A corto plazo, los fondos del mercado monetario y los bonos a corto plazo son excelentes vehículos de ahorro. Ambos son valores líquidos, de fácil acceso y relativamente seguros. Sin embargo, estas inversiones pueden implicar tarifas, pueden perder valor y pueden disminuir el poder adquisitivo de una persona. Aunque los fondos del mercado monetario y los bonos a corto plazo tienen muchas similitudes, también difieren en varios aspectos.

Mercado de dinero

El mercado de dinero es parte del mercado de renta fija que se especializa en títulos de deuda a corto plazo que vencen en menos de un año. La mayoría de las inversiones en el mercado monetario suelen madurar en tres meses o menos. Debido a sus fechas de vencimiento rápidas, estas se consideran inversiones en efectivo. Los valores del mercado monetario son emitidos por gobiernos, instituciones financieras y grandes corporaciones como promesas de pagar deudas. Se consideran extremadamente seguros y conservadores, especialmente durante los tiempos de inestabilidad. El acceso al mercado monetario normalmente se obtiene a través de fondos mutuos del mercado monetario o una cuenta bancaria del mercado monetario. Los activos de miles de inversores se agrupan para comprar valores del mercado monetario en nombre de los inversores. Las acciones se pueden comprar o vender como se desee, a menudo a través de privilegios de escritura de cheques. Por lo general, se requiere un saldo mínimo y se permite un número limitado de transacciones mensuales. El valor liquidativo (NAV) generalmente se mantiene alrededor de $ 1 por acción, por lo que solo el rendimiento fluctúa.

Debido a la liquidez del mercado monetario, se obtienen rendimientos más bajos en comparación con otras inversiones. El poder adquisitivo es limitado, especialmente cuando la inflación aumenta. Si una cuenta cae por debajo del saldo mínimo requerido, o se excede la cantidad de transacciones mensuales, se puede aplicar una multa. Con tales retornos limitados, las tarifas pueden quitar gran parte de las ganancias. A menos que se abra una cuenta en un banco o cooperativa de crédito, las acciones no están garantizadas por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), la Administración Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito (NCUA) o cualquier otra agencia.

Bonos

Los bonos tienen mucho en común con los valores del mercado monetario. Un gobierno o una corporación emiten un bono como promesa de devolver dinero prestado para financiar proyectos y actividades específicos. En tales casos, se necesita más dinero de lo que el banco promedio puede ofrecer, por lo que las organizaciones recurren al público para obtener asistencia. Comprar un bono significa darle al emisor un préstamo por un tiempo determinado. El emisor paga una tasa de interés predeterminada en intervalos establecidos hasta que el bono se venza. Al vencimiento, el emisor paga el valor nominal del bono. Una tasa de interés más alta generalmente significa un mayor riesgo de pago completo con intereses.La mayoría de los bonos se pueden comprar a través de un servicio completo o corretaje de descuento. Las agencias gubernamentales venden bonos del gobierno en línea y depositan pagos electrónicamente. Algunas instituciones financieras también tramitan valores del gobierno con sus clientes.

Los bonos a corto plazo pueden ser de ingresos relativamente predecibles de bajo riesgo. Se pueden realizar retornos más fuertes en comparación con los mercados monetarios. Algunos bonos incluso vienen libres de impuestos. Un bono a corto plazo ofrece un mayor rendimiento potencial que los fondos del mercado monetario. Los bonos con tasas de vencimiento más rápidas también suelen ser menos sensibles al aumento o disminución de las tasas de interés que otros valores. Comprar y mantener un bono hasta su vencimiento significa recibir el capital y los intereses de acuerdo con la tasa establecida.

Los bonos tienen más riesgo que los fondos del mercado monetario. El prestamista de un bono puede no ser capaz de pagar los intereses o el capital a tiempo, o el bono se puede cancelar anticipadamente y se pueden perder los pagos de intereses restantes. Si las tasas de interés bajan, el bono se puede cobrar, pagar y volver a emitir a una tasa menor, lo que resulta en la pérdida de ingresos para el propietario del bono. Si las tasas de interés suben, el propietario del bono podría perder dinero, en el sentido de costo de oportunidad, al tener el dinero inmovilizado en el bono en lugar de invertirlo en otro lugar.

The Bottom Line

Existen ventajas y desventajas para invertir en fondos del mercado monetario y bonos a corto plazo. Las cuentas del mercado monetario son excelentes para los fondos de emergencia, ya que los valores de las cuentas generalmente se mantienen estables o aumentan ligeramente su valor. Además, el dinero está disponible cuando es necesario, y las transacciones limitadas desalientan la eliminación de fondos. Los bonos a corto plazo suelen generar tasas de interés más altas que los fondos del mercado monetario, por lo que la posibilidad de obtener más ingresos a lo largo del tiempo es mayor. Los bonos municipales están exentos de impuestos, lo que ahorra dinero a los que tienen altos ingresos. En general, los bonos a corto plazo parecen ser una mejor inversión que los fondos del mercado monetario.