que el litigio se demoró en los tribunales durante casi cuatro años antes de que finalmente se resolviera. Las empresas que no son tan firmes en reservar reservas pueden verse expuestas a un desastre financiero.

Los inversores pueden encontrar información sobre las reservas de litigios de una empresa en los comunicados de prensa trimestrales, 10-Q y 10-K, que detallarán los cargos / reservas que se tomaron y su propósito. Asegúrese de leer todas las notas a pie de página en estos informes, porque las empresas pueden enterrar detalles jugosos en letra pequeña.

Verifique el lado de la venta
Para comprender mejor los riesgos potenciales asociados con una demanda en particular, los inversionistas deben tratar de tener en sus manos informes recientes de analistas. A menudo, detallarán los riesgos desde un punto de vista más neutral que la información que proviene directamente de la empresa. Sin embargo, tenga cuidado al leer un informe redactado por una empresa de ventas que ha realizado operaciones bancarias para la empresa, puede ser parcial en su opinión o mudo cuando se trata de críticas.

Algunos informes de analistas a menudo están disponibles en línea de forma gratuita; otros deben ser comprados. En algunos casos, la compañía que está siendo cubierta o la firma de corretaje que escribió el informe puede otorgar una copia a pedido. Considere preguntarle a su corredor o asesor si él o ella tiene una buena fuente para esta información.

Leer recortes de prensa
Es imperativo llevar a cabo su propia búsqueda en línea de la demanda. Las fuentes que pueden usarse son los motores de búsqueda, Reuters y Lexis Nexis. Hay muchos sitios web financieros que pueden cubrir esta noticia también.

Mire el pasado
¿Hay alguna situación similar que haya sucedido en el pasado con la compañía o con otra compañía que lo ayudará a determinar el posible resultado? Como sugerencia, lea detenidamente las noticias. Además, realice una búsqueda en Internet de "juicios de accionistas" o "litigios corporativos" y es posible que se sorprenda de lo que sucede. El pasado es a menudo una buena manera de obtener una idea de lo que podría suceder en el futuro.

The Bottom Line
Los litigios corporativos pueden asustar a los inversores. Sin embargo, al leer las presentaciones de la SEC y hablar con la compañía y / u otros jugadores importantes en el mercado, los inversionistas individuales estarán mejor preparados para enfrentar estos problemas.

Para obtener más información sobre este tema, lea Proteja su empresa de los juicios .