Al buscar información sobre la salud y el bienestar de una empresa, el primer lugar que los inversores suelen ver es el 10-K o el 10-Q. Pero la declaración de poder realmente debería ser la primera parada. Ofrece una descripción breve pero completa de la salud de una empresa. Más específicamente, profundiza en las relaciones comerciales, los antecedentes y la compensación de los funcionarios corporativos, y el potencial futuro de la empresa en texto simple y fácil de leer.

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La declaración de proxy típica aborda muchos temas de valor para los inversores. A continuación se encuentra parte de la información que puede encontrar en este importante documento.

Biografías
El apoderado describe el historial de empleo gerencial de una compañía. Esto es valioso porque brinda a los inversores una visión de las habilidades y la experiencia de los oficiales. ¿Han trabajado antes los oficiales en la industria? ¿Subieron en la escala corporativa de la manera típica, o fueron de alguna manera trasplantados de otra industria? ¿Se sientan en tablas en otras compañías? ¿Tienen algún conflicto de intereses potencial, o sus deberes se extienden demasiado? Todas estas son preguntas importantes que el proxy a menudo puede responder.

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Insider Owners / Salaries
La declaración de proxy le puede decir si una compañía se está ejecutando para el beneficio de los accionistas o los iniciados. Una sección detallará la compensación ejecutiva. Verifique cuánto se está pagando a la gerencia. También mira sus posiciones de opciones. ¿Tienen un gran interés en ver crecer las acciones? ¿O simplemente están recogiendo un gran sueldo?

Idealmente, desea ver que un gran porcentaje del salario de la administración provenga de opciones de compra fuera del dinero, es decir, opciones que actualmente no valen nada, pero que podrían valer la pena si el precio de las acciones se eleva sustancialmente. En pocas palabras, la compensación basada en opciones brinda a la administración un incentivo para mejorar el valor para los accionistas y para encontrar formas de aumentar el precio de las acciones.

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Préstamos
A veces, en el transcurso de los negocios, las empresas harán buenos negocios con sus ejecutivos de alto nivel. Estos préstamos a veces son de cientos de miles o incluso millones de dólares. Esto es malo para el accionista promedio por varias razones. Primero, la compañía no debería actuar como un banco. Su capital, si estuviera buscando al accionista común, idealmente debería retenerse para estimular el crecimiento relacionado con el negocio, o ser devuelto a los accionistas en forma de dividendo.

Un segundo problema es que la tasa de interés que se cobra sobre estos préstamos es a menudo inferior a la que se ofrece en el mercado crediticio en general. Esto es problemático porque significa que la compañía está siendo compensada inadecuadamente por los préstamos. Un tercer problema, y ​​tal vez el más preocupante, es que muchas veces las compañías perdonarán por completo estos préstamos, particularmente si el empleado es despedido o retirado, dejando a los accionistas sin pagar la cuenta.

Cambio en los auditores
A veces, una empresa cambiará de empresa de auditoría. El proxy describirá la razón de ser del cambio y dará al inversor una idea de si fue un cambio legítimo o debido a un desacuerdo sobre la contabilidad.

Discusión general
Similar a una presentación anual o trimestral, en una declaración de representación, la administración generalmente también incluirá una discusión general sobre la salud general del negocio. A menudo se pueden obtener conocimientos interesantes a partir de la información sobre el retraso acumulado, las tendencias del margen bruto, las oportunidades de balance o las preocupaciones.

Planes
El proxy detallará los planes o asuntos comerciales en los que el consejo puede votar. Esta información, aunque a veces figura en el 10-K, a menudo es mucho más conciso y fácil de leer en la declaración de poder. Esta información valiosa debe ser analizada por el inversor para determinar si la empresa enfrenta posibles desafíos en el futuro, o si hay oportunidades que la gerencia no ha descrito en las conferencias telefónicas, o en la sección de discusión y análisis de la administración (MD & A) el 10-K o 10-Q.

Transacciones de partes relacionadas
En el proxy, también habrá una sección que revela "transacciones de partes relacionadas". Busque posibles conflictos de intereses o acuerdos amorosos que la administración haya establecido por sí misma. Por ejemplo, ¿la empresa está obteniendo una materia prima crítica para sus productos de otra empresa propiedad del director ejecutivo? Si es así, quizás la compañía esté pagando más de lo que debería. Demasiados conflictos de interés sin duda despertarían su interés como accionista y lo harían desconfiar de los méritos de inversión de la empresa.

Litigios
La compañía puede describir los riesgos de litigio en las notas a pie de página de otros estados financieros. El apoderado a menudo comentará sobre los resultados potenciales de ciertos pleitos, o la posibilidad de que la gerencia pueda reservar dinero en forma de una reserva para pagar la pérdida potencial de un pleito.

Conclusión
La declaración de representación es probablemente la forma más olvidada que se presenta ante la Comisión de Bolsa y Valores. Sin embargo, puede informar e iluminar al inversionista curioso y diligente.