Los fondos mutuos siguen siendo uno de los vehículos de inversión más populares y ampliamente utilizados, y los miles de fondos disponibles utilizan una amplia variedad de estrategias de inversión. Los inversores pueden buscar fácilmente varios tipos de fondos, como fondos de crecimiento o fondos de índice, y luego examinar el prospecto de un fondo mutuo para conocer los objetivos de inversión específicos y el enfoque de negociación empleado por el administrador del fondo. Los inversores individuales pueden buscar fondos mutuos que sigan una determinada estrategia de inversión que el inversor prefiera, o aplicar ellos mismos una estrategia de inversión mediante la compra de acciones en fondos que se ajusten a los criterios de una estrategia elegida.

Value Investing

La inversión de valor, popularizada por Ben Graham en la década de 1930, es una de las estrategias de inversión bursátiles más consolidadas, ampliamente utilizadas y respetadas. Al comprar acciones durante la Gran Depresión, Graham se concentró en identificar compañías con valor genuino y cuyos precios de acciones estaban subvaluados o, al menos, no excesivamente inflados y, por lo tanto, no fácilmente propensos a una caída dramática. La métrica clásica de inversión de valor utilizada para identificar acciones infravaloradas es la relación precio / libro (P / B). Los inversores de valor prefieren ver relaciones P / B al menos por debajo de 3, e idealmente por debajo de 1. Sin embargo, dado que la relación promedio P / B puede variar significativamente sectores e industrias, los analistas comúnmente evalúan el valor P / B de una compañía en relación con empresas dedicadas al mismo negocio.

Si bien los fondos mutuos en sí mismos técnicamente no tienen ratios P ​​/ B, la relación p / b ponderada promedio de las acciones que un fondo mutuo mantiene en su cartera se puede encontrar en varios sitios de información de fondos mutuos, como Morningstar. com. Hay cientos, sino miles, de fondos mutuos que se identifican a sí mismos como fondos de valor o que claramente indican en sus descripciones que los principios de inversión de valor guían las selecciones de acciones del administrador de fondos.

La inversión de valor va más allá de solo considerar el valor de P / B de una empresa. El valor de una compañía puede existir en la forma de tener fuertes flujos de efectivo y relativamente poca deuda. Otra fuente de valor se encuentra en los productos y servicios específicos que ofrece una empresa y cómo se prevé que funcionen en el mercado. El reconocimiento de marca, aunque no se puede medir con precisión en dólares y centavos, representa un valor potencial para una empresa y un punto de referencia para concluir que el precio de mercado de las acciones de una compañía está infravalorado en comparación con el valor real de la empresa y su operaciones. Prácticamente cualquier ventaja que una compañía tiene sobre sus competidores o dentro de la economía en su conjunto proporciona una fuente de valor. Es probable que los inversores de valor escudriñen los valores relativos de las acciones individuales que conforman la cartera de un fondo mutuo.

Contrarian Investing

Los inversores contrarios van en contra del sentimiento o la tendencia del mercado. Un ejemplo clásico de inversión contraria es vender, o al menos evitar comprar, las acciones de una industria cuando los analistas de inversión en general están proyectando ganancias superiores a la media para las empresas que operan en la industria especificada. En resumen, los contrarios a menudo compran lo que la mayoría de los inversores están vendiendo y venden lo que la mayoría de los inversores está comprando.

Debido a que los inversores contrarios generalmente compran acciones que están en desacuerdo o cuyos precios han disminuido, la inversión contraria se puede considerar similar a la inversión de valor. Sin embargo, las estrategias comerciales contrarias tienden a estar más impulsadas por factores de confianza del mercado que las estrategias de inversión de valor, y dependen menos de métricas específicas de análisis fundamentales, como la relación P / B.

Con frecuencia, se malinterpreta la inversión contraria que consiste simplemente en vender acciones o fondos que están subiendo y comprar acciones o fondos que están bajando, pero eso es una simplificación excesiva engañosa. Los contrarios a menudo son más propensos a ir en contra de las opiniones dominantes que en contra de las tendencias de precios prevalecientes. Una medida contraria consiste en comprar acciones o fondos cuyo precio aumenta a pesar de la opinión continua y generalizada del mercado de que el precio debería estar cayendo.

Hay muchos fondos mutuos que se pueden identificar como fondos contrarios. Los inversores pueden buscar fondos contrarios en los que invertir, o pueden emplear una estrategia contraria de comercialización de fondos mutuos seleccionando fondos mutuos para invertir en el uso de principios contrarios de inversión. Los inversores de fondos mutuos buscan fondos mutuos para invertir en acciones de compañías en sectores o industrias que actualmente están en desacuerdo con los analistas de mercado, o buscan fondos invertidos en sectores o industrias que han tenido un desempeño inferior en comparación con el mercado general. La actitud contraria hacia un sector que ha tenido un bajo rendimiento durante varios años bien puede ser que el prolongado período de tiempo durante el cual las acciones del sector han tenido un rendimiento bajo en relación con el promedio general del mercado solo hace más probable que el sector pronto comience a experimentar una reversión de la fortuna al alza.

Momentum Investing

La inversión de impulso tiene como objetivo obtener beneficios de seguir las fuertes tendencias existentes. La inversión de impulso está estrechamente relacionada con un enfoque de inversión de crecimiento. Las métricas consideradas al evaluar la fortaleza del momentum del precio de un fondo mutuo incluyen el promedio ponderado de la relación precio-ganancias por crecimiento (PEG) de las tenencias de la cartera del fondo, o el porcentaje año tras año del valor liquidativo (NAV) del fondo.

Los fondos mutuos adecuados para inversores que buscan emplear una estrategia de inversión de impulso pueden identificarse mediante descripciones de fondos donde el gestor del fondo indica claramente que el impulso es un factor primario en su selección de acciones para la cartera del fondo. Los inversores que deseen seguir el impulso del mercado a través de inversiones de fondos mutuos pueden analizar el rendimiento de varios fondos en el momento y seleccionar los fondos en consecuencia.Un operador de impulso puede buscar fondos con ganancias aceleradas durante un lapso de tiempo; por ejemplo, fondos con NAVS que aumentaron un 3% hace tres años, un 5% el año siguiente y un 7% el año más reciente.

Los inversores dinámicos también pueden tratar de identificar sectores específicos o industrias que demuestren una clara evidencia de un fuerte impulso. Después de identificar las industrias más fuertes, invierten en fondos que ofrecen la exposición más ventajosa a las empresas dedicadas a esas industrias.