Cuando las personas escuchan o leen "QQQ", inmediatamente piensan en la tecnología, que es lo correcto. Sin embargo, la mayoría de estas personas no entienden lo que QQQ realmente representa. Echemos un vistazo rápido a PowerShares QQQ Trust, Serie 1 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y determinemos si es probable que ser una buena inversión en el futuro.

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Key Metrics

Propósito: rastrea el rendimiento del índice Nasdaq 100. El QQQ se reequilibra trimestralmente y se reconstituye anualmente.

Rango de 52 semanas: $ 83. 28- $ 109. 42 (a partir del 27/03/15)

Volumen promedio: 36. 1 millón

Gastos: 0. 20%

12 meses Rendimiento: 1. 00%

Ponderaciones del sector (5 principales) : Tecnología de la información 54. 47%; Cuidado de la salud 14. 62%; Consumo cíclico: 13. 26%; Defensivo del consumidor: 6. 89%; Servicios de comunicación: 6. 62%

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Asignaciones de capitalización: Crecimiento de gran capitalización: 62. 86%; mezcla de gran cobertura: 20. 53%; valor de capitalización grande: 7. 38%; crecimiento de mediana capitalización: 4. 57%; mezcla de tapa media: 2. 98%; valor de mediana capitalización: 1. 69%

Top 5 Holdings:

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ): 14. 53%

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Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ): 6. 79%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ): 3. 80%

Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Creado con Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Rendimiento:

1 año: 21. 63%

3 años: 17. 10%

5 años: 18. 29%

10 años: 12. 07%

15 años: -0 . 19%

Apple, con diferencia la compañía más importante para los inversores de QQQ, alcanzó recientemente un límite de mercado de $ 700 mil millones, el más grande de la historia. Apple ha perfeccionado el arte de llevar a los consumidores a su ecosistema y no dejarlo ir, vendiendo y lanzando nuevas versiones de productos antiguos para mantener los ingresos creciendo. (Para obtener más información, consulte: La clave de la escala de Apple: medio millón de iPhones .)

Microsoft, Google y Amazon son altamente innovadores. Con la excepción de Amazon, las principales tenencias de QQQ ofrecen resultados consistentes en la línea de fondo, lo que ayuda a los inversores a sentirse seguros. También es probable que los inversores se sientan seguros con los resultados del flujo de efectivo operativo para las compañías antes mencionadas. Amazon generó $ 6. 84 mil millones en los últimos doce meses. Impresionante, pero nada comparado con Apple, Microsoft y Google, que generaron $ 70. 76 mil millones, $ 32. 31 mil millones, y $ 22. 38 mil millones, respectivamente. (Para la lectura relacionada, consulte: Cómo Oracle sigue siendo un gigante de software relativamente desconocido y El verdadero secreto del éxito de Microsoft. )

Cuando combina estos factores, es evidente que las principales explotaciones de QQQ son todas compañías estelares. Algunos podrían cuestionar a Amazon, pero mientras el crecimiento desenfrenado siga siendo parte del panorama, hay un gran potencial futuro. Y no puedes cuestionar las formas innovadoras de Amazon. (Para obtener más información, consulte: Cómo seremos todos Amazon. Com Clientes eventualmente .)

Todo esto es una gran noticia, y muchos inversores le dirán que ignore el mercado en general y que solo invierta en empresas de primer nivel. Eso tiene sentido en la mayoría de los mercados, pero actualmente estamos en un lugar único. Las materias primas están cayendo casi en todos los ámbitos. Esto es un signo de una reducción de la demanda global. La reducción de la demanda también se evidencia por una desaceleración en China. Europa y Japón también están imprimiendo dinero para luchar contra la deflación. Cuando ocurre la deflación, las mercancías se golpean primero. La tecnología sigue. La razón de esto es porque la mayoría de la tecnología es discrecional. Si los consumidores sufren de una falta de crecimiento salarial, mientras también esperan que los precios bajen más antes de realizar una compra, entonces no es una buena señal para la tecnología.

Si bien Apple es una empresa increíble, todas las empresas que han superado con creces a sus pares en la capitalización de mercado eventualmente volvieron a la tierra, ninguna de ellas siguió aumentando para siempre. (Para lecturas relacionadas, ver: Elección de ETFs de Tecnología .)

Muchos sostienen que estamos viviendo en un momento de optimismo artificial, impulsado por tasas de interés bajas récord, y ya hemos visto cómo esta historia termina La diferencia entre ahora y entonces es que hemos extendido esto por mucho más tiempo y las deudas son mucho más altas. Eventualmente, las deudas gubernamentales y personales deben ser pagadas. Con el capital disponible hacia la deuda (la acción responsable) opuesta al gasto, el crecimiento se ralentizará. En otras palabras, la tecnología podría no ser un gran lugar para estar en los próximos años.

Dicho eso, hay otra forma de ver esto. Dado que todas estas son compañías de alta calidad y es imposible sincronizar el mercado, iniciar una pequeña posición en QQQ con la intención de comprar incrementalmente en el camino hacia abajo no sería una estrategia terrible. De esta forma, si el mercado continúa su ascenso, entonces tiene una pequeña ganancia. Si el mercado flaquea, entonces puedes comprar lento (y pacientemente) en el camino hacia abajo. La palabra clave de esta estrategia es 'pacientemente'. 'No caigas en la trampa de pensar que cada movimiento hacia abajo es un fondo. Busque ventas agotadas por oportunidades de compra.

The Bottom Line

Si está buscando un ETF que tenga una relación de gastos muy baja y rastree los nombres de calidad, considere el QQQ. Debe ser un ganador a largo plazo. Por otro lado, podría haber algún dolor significativo en algún momento dentro de los próximos años. Como siempre, haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para obtener más información, consulte: Aumentar la exposición a la tecnología mediante ETF .)

Dan Moskowitz no tiene una posición en ninguno de los fondos o valores mencionados en este artículo.