Los mercados de tendencia permiten a los comerciantes e inversores tener posiciones más grandes con la esperanza de registrar ganancias sustanciales. Lo opuesto es cierto en mercados planos cuando los índices y los fondos se encuentran atrapados entre límites de soporte y resistencia bien definidos. Las posiciones más pequeñas gestionan el riesgo de manera más efectiva en estas condiciones, al tiempo que aprovechan las oportunidades menos frecuentes.

Margen funciona mejor en los mercados con tendencia, agregando fondos apalancados y aprovechando las cuentas familiares. La ecuación de recompensa: riesgo respalda este enfoque agresivo al tiempo que permite que las paradas se ubiquen lejos del precio en avance. El apalancamiento debe abandonarse en mercados planos debido a la baja tasa de cambio (RoC) en la que las barras de precios se superponen con frecuencia entre las explosiones de las presiones de compra y venta. Los patrones tallados en estos períodos se ven irregulares e impredecibles, con pocos puntos de entrada fáciles, excepto en los bordes de soporte y resistencia.

Tamaño de la posición de descenso

Los mercados oscilan continuamente entre las tendencias y los rangos siempre. Las estrategias de seguimiento de tendencias aprovechan el movimiento de los mercados, mientras que las estrategias de trading swing funcionan mejor en mercados planos. La negociación de swing utiliza una sola entrada de tramo la mayor parte del tiempo, con soporte de largo alcance cercano o resistencia de corto alcance cercano. Entonces se obtiene una ganancia oportuna en el otro extremo del rango, o cuando las barreras interinas reducen la velocidad o detienen el impulso.

De la mitad a una cuarta parte del tamaño de una tendencia comercial típica tiene sentido en estas condiciones. Los rangos de negociación reducen las probabilidades de ganancia y, a su vez, disminuyen la relación ganancia / pérdida. Al mismo tiempo, la cantidad promedio de puntos ganados en una operación ganadora será menor que en un mercado con tendencia, reduciendo la ganancia promedio. Las posiciones más pequeñas reconocen las mayores probabilidades de pérdida al tiempo que contienen el tamaño de pérdida promedio.

Playing Defense

Disminuir la frecuencia comercial en un 60% a un 90% aumenta el beneficio del tamaño de posición más pequeño. La selectividad se vuelve primordial en los mercados planos, requiriendo filtros secundarios de entrada que no se usan en fuertes tendencias alcistas o bajas. Este proceso de compuerta mejora los resultados al transmitir oportunidades con una recompensa pobre: ​​riesgo o obstáculos fácilmente observables entre los límites del rango. Los filtros también abordan las condiciones más generales, centrándose en las entradas cuando los datos técnicos del índice se alinean, mientras que se dejan de lado si los mensajes direccionales no son claros.

La reducción del período de retención en mercados planos mejora la recompensa: también el riesgo, el momento de entrada y salida de los ciclos de compra y venta a pequeña escala. Los osciladores de fuerza relativa, incluidos los estocásticos y el RSI de Wilder, son útiles a este respecto, lo que indica la necesidad de actuar cuando el ciclo pasa de una compra a otra, o viceversa. Estos cruces tienden a ser más frecuentes en los mercados planos que los mercados de tendencia, lo que favorece periodos de tenencia más cortos.

El efectivo es una posición demasiado

Los mercados planos recuerdan a los comerciantes e inversores que el efectivo también es una posición.La mayoría considera que estos períodos conflictivos son aberraciones entre las tendencias alcistas y las tendencias a la baja, pero los mercados laterales controlan la mayor parte de la acción del precio en todos los instrumentos. De hecho, se estima que un índice típico o una tendencia del fondo durante el 20% o menos del tiempo, mientras se encuentra en condiciones de límite fijo, el otro 80%. Una estrategia de efectivo alto marca un elemento vital para sobrevivir estos largos períodos de acción agitada.

Los operadores marginados deberían acechar al mercado y esperar a que aparezca el gran juego. Estas transacciones de alto beneficio tienden a configurarse en los principales puntos de inflexión, a menudo señalando el final de un rango de negociación y el inicio de un nuevo impulso de tendencia, alto o bajo. Aprovechar estas oportunidades de mayor escala puede generar mayores ganancias en unas pocas sesiones que semanas dedicadas a tirar dinero en negocios marginales.

The Bottom Line

Los mercados planos socavan las ganancias y disminuyen la confianza en las estrategias de negociación e inversión. Ajústese a estas condiciones adversas reduciendo el tamaño de la posición entre un 50% y un 75%, reduciendo la frecuencia comercial del 60% al 90% y acortando el período de mantenimiento de horas a días, en lugar de semanas o meses.