No importa qué tan bueno sea acerca de establecer una estrategia de retiro segura para su cartera durante la jubilación, hay una cosa que la mayoría de los inversores a largo plazo no pueden superar: la volatilidad del mercado. En el largo plazo, los promedios de rentabilidad pueden igualarse, pero si el momento de un mercado volátil es desfavorable para las necesidades de ingresos de jubilación, siempre existe la posibilidad de que los retiros realizados durante los años vencidos agoten la cartera de un inversor más rápido de lo esperado. Esto puede ocurrir a tal punto que sea difícil para un inversor o un asesor financiero volver a encarrilar la cartera.

Es por eso que muchos ahorradores y asesores diseñan estrategias para obtener distribuciones mínimas o nulas de sus carteras de acciones durante aquellos años en que los mercados bursátiles tienen un rendimiento inferior. Lo pueden hacer configurando cubos de inversión diseñados para retiros durante los mínimos del mercado, o implementando una estrategia de retiro por la cual las acciones solo se venden cuando los mercados están en alza y los bonos se venden o cuando se usa efectivo cuando la acción el mercado está caído (Para obtener más información, consulte: Administración de retiros de cuentas de jubilación .)

La advertencia que viene con este escenario, sin embargo, es que cuando estas estrategias se usan junto con un simple reequilibrio de la cartera, el resultado no es mejor que si la cartera se hubiera administrado con un retorno total. base. Esto se debe a que el reequilibrio simple de la cartera tiene un efecto positivo incorporado, que ayuda a compensar las liquidaciones desfavorables. De hecho, el uso de este proceso asegura que las inversiones que se están vendiendo se están vendiendo, mientras que las inversiones que están bajas se están comprando. Por lo tanto, es posible que algunos asesores deseen considerar el uso del reequilibrio como alternativa a la creación de categorías o estrategias basadas en reglas. (Para obtener más información, consulte: Estrategias para retirar el ingreso de jubilación .)

Safe Havens

Una solución popular para vender acciones con pérdidas es establecer un conjunto de reglas que establezcan que las acciones no se venderán en los mercados bajos y que el asesor dividirá la cartera en tres o cuatro cubos que incluyen acciones, bonos y efectivo o letras del Tesoro. De esta forma, el cliente puede tomar distribuciones de acciones cuando están en alza, desde bonos cuando las acciones están bajas y desde los bonos del Tesoro cuando el mercado de bonos y acciones está en un punto bajo. En este escenario, la liquidación ocurre al final de un año, y la cartera se reequilibra al inicio del año.

Una mirada a las rentabilidades año a año usando este tipo de método muestra que la liquidación puede, de hecho, utilizarse cuando se retiran activos de los distintos segmentos a lo largo del tiempo y, por lo tanto, se evita vender inversiones una vez que ya han disminuido. De esta forma, un jubilado debería poder preservar su capital al tiempo que mantiene la tasa sugerida de retiro del 4%, incluso en mercados difíciles.(Para obtener más información, consulte: Por qué la regla de jubilación del 4% ya no es segura .)

Enfoque holístico

Si bien muchos asesores intentan administrar una cartera de manera integral, con un rendimiento total, El enfoque no es consistente con una estrategia de liquidación basada en un canon que incorpora reglas basadas en decisiones. De hecho, las carteras que se administran utilizando un enfoque de rendimiento total a menudo también se reequilibran sistemáticamente para que se mantengan en el objetivo a través de la venta y compra de activos. Dicho esto, todavía no existe una estrategia obvia que permita evitar tomar distribuciones de ingresos de jubilación de las clases de activos que se redujeron en el año anterior, al tiempo que solo toma distribuciones de las inversiones que se incrementaron. (Para obtener más información, consulte: Cierre de la jubilación Lea estos consejos .)

The Bottom Line

Para compensar el agotamiento de la cartera de jubilación cuando los mercados bursátiles caen, los jubilados pueden establecer estrategias para tomar medidas mínimas o no hay distribuciones de sus carteras de patrimonio durante los momentos de bajo rendimiento del mercado accionario y en su lugar se retiran de los depósitos de bonos o efectivo. También pueden usar estrategias de devolución total de estilo similar. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuánto deben retirar los jubilados de las cuentas? )