Los inversionistas individuales ahora tienen acceso sin precedentes a información de inversión y mercados. Las estadísticas de seguridad detalladas y las noticias en tiempo real son fáciles de obtener en línea, lo que ha nivelado el campo de juego informativo entre Wall Street y Main Street. Pero aunque se alienta constantemente a los inversores individuales a "hacerlo ellos mismos", ¿pueden ellos gestionar sus propias inversiones, así como los profesionales y sin la asistencia de asesores remunerados? Más importante aún, ¿deberían los inversores individuales hacerlo solo? Estas son preguntas desafiantes que requieren una autoevaluación honesta para responder. Echemos un vistazo a cómo un inversor puede abordar este tema y ayudarlo a elegir una opinión individualizada sobre el tema.

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Desempeño del inversor individual Los estudios han demostrado que el historial de los inversores individuales no es alentador. DALBAR, una firma líder en investigación de mercadotecnia de servicios financieros, publicó otro estudio el año pasado que revela que de 1990 a 2010, el índice S & P 500 no administrado obtuvo un promedio de 7. 81% anual. Durante ese mismo período, el inversor de capital promedio obtuvo un insignificante 3. 49% anual.

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La diferencia en la acumulación de riqueza entre estos dos números de retorno es asombrosa. En 20 años, una inversión de $ 100,000 aumentaría a casi $ 450,000 si se compusiera en 7. 81%, mientras que una inversión de $ 100,000 crecería a solo $ 198, 600 si se combinara en 3. 49%. Sin embargo, es importante señalar que el diferencial de rendimiento tuvo poco que ver con los rendimientos del fondo mutuo de acciones promedio, que se desempeñó apenas por debajo del índice, pero fue más afectado por el hecho de que los inversionistas no pudieron manejar sus propias emociones. , y se trasladó a fondos cerca de las tapas del mercado mientras rescata en los mínimos del mercado.

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Spock vs. Capitán Kirk Uno de los temas constantes de la serie original de televisión de los años 60 "Star Trek" trataba sobre las fortalezas y debilidades relativas de la emoción frente a la razón. El Capitán Kirk, el capitán del Starship Enterprise , a menudo tomaba decisiones basadas en sus instintos humanos, a los que su primer oficial Vulcan puramente lógico, Spock, a veces encontraba irracionales. Sin embargo, estas decisiones "intestinales" arrojaron resultados positivos que parecían improbables basados ​​en el análisis razonado. A veces, la emoción y el instinto demostraron ser exitosos, incluso frente a la razón. Desafortunadamente, mientras el instinto prevalecía en el espacio exterior, cuando se trataba de invertir, Spock vencería al Capitán Kirk a largo plazo. Hay casos en los que seguir una corazonada resulta rentable, pero no a menudo. A largo plazo, la razón, la lógica y la disciplina vencerán a las emociones en todo momento.

Nuestro problema es que, como el Capitán Kirk, somos humanos. Divorciarse de la emoción va en contra de nuestra naturaleza. Aún así, en la medida que podamos, eso es lo que debemos hacer.El miedo lo llevará a vender justo cuando el precio a la baja de una inversión esté cerca. El exceso de optimismo hará que compres justo cuando el precio esté en su punto máximo. Disciplinar su lado emocional no es una tarea fácil, incluso para un profesional capacitado y experimentado. Antes de intentar hacerlo usted mismo, debe hacer una evaluación honesta de su composición emocional. No tienes que ser Spock, ¡pero tampoco puedes ser Chicken Little!

Si determina que tiene una predisposición esencialmente racional, puede controlar en gran medida los vestigios emocionales que permanecen apoyándose en un proceso. Debe desarrollar algún proceso racional y lógico que mantenga la disciplina frente a la emoción. Sin este proceso, estás destinado a tener un rendimiento inferior. Este proceso debe ser de naturaleza cuantitativa y de enfoque firme.

Atributos básicos de un inversor exitoso Suponiendo que posee la constitución emocional adecuada, ¿qué otras habilidades y recursos básicos se requieren para tomar sus propias decisiones de inversión con éxito? Algo de competencia en matemáticas es esencial. No necesita ser un analista financiero, pero sí necesita sentirse cómodo con los números. Las palabras en un informe anual o un prospecto pueden pintar una imagen engañosamente positiva, pero los números son más difíciles de manipular (¡No, como demostró Enron, no se puede hacer!). También necesita poder ejecutar valores actuales y / o cálculos de valores futuros. Encontrará esto fácil de lograr usando cualquier calculadora financiera de mano.

También necesita una forma de realizar un seguimiento preciso y confiable del verdadero rendimiento de su cartera de inversiones en general. Los inversores a menudo sufren de memoria selectiva. Las selecciones exitosas se recuerdan claramente, mientras que las selecciones no exitosas se olvidan convenientemente. El autoengaño no es un aliado. Debe ser capaz de evaluar honestamente cómo sus esfuerzos hágalo usted mismo coinciden con los profesionales. Afortunadamente, las casas de bolsa están haciendo que el seguimiento confiable del rendimiento de la cartera sea más accesible para el inversionista individual.

En el análisis final, sin embargo, sus requisitos se basarán en la cantidad de proceso que decida hacer usted mismo. Esto no tiene por qué ser una decisión de todo o nada. Puede resultarle útil subcontratar algunas partes del proceso a terceros.

Conozca sus limitaciones Debe hacer una evaluación honesta de sus limitaciones para tener éxito en el comercio. Comience con un área en la que tenga un alto nivel de confianza y deje que los demás se encarguen del resto. Puede sentirse seguro de que puede actuar como su propio asesor, pero necesita utilizar administradores de dinero profesionales para fondos mutuos o administradores de dinero privados para sus activos de inversión. Puede estar seguro de que puede estructurar y gestionar una cartera diversificada de acciones individuales, pero no está seguro de que pueda hacer lo mismo con los bonos, que pueden ser mucho más complejos. Una vez más, puede hacer sus propias selecciones de acciones pero usar gerentes externos para manejar sus inversiones de ingresos fijos. A medida que pase el tiempo y crezcan tus habilidades, estarás en posición de traer algunas o todas tus áreas subcontratadas "internas"."

Winning the Loser's Game " Winning the Loser's Game "(2002) de Charles D. Ellis surgió de un artículo que escribió en 1975. Fue el artículo que John Bogle citó como una de las principales influencias en su decisión de crear fondos mutuos de índice cuando comenzó Vanguard Group. En estas piezas, Ellis afirma que la mayoría de los administradores de dinero profesionales no superan consistentemente el mercado porque son el mercado. Independientemente de la clase de activos, los paisajes de mercado de hoy son dominado por profesionales de la inversión altamente calificados, altamente capacitados y altamente inteligentes. Pensar que siempre se puede hacer un mejor trabajo que este amalgamado cerebro-confianza raya en la megalomanía.

Lo que puedes hacer, sin embargo, es competir con estos profesionales utilizando su sabiduría colectiva. Por ejemplo, varias décadas atrás, cuando McDonald's era la cadena de hamburguesas número 1 y Burger King era el número 2, un estudio de mercadeo reveló que Burger King había desarrollado una manera muy rentable de decidir wh para encontrar nuevos restaurantes. Mientras que McDonald's gastaría millones de dólares para determinar cuidadosamente los lugares ideales en los que construir, una vez que se tomara una decisión y se iniciara la construcción, Burger King simplemente construiría un nuevo restaurante al otro lado de la calle. Al aprovechar inteligentemente la investigación de McDonald's, Burger King logró un resultado de ubicación prácticamente idéntico a una fracción del costo. En Wall Street se gasta una gran cantidad de tiempo, energía, capacidad intelectual y recursos para generar volúmenes de información y datos. Con Internet, la mayoría de los componentes clave de esta investigación son fácilmente accesibles de forma gratuita. ¡Usalos, usalos a ellos!

Puedes hacerlo
Los profesionales luchan todos los días para competir efectivamente. ¿Por qué, entonces, debería ser fácil para ti? Sus emociones intentarán sabotear su esfuerzo y el esfuerzo requerirá tiempo y dedicación. Puede que no necesite renunciar a su trabajo diario, pero invertir puede ser su principal pasatiempo. A pesar de estos desafíos, usted tiene algunas ventajas.

Tu mayor ventaja es que nadie te conoce mejor de lo que te conoces a ti mismo. Esto lo coloca en una posición única para adaptar su estrategia de inversión con mayor precisión. Tampoco enfrentas muchas de las presiones a corto plazo que enfrentan los profesionales. A pesar de su supuesto enfoque a largo plazo, son juzgados en gran parte por el desempeño reciente y el fracaso en el desempeño a corto plazo puede conducir a la pérdida de empleos. Estás en condiciones de adoptar una perspectiva a más largo plazo. También hay una mentalidad de rebaño en Wall Street. Ir en contra de la estampida reinante es muy difícil, incluso cuando la estampida va en la dirección equivocada, como sucedió con la burbuja tecnológica de finales de los 90 o con la crisis de las hipotecas subprime de 2007. No eres miembro de la manada, entonces eres en una mejor posición para ir contra el flujo.

The Bottom Line Convertirse en su propio asesor de inversiones y administrador de dinero no es fácil, pero se puede hacer y si se trata de una actividad que realmente disfruta, puede ser extremadamente gratificante.