Los fondos de oro ofrecen a los inversores exposición al commodity sin tener que lidiar con la molestia de recibir o entregar activos físicos de oro, lo que normalmente se requiere en el mercado de futuros de commodities. Los fondos de oro se pueden usar como cobertura contra la inestabilidad geopolítica o el riesgo de tasa de interés. Aunque Vanguard no ofrece un fondo de oro puro, ofrece un fondo mutuo de metales preciosos y minería que ofrece exposición a un área de nicho del mercado de metales preciosos. El Vanguard Precious Metals and Mining Fund es un fondo mutuo que ofrece exposición especializada al sector de metales preciosos de capital.

Características

El Fondo de Metales y Minería de Vanguard invierte principalmente en acciones incluidas en las industrias de metales preciosos y minería. El fondo mutuo se emitió el 23 de mayo de 1984, con el patrocinio de Vanguard. A partir del 30 de septiembre de 2015, el fondo ha generado un rendimiento anual promedio de 3. 24% desde su inicio. El índice empalmado, que incluye datos del S & P / Citigroup World Equity Gold Index hasta el 30 de junio de 2005, y el S & P Global Custom Metals and Mining Index posteriormente, tuvo un rendimiento anual promedio de 2. 01% durante el mismo período.

El Vanguard Precious Metals and Mining Fund cobra un bajo índice de gastos anuales de 0.29%, que es 80% menor que el índice de gastos promedio de los fondos mutuos con tenencias similares. Requiere una inversión mínima de $ 3,000 y es asesorado por M & G Investment Management Limited.

En condiciones normales de mercado, el fondo invierte al menos el 80% de su activo neto total en acciones de empresas estadounidenses y extranjeras que se dedican principalmente a la minería, desarrollo, fabricación, procesamiento, exploración, distribución, comercialización u otras actividades comerciales relacionadas con metales o minerales Las empresas se dedican principalmente a actividades relacionadas con el oro, la plata, los diamantes, el platino u otros metales preciosos o minerales raros. Las empresas restantes que componen el fondo se dedican principalmente a actividades comerciales relacionadas con el cobre, el níquel u otros metales comunes o minerales. Además, el fondo puede invertir hasta el 20% de sus activos netos totales directamente en oro, plata u otros lingotes y monedas de metales preciosos.

Al 30 de septiembre de 2015, el fondo posee 62 acciones y tiene activos netos totales de $ 1. 6 mil millones. A partir del año fiscal que finaliza en enero de 2015, tiene una tasa de rotación de 62,3%. El fondo posee principalmente acciones extranjeras, y sus exposiciones nacionales son 58. 6% en Canadá; 24. 8% en el Reino Unido; 6. 8% en los Estados Unidos; 2. 8% en Australia; 2. 7% en Suecia; 2. 3% en otros países; y 2% en Bélgica. El Vanguard Precious Metals and Mining Fund es el más pesado, asignando 48.9% de su activo neto total en sus 10 principales tenencias.

Teoría de Riesgo y Teoría de Cartera Moderna

Dado que Vanguard Precious Metals and Mining Fund brinda exposición especializada y puede invertir hasta el 100% de su activo neto total en valores extranjeros, está expuesto al riesgo cambiario, país o regional , riesgo de no-diversificación, riesgo de concentración de la industria, riesgo bursátil y riesgo de estilo de inversión.

Al 30 de septiembre de 2015, con base en datos a 15 años posteriores, Vanguard Precious Metals and Mining Fund tiene una desviación estándar anual promedio, o volatilidad, de 30. 29% y un rendimiento promedio anual de 6. 26 % Tiene una relación de Sharpe de 0. 31 y una proporción de Sortino de 0. 43. Cuando se compara con el índice MSCI ACWI NR USD, el índice estándar global, tiene un alfa de 5.77, una beta de 1. 17 y una Tasa de Treynor de 3. 95.

La relación de Sharpe del fondo indica que proporcionó a los inversores un rendimiento anual medio adecuado sobre una base ajustada por riesgo. Su alfa indica que superó al índice estándar global en un promedio anual de 5. 77% durante este período. Sin embargo, en función de su versión beta, el fondo era teóricamente un 17% más volátil que el índice estándar global. Su relación Treynor indica que proporcionó una tasa anual promedio de 3. 95% por unidad de riesgo.

Basado en la teoría de cartera moderna (MPT), el fondo solo es adecuado para inversores con alta tolerancia al riesgo. Además, Vanguard Precious Metals and Mining Fund es el más adecuado para los inversores a largo plazo que buscan una inversión que principalmente tenga valores extranjeros en el sector de los metales preciosos y la minería. El fondo debe mantenerse como una participación satelital en una cartera diversificada con un horizonte de inversión a largo plazo.