Los operadores pasan horas ajustando las estrategias de entrada pero luego agotan sus cuentas y toman malas salidas. De hecho, la mayoría de nosotros carecemos de una planificación de salida efectiva, que a menudo se ve sacudida al peor precio posible. Podemos remediar este descuido con estrategias clásicas que pueden mejorar la rentabilidad. Comenzaremos con el concepto incomprendido de sincronización del mercado, luego avanzaremos para detener y escalar los métodos que protegen los beneficios y reducen las pérdidas. (Para la lectura relacionada, vea: A Look At Exit Strategies ).

Es imposible hablar de salidas sin notar la importancia de un período de espera que sinergice bien con su estrategia comercial. Estos marcos de tiempo mágicos se alinean más o menos con el enfoque amplio elegido para sacar dinero de los mercados financieros:

• Negociación diaria: minutos a horas
• Negociación oscilante: horas a días
• Negociación de posición: días a semanas
• Periodo de inversión: semanas a meses

Elija la categoría que se alinee más estrechamente con su enfoque de mercado ya que esto determina cuánto tiempo tiene que reservar su ganancia o pérdida. Cumpla con los parámetros o correrá el riesgo de convertir una operación en una inversión o juego de impulso en el cuero cabelludo. Este enfoque requiere disciplina porque algunas posiciones funcionan tan bien que desea mantenerlas más allá de las limitaciones de tiempo. Si bien puede estirar y exprimir un período de espera para tener en cuenta las condiciones del mercado, tomar su salida dentro de los parámetros genera confianza, rentabilidad y habilidad comercial. (Para la lectura relacionada, consulte: ¿Cuál es la diferencia entre invertir e invertir ).

Market Timing

Adquiera el hábito de establecer objetivos de recompensa y riesgo antes de ingresar a cada operación. Mire la tabla y busque el próximo nivel de resistencia que pueda entrar en juego dentro de las limitaciones de tiempo de su período de espera. Eso marca el objetivo de recompensa. Luego, encuentre el precio en el que se probará que está equivocado si la seguridad se vuelve y lo golpea. Ese es su objetivo de riesgo. Ahora calcule la relación recompensa: riesgo, buscando al menos 2: 1 a su favor. Cualquier cosa menos y debe omitir el comercio, pasar a una mejor oportunidad. (Para obtener más información, lea: Cálculo de riesgo y recompensa ).

Enfoque la administración comercial en los dos precios de salida clave. Supongamos que las cosas siguen su camino y que el avance del precio se está moviendo hacia su objetivo de recompensa. La tasa de cambio de precio ahora entra en juego porque cuanto más rápido llegue al número mágico, más flexibilidad tendrá para elegir una salida favorable. Su primera opción es tomar una salida ciega al precio, darse palmadas en la espalda por un trabajo bien hecho y pasar a la siguiente operación. Una mejor opción cuando el precio tiende a su favor es permitir que supere el objetivo de la recompensa, colocando una parada de protección en ese nivel mientras intenta aumentar las ganancias.Luego busque la siguiente barrera obvia, permanecer posicionado siempre y cuando no viole su período de espera.

Los avances lentos son más difíciles de negociar porque muchos valores se acercarán pero no alcanzarán el objetivo de recompensa. Esto requiere una estrategia de protección de ganancias que se active una vez que el precio haya atravesado el 75% de la distancia entre sus objetivos de riesgo y recompensa. Coloque un tope trasero que proteja las ganancias parciales o, si está operando en tiempo real, mantenga un dedo en el botón de salida mientras mira el ticker. El truco es mantenerse en una posición hasta que la acción del precio te dé una razón para salir. (Para la lectura relacionada, consulte: Protéjase de la pérdida del mercado )

Electronic Arts (EA EAElectronic Arts113. 20 + 0. 45% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) se vende en octubre, subcotizando el mínimo de agosto. Remonta el soporte dos días después, emitiendo una señal 2B Buy , como se define en el clásico de 1993 Trader Vic: Methods of a Wall Street Master . El operador calcula la recompensa: riesgo de la siguiente manera, planificando una entrada cerca de 34 y un stop-loss justo por debajo del nuevo nivel de soporte: OBJETIVO DE RECOMPENSA (38. 39) - OBJETIVO DE RIESGO (32. 60) = 5. 79

• RECOMPENSA = RECOMPENSAR OBJETIVO (38. 39) - ENTRADA (34) = 4. 39
• RIESGO = ENTRADA (34) - OBJETIVO DE RIESGO (32. 60) = 1. 40
• RECOMPENSAR (4. 39) / RISK (1. 40) = 3. 13
• La posición va mejor de lo esperado, superando el objetivo de recompensa. El comerciante responde con una detención de protección de ganancias justo en el objetivo de recompensa, elevándolo cada noche mientras el alza genere un progreso adicional. (Para la lectura relacionada, vea:

Playing The Gap ). Estrategias de Stop Loss

Las paradas deben ir a donde lo sacan cuando una seguridad viola la razón técnica por la que asumió el oficio. Este es un concepto confuso para los comerciantes a quienes se les ha enseñado a colocar paradas basadas en valores arbitrarios, como una reducción del 5% o $ 1. 50 bajo el precio de entrada. Estas ubicaciones no tienen sentido porque no están adaptadas a las características y la volatilidad de ese instrumento en particular. En su lugar, use las violaciones de las características técnicas, como las líneas de tendencia, los números redondos y los promedios móviles para establecer el precio natural de los límites de pérdida. (Vea este video en

Estrategia de detener la pérdida de orden para obtener más información). Alcoa (AA

AAAlcoa Corp47. 12-0. 72% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se rompe al alza en una tendencia alcista constante. Se detiene por encima de 17 y retrocede a una línea de tendencia de 3 meses. El siguiente rebote vuelve a la altura, lo que anima al operador a entrar en una posición larga, en previsión de una ruptura. El sentido común dicta que una ruptura en la línea de tendencia demostrará que la tesis del rally es incorrecta y exige una salida inmediata. Además, el SMA de 20 días se ha alineado con la línea de tendencia, aumentando las probabilidades de que una violación atraiga presión de venta adicional. (Para obtener más información, consulte: The Utility Of Trendlines ). Los mercados modernos requieren un paso adicional en la colocación efectiva de paradas. Los algoritmos ahora rutinariamente apuntan a los niveles comunes de stop loss, sacudiendo a los jugadores minoristas, y luego saltando hacia atrás a través del soporte o la resistencia.Esto requiere que las paradas se coloquen lejos de los números que dicen que estás equivocado y necesitas salir. Encontrar el precio perfecto para evitar estos

stops de ejecución es más arte que ciencia. Como regla general, un adicional de 10 a 15 centavos debería funcionar en un comercio de baja volatilidad, mientras que un juego de impulso puede requerir de 50 a 75 centavos adicionales. Tiene más opciones cuando mira en tiempo real porque puede salir de su objetivo de riesgo original, volviendo a ingresar si el precio retrocede en el nivel impugnado. Estrategias de escala de salida

Aumente su stop para alcanzar el punto de equilibrio tan pronto como una nueva operación genere ganancias. Esto puede generar confianza porque ahora tiene libre comercio. Luego siéntese y déjelo funcionar hasta que el precio alcance el 75% de la distancia entre los objetivos de riesgo y recompensa. Luego tiene la opción de salir de una vez o en pedazos. Esta decisión rastrea el tamaño de la posición así como la estrategia que se está empleando. Por ejemplo, no tiene sentido dividir una pequeña operación en partes aún más pequeñas, así que más bien busca el momento más oportuno para deshacerse de la totalidad de la apuesta o aplicar la estrategia stop-at-reward.

Las posiciones más grandes se benefician con una estrategia de salida por niveles, saliendo de un tercio al 75% de la distancia entre los objetivos de riesgo y recompensa, y el segundo tercio en el objetivo. Coloque una parada detrás de la tercera pieza después de que exceda el objetivo, usando ese nivel como una salida de fondo si la posición gira hacia el sur. Con el tiempo, encontrarás que esta tercera pieza es un salvavidas, a menudo generando una ganancia sustancial. Finalmente considere una excepción a esta estrategia escalonada. A veces, el mercado entrega regalos y es nuestro trabajo elegir la fruta que cuelga más abajo. Por lo tanto, cuando un impacto noticioso desencadena una brecha considerable en su dirección, salga de la posición completa de inmediato y sin remordimientos, siguiendo la vieja sabiduría que nunca se ve como un regalo en la boca. Para obtener más información, consulte:

Combo Trailing-Stop / Stop-Loss conduce a las operaciones ganadoras ). The Bottom Line

Una estrategia de salida efectiva crea confianza, habilidades de gestión comercial y rentabilidad. Comience por calcular los niveles de recompensa y riesgo antes de ingresar a una operación, usando esos niveles como un plan para salir de la posición al precio más ventajoso, ya sea que esté obteniendo ganancias o pérdidas.