Descripción general de Cohen & Steers Real Estate Fund (CSEIX)

Resumen de Cohen & Steers Real Estate Fund (CSEIX)

Cohen & Steers es una firma de inversión global fundada en 1986 que se especializa en valores inmobiliarios, infraestructura, materias primas y acciones de recursos naturales. La firma tiene oficinas en Nueva York, Seattle, Londres, Hong Kong y Tokio. Cohen & Steers Real Estate Securities Fund ("CSEIX"), antes conocido como Cohen & Steers Realty Income Fund, tiene como objetivo lograr un rendimiento total mediante la inversión en una variedad de valores inmobiliarios. El fondo puede invertir en acciones ordinarias, acciones preferentes, otros valores de renta variable o títulos de deuda, incluidos los fondos de inversión inmobiliaria (REIT).

Composición de la cartera

La cartera contenía 46 posiciones diferentes en aproximadamente 16 sectores. Aproximadamente la mitad de la cartera se invierte en apartamentos, centros comerciales regionales y atención médica. Aproximadamente el 10% de CSEIX se invierte en cada uno de los siguientes: centros de datos, centros comerciales, oficinas y almacenamiento propio. El resto del fondo se invierte en los siguientes sectores: independientes, diversificados, hoteles, industriales, casas prefabricadas, especialidades, infraestructura y viviendas unifamiliares.

Toda la cartera se invierte en los Estados Unidos, pero las exposiciones regionales tienen una gran variación. Las dos regiones más fuertemente invertidas son el Atlántico Sur con el 24% del fondo y el Pacífico con el 20% del fondo. New England, Southeast Central y Northwest Central son algunas de las regiones con menor ponderación de la cartera, con aproximadamente 3 a 4% cada una.

Estadísticas de riesgo

Con una desviación estándar de tres años de 14. 82% hasta el 30 de abril de 2016, CSEIX fue ligeramente más riesgoso que el fondo promedio de su categoría, que tuvo una desviación estándar de 14. 6%. Sin embargo, con una relación de Sharpe de 1.12 y una relación de Sortino de 2. 06 durante el mismo período de tiempo, está obteniendo rendimientos mucho mejores ajustados al riesgo que su categoría, que tiene una relación de Sharpe promedio de 0. 5 y un promedio Porcentaje de Sortino de 0. 83. Contra el índice REIT de Standard & Poor's (S & P) de EE. UU., El fondo tiene una beta de tres años de 0.96 y alfa de 2. 62% durante este mismo período de tiempo, mostrando buenos retornos ajustados al riesgo Una vez más. Calculado en función del índice MSCI ACWI, el fondo tiene una tasa de captura al alza de cinco años de 88% y una tasa de captura al alza de 10 años de 111%. Durante este mismo período, las tasas de captura a la baja a cinco y diez años fueron 49% y 98%, respectivamente.

¿Quién debería invertir?

Si está buscando agregar un fondo inmobiliario doméstico ampliamente diversificado a su cartera, entonces CSEIX puede ser una buena opción. Tiene una larga trayectoria, y en su categoría (que tiene cientos de fondos), se había desempeñado entre los cinco primeros durante los períodos de uno, tres y cinco años hasta mayo de 2016.Además, para el período de 10 años a partir de esta fecha, el fondo se había desempeñado en el top 10 de su categoría. El fondo tiene un historial de producir retornos ajustados al riesgo por encima de la media.