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El análisis del rendimiento de la inversión en un marco de tiempo específico es una herramienta comúnmente utilizada por los inversores para comparar oportunidades de inversión en categorías similares entre sí y para determinar si una inversión se reúne a corto o largo plazo. expectativas de plazo El cálculo de la tasa de rendimiento de una inversión, expresada como el valor inicial de una inversión más dividendos ganados o intereses divididos entre el valor de inversión original, también se utiliza para determinar el nivel de rentabilidad y eficiencia alcanzado por la compañía que ofrece la inversión. La tasa de rendimiento se ve con mayor frecuencia en los fondos mutuos o en el análisis de inversiones en acciones, pero se puede calcular para otros activos, como bienes inmuebles, bonos, REIT y otras alternativas, y también para activos tangibles. Si bien la tasa de rendimiento brinda a los inversionistas un alto grado de percepción del rendimiento pasado de la inversión, el enfoque exclusivo en esta métrica para determinar el valor futuro o el éxito de una inversión tiene limitaciones.

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Para cada opción de inversión, existe una correlación entre la cantidad de riesgo que asume un inversor y la cantidad de recompensa obtenida a través de la tasa de rendimiento. Los inversores que están dispuestos a asumir más riesgos tienen el potencial de obtener mayores recompensas que los inversores que son reacios al riesgo. Al determinar si una inversión vale la pena el riesgo, la tasa histórica de rendimiento no proporciona la imagen completa a los inversores porque esta métrica no garantiza el rendimiento futuro. Para inversiones de mayor riesgo, como acciones y fondos mutuos basados ​​en acciones, los inversores deben examinar características adicionales para garantizar que la oportunidad de invertir sea adecuada para su apetito de riesgo.

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El éxito o el fracaso de una inversión no solo está determinado por su tasa de rendimiento, sino que también depende de aspectos que incluyen los gastos de inversión o de venta, las implicaciones fiscales cuando se vende la inversión y su nivel de volatilidad en el tiempo. Para los inversionistas de fondos mutuos, el rendimiento pasado medido por la tasa de rendimiento del fondo puede no tomar en consideración los costos internos de poseer el fondo, conocido como el índice de gastos, o los cargos por ventas iniciales o diferidos pagados a la compañía administradora o asesor de inversiones para acceder a la inversión. Estos costos pueden causar estragos en el rendimiento de la inversión durante un largo período de tiempo y pueden reducir drásticamente la tasa de rendimiento.

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Además de los costos, las implicaciones impositivas de una inversión en un fondo mutuo pueden ser diferentes a una acción, fianza u otra alternativa. Los inversores deben conocer cómo la venta, el rescate o el intercambio de una inversión afectarán su obligación fiscal en el año en que se venda y cómo estas diferencias influyen en el rendimiento total.Los inversores también pueden medir el rendimiento de las inversiones analizando su volatilidad de precios. Aunque la tasa de rendimiento puede ser similar entre dos compañías de pequeña capitalización, la cantidad de fluctuación del precio durante el tiempo de la inversión puede ser mucho mayor para una en comparación con la otra. Los constantes cambios en el precio podrían significar que la compañía está siendo mal administrada o con cambios importantes o en el horizonte, lo que puede causar incomodidad a los inversores que se oponen a asumir un gran riesgo.

Examinar el nivel de volatilidad de los precios de una inversión a lo largo del tiempo, sus gastos totales y las implicaciones fiscales futuras, además de la tasa de rendimiento histórica, es beneficioso para determinar si una inversión es adecuada para el inversor.