El Dodge & Cox Stock Fund ("DODGX") fue emitido el 4 de enero de 1965 por Dodge & Cox, que cuenta con más de 80 años de experiencia en gestión de inversiones. Busca proporcionar crecimiento de principal e ingresos a largo plazo al tiempo que proporciona ingresos actuales mediante la inversión en una cartera diversificada de valores de renta variable que el asesor considera infravalorados temporalmente. Para seleccionar una cartera diversificada, Dodge & Cox se centra en los fundamentos de las empresas individuales, como el flujo de efectivo futuro, los dividendos y las ganancias. El asesor también evalúa las condiciones macroeconómicas, la ventaja competitiva, la experiencia y la gestión de la empresa.

Al 31 de marzo de 2015, el Fondo de acciones de Dodge & Cox había logrado un rendimiento anual promedio de 9. 66% en los últimos 20 años, mientras que el índice S & P 500 retornaba 7. 98% durante el mismo periodo Con base en los datos a 10 años posteriores, el fondo mutuo generó un rendimiento anual promedio de 5. 04%. Se generó una rentabilidad anual promedio de 10. 14% en los últimos cinco años y 9. 51% en los últimos tres años. Aunque es útil analizar los rendimientos históricos de un fondo, también debe considerar la teoría de cartera moderna (MPT) y las estadísticas de volatilidad, así como los ratios históricos de captura al alza / a la baja, para determinar si los rendimientos de una cartera están optimizados.

Características de la cartera

El Fondo de acciones de Dodge & Cox cobra una relación de gastos netos anuales de 0. 52%, que está muy por debajo de su categoría de la relación de gastos netos medios anuales 0.92% fondos de gran capitalización sin carga. Las cinco principales asignaciones sectoriales del fondo son financieras al 26. 4%, tecnología de la información al 24. 6%, atención médica al 16. 5%, consumo discrecional al 15. 1% y energía al 7. 3%. Al 31 de marzo de 2015, el fondo tenía activos netos totales de $ 53. 8 mil millones y tenía 61 acciones.

Ratio de captura de mercado / mercado secundario

El índice de captura de mercado es una estadística que mide el rendimiento de una cartera durante los mercados ascendentes. Por el contrario, la tasa de captura del mercado inferior mide el rendimiento de una cartera durante los mercados bajistas. A partir del 29 de febrero de 2016, el Fondo de Acciones Dodge & Cox tuvo una tasa de captura de mercado de 106. 55% y una tasa de captura de mercado bajo de 118. 95% en los últimos 10 años cuando se compara con el índice S & P 500. . Sobre la base de datos a cinco años a la baja, el fondo tuvo una tasa de captura de mercado de 106.1%, mientras que su índice de captura de mercado fue de 123. 23%. Esto indica que el fondo había superado al índice S & P 500 en los mercados emergentes durante estos períodos. Sin embargo, el fondo también perdió más en los mercados deprimidos que el índice estándar.

Estadísticas de MPT y volatilidad

Históricamente, el Fondo de acciones de Dodge & Cox ha experimentado un grado de volatilidad ligeramente más alto en comparación con su categoría de fondos sin capital de gran capitalización y el índice S & P 500.En consecuencia, sus ratios ajustados por riesgo han estado en línea o ligeramente por debajo de su promedio de categoría.

A partir del 29 de febrero de 2016, con base en datos de 10 años, el Fondo de acciones de Dodge & Cox tuvo una desviación estándar anual promedio de 17. 77% y un rendimiento de 4. 5%, mientras que su categoría tuvo un promedio desviación estándar anual de 15. 82% y rendimiento de 4. 62% durante el mismo período. En los últimos 10 años, tuvo un R-cuadrado de 95. 46%, una beta de 1. 15 y un alfa de -2. 32 cuando se compara con el índice S & P 500; su categoría tenía un R-cuadrado de 93. 2%, una beta de 1. 01 y un alfa de -1. 66. El valor R-cuadrado del Fondo de acciones Dodge & Cox indicó que 95. 46% de sus movimientos de precios pasados ​​pueden explicarse por movimientos en el S & P 500.

La beta del Fondo de acciones Dodge & Cox indicó que el fondo era teóricamente 15 % más volátil que el S & P 500. Comparado con su categoría, el fondo es teóricamente más volátil, y su alfa indica que tuvo un desempeño inferior al índice en 2.32% sobre una base ajustada por riesgo, mientras que su categoría tuvo un rendimiento inferior en 1. 66% . Durante el período posterior de 10 años, el fondo tenía una relación Treynor de 2. 96, mientras que su categoría tenía una relación Treynor de 3. 66. La relación Treynor indica que había tenido un desempeño inferior a su categoría sobre una base ajustada por riesgo durante este 10 período de año

A partir del 29 de febrero de 2016, con base en los datos a cinco años del final, el Fondo de acciones de Dodge & Cox tuvo una desviación estándar anual promedio de 13. 85%, un rendimiento de 8. 47%, un R-cuadrado de 94. 57% y una beta de 1. 13. Tenía un alfa de -2. 61 y una relación de Treynor de 7.45 cuando se compara con el S & P 500. Su categoría tuvo una desviación estándar anual promedio de 12. 49%, un rendimiento de 7. 37%, un R cuadrado de 92. 15%, una beta de uno y un alfa de -2. 54 cuando se compara con el S & P 500 durante el mismo período.