Buscando aprovechar el dólar? ¿Oye los UPRT ETN

Que buscan apalancar el dólar? Ojo el ETN de UUPT

Si es firme en su creencia acerca de la fortaleza del dólar, ahora y en un futuro cercano, entonces debería considerar mirar los PowerShares DB 3x Long U. S. Dollar Index Futures ETN (UUPT).

Sin embargo, antes de saltar, hay varias cosas que debe saber sobre esta nota negociada en bolsa (ETN). Algunas de ellas son buenas noticias y algunas son malas noticias, pero es información de la que no puede prescindir si está considerando realizar una inversión.

Descripción general de UUPT

UUPT ofrece exposición apalancada al índice de futuros de Deutsche Bank Long U. S. Dollar - Exceso de rentabilidad (300%). Por supuesto, no va a decir "Potential for Excess Loss" al final. Eso no sería un buen negocio.

Si bien UUPT ha tenido un desempeño excepcionalmente bueno durante años como un ETN apalancado, sin caídas rápidas y mayores, cualquier ETN (o ETF) apalancado presenta un riesgo significativo. De hecho, UUPT opera con una exposición mes a mes, que PowerShares nota como un riesgo en su sitio web:

"Los ETN de futuros de dólar de EE. UU. PowerShares DB pueden no ser adecuados para inversores que buscan una inversión con un plazo superior al tiempo restante hasta la próxima fecha de reinicio mensual y deben ser utilizados únicamente por inversores expertos que entienden las posibles consecuencias adversas de buscar resultados de inversión apalancados o inversos a más largo plazo por medio de valores que restablecen su exposición mensualmente. "

En lo que respecta al rendimiento, UUPT ha apreciado 7. 13% en los últimos tres años, y 38. 02% en el último año. Por lo tanto, cualquiera que tuviera miedo de entrar en el puesto debido a la advertencia anterior se perdió una oportunidad. (Para la lectura relacionada, consulte: ETF apalancados de S & P: Cuidado con la volatilidad .)

Volver a cómo funciona UUPT, puede ser un poco confuso. La versión más simple es que ha aprovechado la exposición al USDX Futures Index (USDX) y rastrea el rendimiento del dólar frente al euro, el yen japonés, la libra esterlina británica, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo. Pero no es una propagación uniforme. Y este es un punto clave. Aquí está el desglose de la exposición:

  • Euro: 57. 6%

  • Yen japonés: 13. 6%

  • Libra esterlina británica: 11. 9%

  • Dólar canadiense: 9. 1%

  • Corona sueca : 4. 2%

  • Franco suizo: 3. 6%

Siendo este el caso, quiere prestar la mayor atención al euro. Y esto es lo que necesita saber sobre el euro: existen dudas sobre su sostenibilidad. Recientemente, Suiza envió un mensaje claro que indicaba su falta de confianza en el euro al abandonar el vínculo de su franco suizo con el euro. Esto significa que Suiza probablemente vio que el euro eventualmente fracasó y no quiso hundirlo. Pero lo más importante para U.S. Dollar Bulls es que la presión añadida sobre el Euro agregará fuerza al dólar de los Estados Unidos, simplemente porque será visto como un refugio seguro.

Por lo que respecta al yen japonés, el Banco de Japón está gastando 80 billones de yenes por año en un programa de compra de activos. No detendrá este programa hasta que la inflación alcance el 2%. En otras palabras, las probabilidades de que el yen japonés muestre fortaleza frente al dólar estadounidense en cualquier momento en el futuro previsible son bajas. (Para la lectura relacionada, vea: Una mirada al UETE del petróleo apalancado ETN .)

Métricas clave

Como puede ver, UUPT ofrece un riesgo y un potencial de crecimiento significativo. Ya sea para iniciar una posición depende de usted, pero debe tener toda la información más importante a su disposición. Por lo tanto, considere las siguientes métricas clave para UUPT:

Activos netos: $ 19. 47 millones

Rendimiento: N / A

Fecha de inicio: 23 de mayo de 2011

Ratio de gastos: 0. 84%

Volumen promedio: 42, 202 (bajo)

Apalancamiento Frecuencia de reinicio: Mensual

The Bottom Line

Es probable que el dólar estadounidense continúe su ascenso frente al euro y el yen japonés. Por lo tanto, UUPT podría ser una inversión rentable. Dicho esto, como un ETN apalancado con un restablecimiento mensual, es una inversión que deseará observar cuidadosamente. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para la lectura relacionada, consulte: Las 5 principales razones para mantener los ETF apalancados para los profesionales .)

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en UUPT.